海鑫鋼鐵資金困局：6座高爐“無米下鍋”

每經記者彭斐發自山西運城 在產能過剩的鋼鐵行業，山西海鑫鋼鐵集團（以下簡稱海鑫鋼鐵或海鑫）600萬噸的產能并不突出。但3月以來，海鑫鋼鐵貸款違約事件引發業界持續關注。對于真實的財務狀況，外界一直在猜測，海鑫卻一直未作回應。不過，因資金緊張引發的連鎖反應已然浮現。 《每日經濟新聞》記者從相關渠道獲悉，海鑫鋼鐵的原料進口數據，在今年1、2月份曾連續為零。而自3月18日起，因“無米下鍋”6座高爐已全面停產。在一位海鑫中層看來，“為什么停，其實也是跟銀行談的一個籌碼，反正現在不景氣，正好要跟銀行談判?！? 海鑫鋼鐵所在的聞喜縣銀監辦人士透露，海鑫的負債情況，對這家企業雖不足以產生致命傷，但有一家銀行把貸款抽了，造成公司資金流動出現問題。 記者從聞喜縣多個部門獲悉，目前政府已派多個部門人士到海鑫鋼鐵值守，政府方面正著手解決海鑫鋼鐵當前困局。有政府人士透露，海鑫對當地的財政貢獻最高時曾達70%~80%，該企業問題的解決方案，需要聞喜縣所屬的運城市乃至山西省政府層面出面。 6座高爐皆停產 老崔2006年就來到海鑫鋼鐵，工種是燒結，如今已是第9個年頭。在他的記憶里，當下的困境，海鑫之前從未遇到過。老崔與絕大多數工友一樣，縱然之前早有預期，但當低谷到來時，大家還是不知所措。 3月18日，參加完調度會的燒結廠領導向數百名工友告知，5號高爐將正式停產。此前，海鑫的6座高爐中，只有5號高爐仍正常生產。 此前，海鑫鋼鐵的6號高爐進行檢修，并計劃于3月中旬恢復正常生產，預計影響鐵水量約在0.4萬噸/天。3月10日，6號高爐生產沒有恢復，還有3個高爐正在休風中，影響鐵水量約在0.57萬噸/天，結束時間不確定。 據老崔回憶，在那天的調度會中，對于停產的期限，領導原話是“停一個月，一個月以后再說”。對于高爐停產原因，老崔向《每日經濟新聞》記者表示，“沒有米，飯怎么做，何況缺的還是鐵礦石?！?月22日，在臨近煉鋼三廠的原料廠，值班調度員告訴記者，自3月15日以來，原料廠就沒有再新進鐵礦石，現在只有少量高爐返料。在煉鋼環節中，鐵礦石出原料廠的下一站，即是燒結廠。在有600萬噸煉鋼產能的海鑫，燒結廠分新燒結與老燒結。 指著廠區東南角的一個高爐，上述調度員稱，在一年多前那座爐就已停產。自3月19日，堅持到最后的5號爐亦開始停產。 前兩月無鐵礦石采購 一位不愿具名的鋼廠人士告訴《每日經濟新聞》記者，對于鋼廠而言，高爐關閉是下策，成本頗高。一鋼廠老板稱，關閉一座高爐，成本高達上千萬元。 3月22日，海鑫鋼鐵能源管控中心一位負責人稱，現在海鑫的輔助設施運行還算正常，因為一旦停掉，涉及爐型報廢之類，高爐停了，補充進料后一點火馬上就著了。 FT中文網在相關報道中提及，必和必拓在大約18個月前切斷了對該公司的鐵礦石供應。此外，聞喜縣經貿局人士向記者表示，從海關反饋的數據來看，聞喜縣今年前兩月的進口數據為零，原因在于作為山西省第二大鋼廠的海鑫鋼鐵1、2月份沒有采購鐵礦石。 在一位山西省內鋼鐵行業人士看來，高爐之所以停產，反映海鑫在資金周轉上出現了問題，源頭的鐵礦石購入必然受到影響。 