騰飛資本董事長任溶：產業互聯網、新智造未來將爆發多個升浪

每經記者 趙雯琪    每經編輯 劉雪梅    

騰飛資本董事長 任溶 圖片來源：受訪者提供

說起今年上半年最熱門的賽道，非新消費莫屬。不過，隨著年輕消費群體的崛起和數字經濟與產業互聯網時代的到來，消費行業也進入一個全新的周期，與互聯網、5G、人工智能等技術和“國潮風”結合更加緊密。

與此同時，新消費、新國潮爆發之后，消費品領域的變革正在反向影響制造業、企業智能制造的能力。在新消費的催化下，新智造又將和新消費碰撞出怎樣的火花？

在“新品紀元國潮智造”2021未來商業高峰論壇召開之際，《每日經濟新聞》記者獨家專訪了騰飛資本董事長任溶。在創立騰飛資本之前，任溶有著多次創業經歷和北京發改委、海淀區金融服務辦公室等任職經歷，也是因此，任溶對國家高新技術發展規劃和科技企業融資等方面有著天然的熟悉和敏感。

成立五年來，騰飛資本專注于對新一代信息技術和新材料技術企業進行股權投資，聚焦這些技術在城市信息管理等領域的應用。當新一輪新智造和產業互聯網浪潮來襲，騰飛資本也正在成為站在風口上的投資機構。

在任溶看來，過去十年，消費互聯網實現了“從1到正無窮”的爆炸性增長，產業互聯網只有從1-10的數位變化，而未來十年，產業互聯網、工業制造將會爆發多個升浪，不過這也需要國際外部環境等方面的刺激。

今年以來，國家進一步加大對新智造的鼓勵，而隨著產業數字化的深入落地，產業互聯網、工業互聯網也正在迎來全新的投資和成長期，產業互聯網、工業制造雖然看起來不如面向C端的消費互聯網“性感”，但是依然和每個人的日常生活息息相關，也正在迎來“天時地利人和”的黃金發展期。

避開熱點，不追求“抱團取暖”

如果說過去十幾年是消費互聯網的黃金時期，未來十年，工業互聯網、2B互聯網將迎來全新的發展。而移動互聯網+數字技術、機器互聯、人機互聯，互聯網逐漸演化發展成為一張“泛在”的物聯網，也正在為當下的消費環境帶來巨大的變化。

不同于過去十年大多數VC機構對消費互聯網市場的狂熱，騰飛資本自誕生以來就選擇了一條雖不“性感”卻沉穩的路線。

據任溶介紹，騰飛資本是根植于中國大陸地區、以中關村創新為驅動，基于工業化和信息化兩化融合直接相關的以技術驅動、技術產生的商業模式為取向的技術資本。

這主要來自于團隊對于市場的判斷。在任溶看來，消費互聯網階段絕大多數資本和企業都是“copy to China”，騰飛資本更關注中國本土信息、工業、制造端的投資機遇，在他看來，軍工信息和城市信息管理涉及的每個領域都還有巨大的中國資本和社會市場需求待挖掘，相比于C端消費，B端市場更加穩健，對于資本的專業性要求也更高。“避開熱點，我不去追求過多的抱團取暖。”任溶表示。

而基于B端企業的成長特性，騰飛資本沒有明確定義自己屬于某個階段的基金，包括天使輪、VC，必要的時候還投上市公司定增，就是因為這些場景和技術應用在不同的階段，需要什么樣的投資項目，就會適當選擇投資。

“我們發展一方面是要給人帶來便捷，另外一方面是要帶來有一定秩序和可維持情況下的便捷，這是我們公司投項目對一些行業的基本認知和判斷。”任溶表示，因此，廣泛的基于原子狀社會個人的消費互聯網不是他關注的重點方向，騰飛資本更多基于信息技術和材料技術的場景應用，而這些場景應用如果在部件組件元件器件上，就是跟智能制造有關。

“對天使項目，比如說3年沒有至少10倍的預期收益，對VC項目，3年5年沒有至少七八倍的收益，對PE項目，3年沒有至少兩三倍的收益，我認為都不夠吸引人。”當被問及對于創業團隊的投資邏輯時，任溶表示。

基于此，未來，面向產業和工業互聯網的騰飛資本更關注三個問題：政府希望引導的方向和規劃方向是什么？真正滿足社會大眾個人生活和家庭生活的需求是什么？以及，圍繞中國經濟發展的技術行業的需求是什么？

新消費折射產業互聯新趨勢

在消費結構升級和后疫情時代的大背景下，消費市場迎來了全面革新，新消費和新智造之間的互相催化融合趨勢愈發明顯。任溶表示，新的消費趨勢下，消費者更喜歡定制化和個性化，這些與產業互聯網發生“化學反應”后，也為上游工業制造領域帶來新的增量。

