每日經濟新聞 2017-06-05 22:45:00
每經編輯 每經記者 王海慜 王硯丹
每經記者 王海慜 王硯丹 每經編輯 吳永久
買房,炒雄安概念股,“千年大計”,史詩級題材,如果你還不知道雄安新區,那你就OUT了!
還記得不?4月初,雄安新區消息傳出后,上市公司可真是忙碌,撇清關系的,套關系的都不亦樂乎。
呵呵,只要市場認定沾了雄安的邊,股價就是坐飛機般嗖嗖嗖地上升。 雄安新區主題無疑是今年二季度以來最受追捧的投資主題,不過其中也有借雄安題材炒作而弄巧成拙的案例。
例如,昨日晚間,A股鋼結構行業龍頭杭蕭鋼構發布了一份有趣的澄清公告:其主要針對近日有券商發布的帶有公司“受益雄安新區建設”等不準確內容的相關研報發布了澄清公告。經火山君(微信號:huoshan5188)查詢,相關問題報告的作者為市場知名分析師。
▼杭蕭鋼構昨日盤后的公告
要知道杭蕭鋼構4月以來,股價小有表現,雖不及雄安龍頭股,也是領漲于整個鋼結構板塊。
對此,今日杭蕭鋼構方面向火山君(微信號:huoshan5188)給予了獨家答復。
截止發稿時火山君沒有收到相關券商相關人士回復!
“新財富”白金分析師中招
杭蕭鋼構在公告中稱,近日,有券商發布公司相關研究報告,提及公司“深入布局雄安新區核心區域”、“受益雄安新區建設”相關內容,表述不準確。經核實,目前,公司未在雄安新區設有分支機構(包括子公司、參股公司)。截至目前,公司及控股子公司、參股公司未在雄安新區承接相關項目。在河北省(含雄安新區)也尚未有按照開發或承接的鋼結構住宅項目的建筑面積收取的5-8元/平方米的資源使用收入。
火山君發現,關于杭蕭鋼構“深入布局雄安新區核心區域”、“受益雄安新區建設”的語言,早在今年4月17日就出現在安信證券題為《技術授權模式助高增,布局河北有望受益雄安新區建設》的公司快報中。
談到雄安新區,該報告其中有一段是這樣說的:“2017年4月雄安新區設立,定位于建設綠色智慧新城、打造優美生態環境等7大重點任務,我們認為在雄安新區拔地而起過程中,裝配式建筑將是主流。公司自2004年就已深耕河北地區,成立河北杭蕭,控股80%,現擁有7萬平方米廠房及附屬加工廠,年產量10萬余噸,2016年實現凈利潤1276萬元;同時,公司公告顯示,在戰略合作業務領域,公司已經在河北保定、邯鄲及張家口等地累計簽署戰略合作資源使用費1.05億元。公司作為裝配式建筑技術龍頭,同時已深入布局雄安新區核心區域,后續受益雄安新區建設確定性強。”
而在6月1日,中泰證券發布的研報中又出現了相似的語言:“公司自2004年就深耕河北地區,成立河北杭蕭,現擁有7萬平米廠房及附屬加工廠,年產量10萬余噸。同時,公司公告顯示,在戰略合作業務領域,公司已經在河北保定、邯鄲及張家口等地累計簽署5家戰略合作方,資源使用費1.75億元。公司作為裝配式建筑技術龍頭,同時已深入布局雄安新區核心區域,后續受益雄安新區建設確定性強。”
盡管,這兩份部分內容相似的研報分別出自安信證券的署名分析師為金嘉欣和蘇多永,以及中泰證券的夏天和楊濤。不過,細究起來,兩個研究團隊倒是有千絲萬縷的聯系。
楊濤在就職中泰證券之前,曾供職于安信證券。2016年8月,中泰證券任命原安信證券建筑工程行業首席分析師楊濤為研究所副所長。據了解,楊濤于2014年5月11日加入安信證券,并在2016年新財富分析師評比中以“七連冠”的好成績被評為白金分析師。
夏天此前亦供職安信證券,中國證券業協會網站顯示,他于2014年11月加入安信證券,2017年1月加盟中泰證券,并與楊濤一起多年榮膺新財富建筑和工程行業評選第一名。
而安信證券的金嘉欣和蘇多永,則都為2017年3月從平安證券跳槽至安信證券。
發公告只為配合監管?