對于今年的進口任務，上述經貿局人士甚是擔憂，“如果4月份海鑫仍不復產，今年聞喜縣的進口任務很難完成，不僅是運城市，山西省甚至都受影響。” 海鑫“傳聞”引發恐慌 3月19日，已過七旬的老趙再次住進了海鑫集團大廈對面的一家商務賓館。在這家海鑫老板親戚所開的賓館里，住了不少和老趙一樣來討債的客人。不過，據老趙說，成功討到債的是少數。 3月7日，鐵礦石、煤炭和焦炭期貨，黑色金屬產業鏈上的三大品種齊齊跌停，業內人士分析，當天市場關于“山西某鋼廠因資金鏈斷裂而停產，江蘇鋼廠收到銀行口頭通知稱信貸將縮減20%”的傳聞，加劇了市場恐慌情緒。 針對“山西某鋼廠”到底是哪家，山西業內早已形成共識，指的就是位于山西運城的海鑫鋼廠。海鑫的不少協議戶因收不到貨產生了恐慌情緒，有媒體報道稱，海鑫鋼鐵未能償還逾期銀行貸款。 老趙對《每日經濟新聞》記者表示，外面傳海鑫資金鏈斷裂，對于鋼廠這是致命的，停產無異于把海鑫推進惡性循環。 在談到一季度鋼廠運營情況時，中鋼協黨委書記兼副會長劉振江特別強調，“尤其是一直銷售比較好的線材螺紋鋼，庫存增加更多，使生產長材的民營企業感到寒冬來臨?！? 作為山西省內最大民營鋼廠，海鑫鋼鐵亦在這樣的寒冬中備受煎熬。提到海鑫的產值時，聞喜縣統計局人士不加思索地向記者說，“他們目前在虧損。”對于海鑫鋼鐵的產值，該統計局人士表示，海鑫3月份預報產值是5億元，而最高曾有過15億元。 老趙不會上網，但在他看來，既然已經停產，海鑫的產值就很難完成，進而影響鋼廠資金周轉，一旦銀行抽貸，這家企業就可能進入無底深淵。 確實出現貸款違約 據了解，今年全國“兩會”期間，當地工商銀行行長曾帶銀行工作人員上門要賬。一位山西鋼廠人士表示，貸款到期需要“周轉”，這在當地企業并不罕見，但銀行行長親自帶隊上門要賬尚屬首次。 從海鑫鋼鐵員工中流傳出來的說法顯示，此次到期的款項為2億元。3月21日，聞喜縣銀監辦人士證實，海鑫方面確實存在貸款違約，但主要是上海那邊出了問題，“聞喜當地的銀行有7、8家，海鑫主要是和工商銀行和建行兩家存在借貸關系，貸款數量也沒多少?！? 不過，在記者以客戶身份與一位海鑫中層交談時，他表示，“海鑫的固定資產150億元，負債只要不超60%就很正常?！睂τ诤ｖ蔚恼鎸嵷搨~度，記者向海鑫行政部、聞喜縣經貿局、銀監辦等多部門求證，均未得到明確答復。 2003年初，中國人民銀行運城中心支行的貸款統計報告顯示，截至2003年2月17日，海鑫鋼鐵的貸款余額總額近10億元；再加上太原幾家銀行的貸款，海鑫鋼鐵的總貸款余額為15億元。 彼時，海鑫鋼鐵資產總額40.36億元，對其負債率，運城市對外統一口徑為34.1%。十年過去，號稱資產已近150億元的海鑫鋼鐵，其杠桿率及貸款余額可能早已突破前述規模。 上述銀監辦人士稱，從現在的情況看，海鑫的負債情況，對這家企業不會產生致命傷，主要是有一家銀行把貸款抽了，造成公司的資金流動出現問題。 此外，該人士坦言，整個經濟形勢還沒有回暖，海鑫鋼鐵現在確實經營比較困難。劉振江日前更是表示，今年一季度可能是鋼鐵行業進入新世紀以來效益最差的一個季度，鋼鐵企業現在或才開始真正進入冬天。