賺了482元罰款10萬 6月監管層查處三起私募“老鼠倉”案

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每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

隨著監管層對證券市場違法行為打擊不斷深入，不少案件也逐漸浮出水面。在6月份，證監會及福建證監局下發3份針對私募“老鼠倉”的《行政處罰決定書》，其中罰款最高額達到70萬元。

對此有分析人士指出，當前監管層對私募“老鼠倉”案件的處罰力度顯著提升，由原先的依據行政規章處罰改為現在依照基金法進行處罰。

三起私募“老鼠倉”被查處

就在今年6月，福建證監局對私募“老鼠倉”進行了集中打擊，先后下發兩份針對私募“老鼠倉”的《行政處罰決定書》。

福建證監局6月15日發布的《行政處罰決定書》顯示，涉案的顏財光是個“90后”，2016年10月進入名為鴻騰資產的私募基金工作，并于2016年11月26日起擔任“鴻騰一號”“鴻騰財富”兩只私募基金產品的基金經理兼交易員，負責投資決策、下單交易、風險控制，知悉相關交易信息。

但入職沒多久，顏財光就開始跟著自己管理的基金來買股。2016年11月28日至2017年4月25日，顏財光操作本人開立于興業證券晉江泉安路證券營業部的證券賬戶，先于、同期或稍晚于“鴻騰一號”“鴻騰財富”，買入“三六五網”等6只股票，合計成交金額98.6723萬元，盈利482.68元。雖然顏財光在老鼠倉中只賺了482.68元，但也令顏財光付出了10萬元罰款的代價。

同樣是福建證監局在6月11日發出的《行政處罰決定書》顯示，福建致遠資產管理有限公司為“簡蝶一號”“簡蝶二號”兩只私募基金的基金管理人，而王某平為兩只基金的投資經理，負責具體的投資決策、下單交易；萬星溢為致遠資產公司員工，王某平與萬星溢之間會商討“簡蝶一號”“簡蝶二號”證券賬戶的交易決策，萬星溢下單操作過相關股票交易，知悉相關交易信息。2016年9月19日至2017年3月13日，萬星溢操作本人開立于興業證券三明列東街證券營業部、海通證券三明列東街證券營業部的證券賬戶，先于、同期或稍晚于“簡蝶一號”“簡蝶二號”買入“東方日升”等3只股票，合計買入金額47.9615萬元。

此外，《每日經濟新聞》記者注意到，在6月5日，證監會發出對劉曉東、楊威、李儒柏三人的《行政處罰決定書》，深圳凡得基金的控股股東劉曉東、時任投資經理楊威和時任基金交易員李儒柏三人共同唱了一場“老鼠倉”的戲碼。在2015年5月1日到2016年5月31日期間，三人共同操作“劉曉東”賬戶，稍早于、同步于或稍晚于凡得基金組賬戶的交易進行股票操作。“劉曉東”兩個證券賬戶共交易了326只股票，成交金額高達9.02億元。“劉曉東”與凡得基金賬戶組股票交易的趨同交易股數占比69.63%。不過三人的“老鼠倉”行為合計虧損高達203.7萬元。

依據基金法處罰力度加大

值得注意的是，監管層對私募“老鼠倉”案件的處罰力度也顯著提升。如證監會公布的對劉曉東、楊威、李儒柏的行政處罰決定書顯示，認定3人上述行為違反基金法第一百二十三條第一款，《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十三條第(五)項的相關規定，構成利用未公開信息交易股票違法行為，并依法對其責令改正，合計處以100萬元罰款。其中對劉曉東處以70萬元罰款，對楊威、李儒柏分別處以20萬元、10萬元罰款。

盡管在劉曉東、楊威、李儒柏案中，當事人認為基金法第一百二十三條第一款所處罰的對象應該是公募基金而非私募基金，因此不應適用基金法而應適用《私募管理辦法》進行處罰。但證監會認為，基金法規定的適用范圍包括公募和非公募資金設立的證券投資基金，基金法第一百二十三條既適用于公募基金管理人及其從業人員，也適用于私募基金管理人及其從業人員。同時《私募管理辦法》也明確，私募基金管理人及其從業人員違反基金法有關規定的，按照基金法有關規定進行處罰。

《每日經濟新聞》記者注意到，依據《基金法》對私募“老鼠倉”進行處罰受到市場廣泛關注。前述萬星溢“老鼠倉”案和顏財光“老鼠倉”案也都被認定為違反基金法第一百二十三條第一款及《私募管理辦法》第二十三條第（五）項規定，單個主體的罰款額均為10萬元。而去年中期公布的深圳恒健遠志胡志平“老鼠倉”案、北京喜馬拉雅資產吳剛“老鼠倉”案等案件，監管層是依據《私募管理辦法》對涉案人進行處罰，罰款金額均為3萬元。

對此有業內人士告訴《每日經濟新聞》記者，依據《基金法》處罰私募“老鼠倉”行為，無疑使私募機構人員“老鼠倉”的違法成本大幅上升。當前監管層對證券從業人員的“老鼠倉”行為、代客理財和內幕交易等行為嚴厲打擊，對市場能起到一定的凈化作用，也在一定程度上打擊了市場的投機行為，對市場的投機心理起到威懾作用。