公司是否真的有在雄安新區布局的考量,4月份的公告,為何現在才來澄清?……
帶著諸多疑問,對于此次發布公告的相關事宜,火山君從昨晚起試圖聯系杭蕭鋼構董秘陳瑞,并在今日上午通過電子郵件向其發出了采訪提綱。今日下午4點50分左右,火山君收到了公司證代關于相關問題的郵件答復。
答復中指出,此次公司發布公告是“配合上交所監管要求”;對于上述分析師是否于近期對公司進行實地調研,答復中表示“公司正常接待投資者調研,未就雄安新區事項專門進行解答”。
今日下午火山君(微信號:huoshan5188)以投資者身份致電公司,公司證券部工作人員向火山君表示,此次發布公告是出于上交所監管員的要求。她指出,“中泰證券分析師曾于今年5月初來公司實地調研,不過他們未問及公司關于雄安新區這一塊,此次研報涉及雄安新區的內容是他們自己的解讀,他們也沒有給公司看過這份研報。”
火山君注意到,雖然上述分析師早在今年4月17日就把杭蕭鋼構與火熱的雄安主題拉扯到一起,但從股價表現上看,市場對其雄安概念股的“純正性”有所保留。4月以來,公司累計漲幅達22%,相比之下,正統雄安概念冀東裝備4月以來累計漲幅達128%,先河環保4月以來累計漲幅達51.9%。
▼杭蕭鋼構4月以來股價走勢
而對比A股另外幾家鋼結構公司,杭蕭鋼構4月以來的整體表現最優。從杭蕭鋼構近年的財報來看,公司從2014年開始發展的鋼結構技術授權業務也確實給公司基本面帶來了提升。上述工作人員告訴火山君,雖然公司在河北省(含雄安新區)尚未有5-8元/平方米的資源使用收入,不過,公司在河北的戰略合作已收到了前期的一次性資源使用費(一般為幾千萬元),這是公司授權業務收入的大頭。2015年以來,公司業績持續呈現同比三位數的高速增長,主要由于高毛利的技術授權業務占比不斷提升帶動了公司整體盈利能力提升。2017年一季度公司綜合為毛利率33.7%,同比增加4.98個百分點,而2014年一季度公司毛利率僅為17.76%。
鋼結構技術雄安新區前景成未知數
據了解,近期市場關注的鋼結構建筑是裝配式建筑的主要形式之一,具有工業化程度高、抗震性能好、可循環利用等特點。
安信證券近日發布的研報指出,據其測算,2015-2020年裝配式建筑市場需求年復合增長率將達到37%以上,5年市場空間增量近2萬億,按照鋼結構建筑占裝配式建筑15%測算,鋼結構裝配式建筑5年市場空間增量近3000億。相比之下,行業龍頭杭蕭鋼構2016年的營收為43.4億元,由此可見,未來鋼結構建筑的市場“蛋糕”足夠大。
火山君注意到,關于發展裝配式建筑的政策面上,去年9月,國務院辦公廳曾印發了《關于大力發展裝配式建筑的指導意見》。 2017年3月,住建部印發的《“十三五”裝配式建筑行動方案》明確到2020年,全國裝配式建筑占新建建筑的比例達到15%以上,其中重點推進地區達到20%以上。
全國各地方政府也出臺發展裝配式建筑的相應政策。今年5月中旬媒體報道稱,河北近日印發《河北省裝配式建筑“十三五”發展規劃》(下面簡稱《規劃》),明確河北裝配式建筑與京津共同發展的目標、路徑和任務,規劃期為2016年至2020年。規劃提出,到2020年,河北全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到20%以上,其中鋼結構建筑占新建建筑面積的比例不低于10%。規劃明確指出,全省范圍內規劃張家口、石家莊、唐山、保定、邯鄲、滄州市和環京津縣(市、區)率先發展裝配式建筑,其他市、縣加快發展,《規劃》也對率先發展地區做了明確的發展定位與產業引導方向。不過這份《規劃》里,并沒有對“雄安新區”如何發展裝配式建筑有具體的安排。
事實上,截止目前,火山君尚未查閱到有關于雄安新區將大力發展鋼結構建筑的政策文件出臺。對此,今日火山君詢問了多位建筑行業分析師,也得到了這樣的肯定。有主流券商建筑行業分析師向火山君(微信號:huoshan5188)表示,目前還沒有哪份政策文件明確表示雄安新區將大力發展鋼結構建筑。他認為,由于雄安新區已開發的程度不高,發展鋼結構建筑這樣的新型建筑比較方便,預計今后雄安新區鋼結構建筑的比例會高于其他地區,不過鋼結構建筑的總體規模也不會太大。
還有行業分析師向火山君表示,市場近期把鋼結構建筑板塊和雄安新區主題扯上關系,與上述《規劃》出臺有關,不過這樣的聯系并沒有多少事實依據。
杭蕭鋼構在今日給火山君的答復中也表示,雖然鋼結構住宅體系有抗震性能優、建設周期短等諸多優點,但公司尚無法確定其技術在雄安新區的應用前景。
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