在金銀島鋼鐵行業首席分析師徐勇波看來，對于民營鋼鐵企業而言，資金鏈出現問題，海鑫可能是第一個，但絕對不是最后一個。 海鑫鋼鐵去哪兒 幾年前，在一次縣內會議上，聞喜縣委書記說，“我們縣里三頓飯，有兩頓飯是海鑫供的，而且是中午和下午的飯?！辈贿^，以海鑫鋼鐵的現狀，聞喜公務員的午餐和晚餐可能要大打折扣了。 該縣經貿局人士提及，2007年，聞喜縣財政收入曾達到10.8億元，而去年僅完成6.05億元，其中的落差，與海鑫鋼鐵的貢獻降低，有很大關系。 據《山西日報》2004年報道，2003年，海鑫集團共完成稅收收入28073萬元。其中，在2002年國稅收入首次突破“億元大關”的基礎上，2003年完成國稅收入25833萬元，與上年同期相比絕對額純增1.4億元。 上述經貿局人士表示，海鑫對縣財政的貢獻比例能達到百分之七八十。不過，他強調，“以前確實是這樣，但現在不好說?！? 而職工內部流傳的數據是，2013年，海鑫完成的稅收只有1000多萬元。對于該數字的真實性，《每日經濟新聞》記者曾向海鑫財務部門核實，但未得到回復。 方正證券近期相關研報稱，鋼廠關停或加劇地方政府違約風險。面臨償付危機的鋼鐵企業，要么產能繼續運行，這會增加政府資金支出壓力、使違約風險擴散到當地其他企業；要么產能關閉，地方政府損失稅收收入，同樣增加地方政府信用風險。 在經貿局人士看來，停產也許是個好事，有人出頭重組的話，可能是海鑫的一個生存機會，“如果還是繼續糊里糊涂生產下去，納稅也不多，管理也混亂?！? 對于海鑫的未來，一位職工坦言，“我們還是希望有人能接管，最起碼不失業，海鑫一旦破產，整個聞喜縣都受不了?！睋浾吡私猓槍ｖ蔚默F狀，企業與當地政府已展開交涉，但沒到資產整合、核算的地步。 值得注意的是，3月21日，在看到有關海鑫困局的相關報道后，河北敬業鋼鐵集團（以下簡稱河北敬業）一行人來到海鑫集團，尋求與海鑫合作。 河北敬業總經理李慧明稱，“海鑫是我們民營鋼廠的標桿。現在它的流動資金匱乏，這些消息我們都是通過網上知道的，知道這個消息后馬上就特意過來了。” 對于合作方式，李慧明表示，重組、入股、托管、全部購買資產都可以?！耙郧叭思医洜I得好好的，肯定不會想要重組……我們也想幫他們一把。” 而在前一日，來自河北的另一家民營鋼企——河北德龍控股已到海鑫鋼鐵廠區參觀。一位知情人士稱，“這家企業有可能會跟海鑫聯合，形式是托管。對于海鑫的欠款，雙方可能共同支付?！? 不過，在前述海鑫中層看來，海鑫被德龍控股托管的可能性并不大，“德龍滿產才有300萬噸，我們這是600萬噸?！痹撝袑油嘎叮F在各種路子都在嘗試，不管是托管還是重組。 值得注意的是，由于行業持續頹勢，從2009年開始，山西太鋼和北京首鋼就在洽談收購海鑫鋼鐵一事，卻一直未能成行。該海鑫中層認為，山西省的鋼鐵重組止步不前，之前30多家企業都互相“收拾”（指競爭）了，但這條路必須走，就看怎么走，現在正好是個契機。 