陽光私募整體跑輸大盤塔晶投資奪半程冠軍

每經編輯 每經記者 韓海龍 朱秀偉    

每經記者 韓海龍 朱秀偉

從K線形態看，上半年上證指數走出了標準的“M”型。而在這個有些“悲催”的循環背后，陽光私募亦是如此。

根據私募排排網的統計，上半年不足六成的私募獲得正收益，且業績分化十分嚴重。其中“華潤信托·塔晶老虎1期”、“甘肅信托·金石理財1期”和“中融·嘉禾一號”是前三名，收益率都超過了30%，而“玖歌投資二期”凈值下跌卻高達29%，遠遠跑輸大盤。不少私募更因業績太差紛紛清盤，比如高調“入私”的趙笑云。從整體業績看，私募平均收益低于公募基金。

平均收益率2.48%

私募排排網網站總編龍舫透露，上半年陽光私募成績單基本敲定，平均收益率為2.48％，相對滬深300指數的4.94％，略差一點。這意味著，私募基金上半年的收益率大幅落后于公募基金，無論是債券型基金還是股票型基金。資料顯示，股票型基金上半年平均收益率為4.75%，債券型基金達到了5.62%。

私募排排網數據顯示，華潤信托·塔晶老虎1期以44.06％的收益率位居首位，外貿信托·德源安1期以41.01％的收益率排名第二，第三名是甘肅信托·金石理財1期，收益率為36.93％。即使是排名第十的華寶·鼎鋒4號半年收益率也有29.68%。排名后兩位的是西安信托·玖歌投資2期和中融·億方博2期，收益率分別為負29.64%和負24.74%。

該網此次共統計了918只私募產品，上半年收益率為正的共有530只，比例不足六成。而如果以股票型基金收益率、債券型基金收益率和滬深300指數漲跌幅中低者的4.75%作為及格線的話，及格的只有293只。

值得注意的是，收益排名前十私募產品中，4只產品均低于1單位凈值。其中，半程冠軍華潤信托·塔晶老虎1期收益率高達44.06%，單位凈值僅為0.6532。此外，排名第二的外貿信托·德源安1期單位凈值為0.9749，排名第五的西安信托·澤里和1號單位凈值為0.9619，排名第六的外貿信托·富鵬2期的單位凈值為0.8261。

數據顯示，華潤信托·塔晶老虎1期的凈值僅在產品發行初期短暫維持在凈值基數之上，2012年1月更是創出了0.43的歷史最低。

87只產品清盤

上半年，陽光私募的一大關鍵詞為“清盤”。據私募排排網統計，今年以來共有87只陽光私募產品清盤，其中26款屬于提前清盤。

最兇猛的清盤潮發生在1月，共有5只產品清盤。從私募“非正常”清盤的原因看，對行情判斷失誤、堅持高倉位操作、不止損為主要原因。

讓人吃驚的是，在提前清盤的產品中，2010年陽光私募冠軍常士杉的世通8期、9期赫然在列。2010年，常士杉操盤的世通1期獲得91.48%的收益率，冠絕A股。駕乘東風，世通資產先后發行了多只產品，世通8期和世通9期則是其中的兩只。

此外，曾經喊出“十年十倍”高調入市的趙笑云，先后發行了兩期產品，但到6月已經全數清盤。截至6月8日，“陜國投·笑看風云1號”信托單位凈值為49.31元，6月11日該信托計劃終止，正式清盤。在此之前，笑看風云2號已于今年1月清盤。

個性產品有望涌現

有人出去，就有人進來。

比如7月5日，原民生證券副總裁、首席經濟學家滕泰，創辦了一家萬博兄弟資產管理公司，本人任公司董事長。而萬博兄弟資產管理公司預計首期簽約資金規模高達20億元。

經過多年發展，國內涌現出不少創新型私募，改變了以往“靠天吃飯”的命運。

據融智中國私募基金數據庫統計，截至2012年5月，包括各類策略目前仍在運行和募集的產品有2670只，其中開放運行的有1855只，封閉的有724只，募集中的有91只。

從策略區分，傳統的股票策略產品有2272只，占比85.09%。組合基金有114只，占比為4.27%；債券私募基金有103只，占比為3.82%；事件驅動型的有85只，占比為3.22%；管理期貨有59只，占比為2.21%。

其中表現優異的數君投資，旗下多只定向增發的產品，上半年均取得不菲的收益，其中博弘定增7期，上半年累計收益率高達23.58%。

債券類私募在2012年迎來快速發展。據同花順iFinD統計，今年上半年債券型私募基金新產品有113只，合計募集資金105.34億元。新設立的債券私募產品數占比達到26.04%，募集資金占比則達到41.08%。

其中北京的佑瑞投資，去年11月成立第一只債券私募以來，已累計成立21只債券型陽光私募產品。曾任華夏基金固定收益部總監的楊愛斌，離職后創辦了一家鵬揚投資，發行的債券私募北京信托·鵬揚1期，截至6月29日，凈值為1.0547元。

隨著金融衍生品的不斷發展，無疑會涌現越來越多有“個性”的私募產品，2012年將是中國對沖基金元年。

如需轉載請與《每日經濟新聞》聯系。未經《每日經濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經訂報電話

北京：010-58528501 上海：021-61283003 深圳：0755-83520159 成都：028-86516389 028-86740011 無錫：15152247316 廣州：020-89660257