險資投資領域進一步放開 獲準投資優先股

每經編輯 陳小雨

每經記者 黃俊玲 發自北京

為進一步放開保險資金投資領域，優化資產配置結構，10月17日，中國保監會正式對外發布了《關于保險資金投資優先股有關事項的通知》（以下簡稱：《通知》），該《通知》要求保險公司投資的優先股，應當具有A級或者相當于A級的長期信用等級。

該《通知》將稱優先股定義為，指中國境內依照相關法律法規，在一般規定的普通種類股份之外，另行規定的其他種類股份，其股份持有人優先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產，但參與公司決策管理等權利受到限制。包括公開發行的優先股和非公開發行的優先股。

保監會表示，保險資金可以直接投資優先股，也可以委托符合《保險資金委托投資管理暫行辦法》規定條件的投資管理人投資優先股。保險機構投資優先股，應當具備相應的投資管理能力。

該《通知》明確了保險資金投資優先股的各項內容，主要包括：一是明確優先股的資產分類。要求保險機構按照發行方對優先股權益融資工具或者債務融資工具的分類，分別確認為權益類或者固定收益類資產，充分反映當前擬發行優先股的權益屬性。二是創新提出信用評估要求。借鑒發達國家和地區做法，要求保險資金投資的優先股，應當具有A級或者相當于A級的長期信用等級，并逐步建立企業和行業內部的優先股信用評估機制。三是堅持市場化原則。不再新增保險資金投資優先股的有關要求，具備相應投資管理能力的保險機構都可以投資符合條件的優先股。四是加強事中和事后監管。通過確定和調整資產認可標準、強化非現場監測等手段，加強風險監管，防范投資風險。五是明確影響投資的相關事項。如根據行業要求，明確優先股資產的估值問題，在市場交易不活躍且其公允價值無法可靠計量的情況下，可以按照投資成本估值。