《《《 海鑫鋼鐵“熄爐”背后：家族企業接班人醉心資本運作 每經記者彭斐山西運城攝影報道 在位于海鑫鋼鐵集團一樓的大廳里，創始人李海倉的塑像擺在正中，“1955~2002”一行生卒數字，令駐足者無不嘆息其英年早逝。 2003年，李海倉在自己的辦公室被槍殺，震驚全國。隨后，在澳大利亞留學的李兆會（李海倉之子）臨危受命，成為海鑫的新掌門，他的六爸（即六叔，山西聞喜縣俗稱）李文杰不久后任海鑫總裁。 如果不是與女明星車曉短暫婚姻及高達3億元的“分手費”，極度低調的李兆會，在外人眼中，或將愈發“神秘”。 如今，李文杰早已撤離，而李兆會醉心資本市場，海鑫的實際掌門人落在了李兆霞（李海倉之女、李兆會妹妹）頭上。 輿論對這家企業的關注始于2014年3月，海鑫鋼鐵全部6個高爐因“無米下鍋”而全面停產。 在同行看來，海鑫鋼鐵當前的困局，縱然繞不開鋼鐵行業低迷的大氣候，而自李海倉去世后的10余年間，海鑫鋼鐵在發展方向及管理上存在的問題，或許才是根源所在。 值得注意的是，《每日經濟新聞》記者在當地調查中發現，包括鋼廠職工、企業領導、聞喜縣政府，都在傳遞著“海鑫不會倒掉”的聲音…… 曾為民生第十大股東/ 北京發往運城的K603次列車行駛在聞喜地界上，沿途都是低矮的村莊和大片田野。唯一顯眼的是海鑫集團大廈，周圍工廠內高聳的煙囪，卻已不再吞吐濃煙。 這座16層的大樓，是海鑫集團在2003年遭遇其創始人李海倉槍殺案件后的新辦公場所，十余年來一直在此。 海鑫大廈位于東鎮川口村，馬路對面的鋼鐵生產區，則是在年產糧不足200斤/畝的堿灘上發展而來。用一位2000年即進入海鑫的老員工的話講，所處地方之偏僻，是海鑫發展壯大的主要阻力，李海倉在世時就已經意識到了這個問題。 “李海倉有個人魅力，另外這個行業也正處于一個上升期，所以出現了那么大的成就?！焙ｖ涡姓咳耸肯颉睹咳战洕侣劇酚浾咄嘎?，其實李海倉早就有意向往港口上做。 值得注意的是，同樣是民營鋼鐵大亨的杜雙華，2003年創立日照鋼鐵，依托港口優勢，在2010年創造出了45億元的凈利潤。 商務部網站一份關于海鑫鋼鐵2009年前三季度的生產經營情況顯示，海鑫鋼鐵累計完成工業總產值59.48億元，同比下降40.03%；完成工業增加值9.43億元，同比下降61.58%；實現銷售收入57.23億元，同比下降41.72%。 在上述行政部人士看來，在隨后的幾年中，海鑫周邊地區的鋼廠發展起來了，盡管創新能力不是太強，但模仿能力卻足以使其在短時間內成長。 《山西日報》今年2月4日消息，臨汾、運城5家鋼鐵企業在“各自生產、獨立核算、資源共享”基礎上，跨區聯合組建了晉南鋼鐵貿易有限公司。據《每日經濟新聞》記者了解，參與重組的企業分布在海鑫鋼鐵周邊區域。 聯合金屬網2011年對全國民營鋼鐵企業的一份調查報告顯示，年產量超過300萬噸的民營企業有37家，超過500萬噸的企業有15家，而在年銷售5億元利潤以上的企業中，并沒有發現海鑫鋼鐵的名字。 在一位不愿具名的山西鋼鐵業內人士看來，自2004年起，海鑫錯過了發展壯大的機會，目前鋼廠的高爐，全為李海倉在世時所建。 采訪中，不止一位海鑫的員工向記者表示，作為繼任者，李兆會這幾年來基本就是掛個名，他的興趣根本不在鋼鐵上。 