當快速、準確地實現消費者對產品的個性化、定制化需求成為標配，產業鏈上游對于裝備工業企業的多品種、小批量、快速迭代的生產節奏提出更高要求，必然需要其大幅提升自身的產品創新能力、快速交貨能力與產品定制化能力?？焖僮兓氖袌鲂枨髲南M端沿著產業鏈不斷向上傳導。

以騰飛資本此前投資的“CAXA數碼大方”為例。數碼大方與行業龍頭合作，實現了家居家裝市場的設計端開放，設計師和用戶可以前期通過設計端的素材庫確定家裝方案，上游工廠按照設計方案進行加工生產，客戶可以全程監測到設計過程。

“過去在做家具的過程當中，很多問題就是客戶和他的設計師之間的糾紛，工廠遭到投訴；現在你有大量的輔助設計工具，不用專職養那么多設計師，設計師和客戶可以不用到現場就能做到實時跟進，所以行業龍頭的收入大量增加，成本大幅減少，市場表現更好。”任溶說。

這就是基于行為數據和用戶購買行為數據，帶來的對生產制造端的改進，也是騰飛資本投過的通過工業軟件來實現消費升級的典型案例。

而在未來，任溶表示，將會有很多消費趨勢和新需求的產生路徑是2B傳導到2C，當上游制造產業鏈的技術更加成熟，將帶來C端更靈活的消費體驗。

此外，疫情之后，中國正在迎來一個新的數字化時代。受到疫情影響，人們的消費方式、理念和投資取向都發生了不小的變化，如加速用戶線上消費習慣的形成，促進了電商等線上經濟蓬勃發展，人們也越來越注重綠色低碳和健康，新經濟催生新賽道，把準關鍵致力創新才能突破瓶頸，促進經濟發展。

在任溶看來，疫情催生了遠程辦公、醫療、新能源汽車等行業需求，經濟動能逐漸由工業經濟轉向數字經濟。新基建為數字經濟的進一步發展打下堅實基礎，加速制造、零售、醫療等產業數字化轉型的步伐，在這個趨勢下，中國也正在加速芯片、半導體以及一系列技術的進口替代和核心技術密集研發攻關帶來的發展機遇。

“從產業互聯網領域來看，不論是設計領域、工廠管理領域、場景管理領域的投資機會都被嚴重低估，未來，從生產、設計、通信、工業、物流、安全這些領域，都有投資價值。”任溶表示。

數字化轉型升級 資本聚焦“新智造”

伴隨全球新一輪科技革命的加速演進，數字技術迭代創新并推動產業形態向更高級演進，是搶占全球未來產業競爭制高點的戰略選擇。新發展格局下，必須前瞻布局技術創新，加快突破關鍵核心技術，打造全球數字技術創新高地。

中商產業研究院數據顯示，2019年我國智能制造裝備產值規模達17776億元，預計2021年市場規模將突破22700億元。同時，伴隨著智能化轉型速度加快，工業機器人產業也再次提速。2019年我國工業機器人市場規模達到57.3億美元，預計2020年我國工業機器人銷售額達63.2億美元。

除了騰飛資本之外，今年也有更多的資本開始將注意力放在工業互聯網和產業互聯網方向。正如任溶所言，過去十年，消費互聯網實現了從1到正無窮的爆炸性增長，產業互聯網只有從1-10的數位變化，而未來十年，產業互聯網、工業制造將會爆發多個升浪。

不過他也坦言，雖然越來越多的資本認識到這個賽道的重要性，但是很多公司對這個賽道的穩健性認知還需要提升，很多資本也將不可避免要交學費，甚至會出現團隊的分化。

“有的資本企圖拿互聯網的玩法來投資工業互聯網，肯定會面臨較大的挑戰，因為B端和C端邏輯存在巨大差異，同時資本的專業性和壁壘也會較高，很難再出現像消費領域中出現過的在各個細分領域都長袖善舞的資本。”

值得一提的是，在上半場互聯網主場之后，市場經濟的發展正在重新回歸細分產業的數字化和信息化，今年以來，“專精特新”概念大火。9月2日，北京交易所成立，致力于成為“有效服務專精特新中小企業的資本市場專業化發展平臺”。按照工信部的解釋，“專精特新”指的是具有“專業化、精細化、特色化、新穎化”。

有觀點認為，從更長遠的角度看，隨著北交所的成立，中國中小微企業的生命周期會被大大延長。同時，和之前兼具業務發展和產品打磨的戰略不同的是，接下來更多中小微企業節奏會“放慢”，更多的精力將放在企業“內功”上，以更好地完成數字化地基的打造。

任溶表示，對于騰飛資本這樣具有明顯產業互聯網投資傾向的投資機構來說，北交所的成立給資本帶來了更多的退出機會，同時規范治理結構，規范財務，規范市場管理、風控管理，也將對整個社會的信用體系帶來正向的提升。而隨著國家和政策進一步明確科技創新，新智造將成為未來十年的資本熱點方向。