女首富“翻臉”中簽者呼上當 藍思轉債或發行失??？

12月12日是藍思轉債的繳款日。12月11日晚間，藍思科技公布了藍思轉債的網上中簽結果。但是，在藍思科技股吧里，很多“有幸”中簽的中小投資者卻大呼“上當”，并紛紛表示將通過棄購以示抗議。這到底是怎么了？ 原來，12月8日晚間，藍思科技披露的藍思轉債中簽率結果顯示：藍思轉債本次發行48億元，原股東共優先配售6.5億元，僅占發行總量的13.54%，原股東參與配售的比例創下了信用申購以來的新低。 從藍思科技的前十大股東來看，第一大股東藍思科技（香港）持股比例高達75.17%，如果100%參與配售的話，藍思科技（香港）將配售36.08億元。而董秘彭孟武告訴中國證券報記者，藍思科技（香港）并沒有參與配售。 藍思科技（香港）由藍思科技實控人周群飛、鄭俊龍夫婦控制。2015年藍思科技上市后，周群飛一度登上中國女首富的寶座。而根據2017胡潤女企業家榜，46歲的周群飛以700億元的身家僅次于36歲的楊惠妍排名第二，并再度成為全球白手起家的女首富。 在“女首富”放棄36.08億元配售的情況下，社會公眾投資者成為“接盤俠”。此消彼長之下，社會公眾投資者申購額達到41.5億元，占發行總量的86.46%，網上中簽率為0.33%，這一中簽率同樣創下了信用申購以來的新高。 替“女首富”接盤也就罷了，關鍵是，12月7日路演的時候，藍思科技還向中小投資者打包票“大股東將積極認購”，而等到12月8日申購的時候“女首富”就當場翻臉，這引起了中小投資者的紛紛不滿。 12月7日路演當天，大股東是否會100%接受配售成為中小投資者關注的焦點。彭孟武也對中國證券報記者表示，“大股東100%配售有利于可轉債的順利發行，對于可轉債市場也會起到提振的作用?！?注：以下文字內容抄自網上路演問答。 投資者：“彭總好，請問公司主要股東和高管會否認購本次可轉債，預計認購多少？” 彭孟武：“您好，在現有政策許可前提下，主要股東和高管都將積極參與本次可轉債的認購。謝謝！” 投資者：“大股東認購嗎？會在二級市場減持嗎？” 彭孟武：“你好，大股東在相關政策允許的前提下會積極認購。謝謝” 很多中小投資者可能沒有注意到彭孟武兩次回復均提及的“在政策許可的前提下”，或者認為這僅僅是一句外交辭令，彭孟武也沒有具體解釋，可恰恰是這句看似畫蛇添足的“在政策許可的前提下”成為藍思科技（香港）放棄優先配售權的直接原因。 “藍思科技（香港）原先是打算100%參與配售的，39億元的資金也已準備好。”彭孟武告訴中國證券報記者，“但藍思科技（香港）是設立在香港的境外法人，由于政策原因，資金沒有到位，藍思科技（香港）不得不放棄優先配售權?！?問題是，12月7日路演的時候，藍思科技（香港）的資金仍然沒有到位，能否參與配售存在重大不確定性。 “在這種情況下，公司在回復中小投資者的關切時只是含糊其辭地表示‘大股東會在政策許可前提下積極認購’存在誤導中小投資者的嫌疑?！庇袠I內人士告訴中國證券報（ID：xhszzb）記者。 對此，彭孟武告訴中國證券報記者，公司已經提示了“在政策許可的前提下”，而且，周群飛、鄭俊龍夫婦控制的公司第二大股東長沙群欣也是“持股5%以上的大股東”，也接受了100%配售。所以，公司的回復沒有問題…… 咬文嚼字已經無關宏旨。接下來的問題是：“女首富”12月8日申購的時候當場翻臉，等到12月12日繳款的時候，中小投資者還會甘心繳款買單嗎？從目前來看，股吧中不少中簽的中小投資者已經紛紛表示將放棄繳款。 根據規則，當原股東優先認購和網上投資者申購的可轉債數量合計不足本次發行數量的70%時；或當原股東優先認購和網上投資者繳款認購的可轉債數量合計不足本次發行數量的70%時，發行人及主承銷商將中止本次可轉債發行。也就是說，48億元的藍思轉債，如果出現30%，也就是14.4億元未繳款的情況，此次藍思轉債的發行將宣告失敗。 當然，投資者在中簽之后棄購的話也將付出相應的代價。按照規定，投資者連續12個月內累計出現3次中簽但未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月內不得參與新股、可轉債、可交換債的申購。 “公司的基本面是非常穩定的，而且我認為藍思轉債不會破發。而且，公司其他重要股東和高管也都100%接受了配售，我不但100%接受了配售，還通過其他賬戶進行了申購。我認為藍思轉債不會發行失敗?！迸砻衔涓嬖V中國證券報記者。 可即使成功發行，如果社會公眾投資者大面積棄購的話，主承銷商國信證券也將面臨著巨大壓力。根據規定，本次發行認購金額不足48億元的部分由主承銷商包銷。主承銷商根據網上資金到賬情況確定最終配售結果和包銷金額，主承銷商包銷比例不超過本次發行總額的30%，即最大包銷額為14.4億元。 藍思轉債會不會成為第一只發行失敗的可轉債明日即將見分曉。不過，可轉債發行失敗的風險確實在不斷凸顯。12月以來上市的久立轉2、時達轉債、寶信轉債紛紛出現首日破發的情形。在此背景下，投資者棄購愈發嚴重，眾信轉債被棄購859萬元，亞太轉債被棄購5453萬元，寧行轉債被棄購1.49億元…… 來源：中國證券報記者：任明杰