2003年2月18日，李海倉去世不到一個月，李兆會正式接班。 在外界眼中，李兆會更多投身于資本市場，而其在資本市場的運作，主要以海鑫旗下的山西海鑫實業為平臺。 李兆會在資本市場上最令人稱道的，是2004年11月，山西海鑫實業以5.9億元的價格，受讓中色股份所持民生銀行1.6億股，成為民生銀行的第十大股東。 然而，在海鑫內部，這個成就并不被認可。據一位海鑫內部人士透露，上述投資的功勞主要不在李兆會，而在其父親李海倉。 創造過最風光的海鑫 被稱為“山西最大的民營企業”的海鑫，1992年涉足鋼鐵，在李海倉去世后，并未刻意改變周邊村莊的面貌。 盡管與海鑫大廈只有一墻之隔，多位川口村的村民，即使他們正在海鑫工作，但提起海鑫時卻表示，“我們這幾年基本沒與海鑫打過交道?！? 村民提到的這幾年，始于2003年李海倉遇刺后，李兆會中斷了在澳大利亞的學習，回到國內繼承了由其父親一手建立的海鑫鋼鐵集團。 李兆會對家族給自己安排的未來沒有絲毫準備，其時，在接受媒體采訪時，李兆會曾說：“我不想做這個董事長，因為我覺得自己現在沒有這個能力?！? 但最終，家族利益決定了李兆會必須坐在父親曾經坐過的位置上。而李兆會接手海鑫鋼鐵第一年，成為海鑫發展最迅速的一年。 《山西日報》當年報道顯示，2003年，海鑫集團共完成稅收收入2.8億元。其中，在2002年國稅收入首次突破“億元大關”的基礎上，2003年完成國稅收入25833萬元，與上年同期相比絕對額純增1.4億元。 “在未涉足鋼鐵領域時，李海倉提出‘百億產值，億元稅收’?！焙ｖ蝺炔咳耸肯颉睹咳战洕侣劇酚浾弑硎荆ｖ巫铒L光的時候，卻是發生在李兆會接班后的幾年。 其后，李兆會專心解決內部問題。 據一位接近海鑫高層的人士向記者透露，在爺爺李春元的支持下，李兆會先是將創業元老、海鑫集團副董事長兼黨委書記辛存海調離權力核心。 在家族內部，被認為最有管理才能的五叔李天虎，亦遠離鋼鐵業務，成為海鑫鋼鐵旗下一家水泥廠的所有人。 之后，六叔李文杰進入海鑫，因其年齡與李兆會相仿，再加上同樣有海外留學經歷，隨后幾年一直擔任海鑫集團總裁，成為李兆會的心腹。 2009年，當海鑫深陷金融危機遭遇停產時，主持工作的李文杰還對外放出豪言，“3年內要做到營收超300億元”。 但3年之后，李文杰卻悄然離開了聞喜縣，當年的豪言壯語，如今已無人提起。 一位海鑫中層向《每日經濟新聞》記者透露，自2013年以來，海鑫的工作，實際上由李兆會的妹妹李兆霞主持，因李兆霞的職位是集團總裁，在內部她也被稱為“霞總”。 一位在海鑫工作了近10年的職工向《每日經濟新聞》記者透露，近年來，李兆霞已在公司推行兩次改革，改革的重點直指內部的裙帶關系。 上述接近海鑫高層的人士則表示，在海鑫內部，李氏家族的人員已不多見，而海鑫大廈西側的30余棟別墅，已經空置近半。 “海鑫一感冒，聞喜打噴嚏” 在接班后的10余年中，李兆會幾乎從未接受過任何采訪，就連當地政府官員也表示，很難見上李兆會一面。 3月24日，《每日經濟新聞》記者嘗試聯系李兆會，但其電話提示為來電呼轉模式。 “一般李家有事，更多是與運城市直接聯系，當前海鑫出現債務危機，聞喜縣更多是負責協調。”一位聞喜縣政府人士向記者稱。 不過，海鑫之于聞喜乃至運城的地位，依然異乎尋常。“海鑫一感冒，聞喜都打噴嚏?！甭勏部h一位政府人士如是形容。 聞喜縣經貿局人士表示，海鑫對于聞喜縣的財政貢獻，最高時能達到70%~80%，即便現在也能過半。 “海鑫本來有希望成為沙鋼，坐上中國民營鋼廠的第一把交椅?！闭劶昂ｖ武撹F時，曾有山西鋼鐵圈人士如此感嘆。 而在3月7日，一則“山西某鋼廠因資金鏈斷裂而停產，江蘇鋼廠收到銀行口頭通知稱信貸將縮減20%”消息在圈內流傳。 當日，鐵礦石、煤炭、焦炭期貨黑色金屬產業鏈上的三大品種齊齊跌停，據多位業內人士分析，“山西某鋼廠”指的正是海鑫鋼鐵。 早在去年12月，當地銀監機構就曾在一份報告中警示各銀行不要向已從多家銀行借款的鋼廠放貸，該報告還特別提到了海鑫。 與李兆會曾經同為民生銀行股東的史玉柱在3月20日發表的聲援李兆會的微博中顯示，“銀行抽貸40億，導致其（海鑫鋼鐵）流動性出問題；15%貸款利息，導致其負擔較重?！? 聞喜縣銀監辦人士則向《每日經濟新聞》記者表示，3月21日，運城市政府方面已派人到山西省政府，“就是商量拿意見，縣里也沒那么大能力解決這個問題?！? 據業內人士描述，海鑫鋼鐵未能及時收到鋼貿商貨款，加之自身現金流較差，未能歸還銀行的逾期貸款，導致銀行對其抽貸，這種三角債關系在鋼企中比較常見。 值得注意的是，縱然在資本市場上玩得風生水起，但李兆會卻未能將海鑫鋼鐵運作上市。此外，從2009年開始，山西太鋼和北京首鋼曾洽談收購海鑫鋼鐵，但一直未能成行。 據一位海鑫中層介紹，李兆會、李兆霞麾下現有5家公司，包括兒童事業部、資金管理部、鋼鐵事業部等。 在金銀島鋼鐵行業分析師徐勇波看來，海鑫規模雖然不大，但因其在國內鋼鐵行業的典型性，其接下來如何發展廣受關注，“不管是破產還是重組，對民營鋼企都有借鑒意義。” “海鑫主產業不能倒，虧少一些就行，今年虧，明年只要鋼鐵效益好，幾個月就能賣出好幾年的錢。”一位海鑫中層稱。 海鑫集團近年來部分資本運作梳理 資料來源：據公開報道整理 2004 海鑫集團以59356.89萬元的價格，受讓中色股份所持民生銀行1.6億股，一度成為民生銀行第十大股東。 2004.11 海博鑫惠以5797萬元從黑龍江富華集團手中獲得華冠科技(現名萬向德農)21.5%的股權，成為其第二大股東，該筆股權在2006年5月以6587.50萬元的價款轉給萬向德農第一大股東萬向三農，海博鑫惠因此獲得收益790.5萬元。 2007 三次大手筆購買擬上市公司股權，以2.15億元購得山西證券3.84%股權；參與興業證券增資擴股，以1.03億元認購了6871萬股；以11.8億元競拍購得銀華基金21%股權，該筆交易創下中國基金公司股權轉讓的最高單價。 2013.09 遼寧成大發布定增預案，募資不超過18.564億元，用于投入新疆寶明油頁巖綜合開發利用（一期）項目。定增完成后，巨人投資將持有4.32%的股份，海博鑫惠（李兆會控股）將持有4.98%的股份，二者將分別成為其第三和第二大股東。