民航數據洞察丨三大航8月客運運力投入環比下降超40% 國慶熱門航線票價仍處低位

每經記者 王帆  楊煜    每經編輯 張海妮    

前接疫情，后接“雙節”，近期民航業看點不斷。

自今年年初開始，《每日經濟新聞》每月推出《中國民航業數據洞察報告》及“民航數據洞察”系列報道，持續關注中國主流航司、機場運營表現與資本運作，長期追蹤和洞察中國民航業發展趨勢。

在運營方面，由于8月國內散發疫情多發生于華東地區，東航及上海機場分別成為運營受沖擊最嚴重的航司和機場。相較之下，春秋航空受益于機隊結構優勢和基地集中優勢，在8月表現出較強的穩定性。

從累計量來看，波音中國區市場營銷總監唐睿在近日的媒體溝通會上表示，中國客運市場恢復情況已達到72%，但航司在盈利方面依然存在不少挑戰。 

民航專家綦琦對《每日經濟新聞》記者表示，航司的盈利能力主要受限于當前的平均票價較低。“如果國際沒有恢復的話，航司運力的供給其實是無限的，停了那么多飛機，只要票價一反彈，航司就愿意再投放運力。但存在一個競爭的問題，因為大家的運力都是足的，不存在市場恢復后沒有運力來補市場（的情況），這一點也制約了票價的反彈。”

國慶期間的熱門航線票價也印證了這一現狀。如9月23日下午4點在去哪兒平臺搜索，可以看到國慶期間“北京-三亞、上海-三亞、長沙-西安”等航線一周內出票均價同比下降了30%以上。

客運解析：

暑運熱度提前降溫

8月東航受疫情沖擊最大

暑運加持下的航旅熱度并沒有持續太久，8月份，受南京疫情及其擴散影響，航空客運市場遭遇強沖擊。飛友科技數據顯示，中國內地航線7月份的日均執行航班量約為12336架次，而在8月只有約7413架次，環比降低近40%。整體來看，與疫情前（2019年）相比，中國內地8月的總體航班量僅為同期水平的約6成。

在此輪散發疫情中，首當其沖的上市航司是中國東航。綦琦告訴記者，這是由于受南京機場因疫情停航影響，東航在南京的強勢子公司被迫暫停了很多航班。記者梳理發現，在載客人數方面，中國東航的環比下降幅度在六大航司中是最大的：載客人數為355.80萬人，環比下降59.62%。

除中國東航外，上市航司根據載客人數的環比下降幅度從大到小排列，依次為南方航空（-58.92%）、中國國航（-58.60%）、海南航空（-54.33%）、吉祥航空（-47.94%）和春秋航空（-30.57%）。

值得注意的是，在其余航司下降幅度都在近五成和六成的情況下，春秋航空的載客人數相對而言更加穩定。并且，春秋航空客座率的環比下降幅度也最小，在8月保持了78.62%的客座率，成為8月6大上市航司中唯一一家客座率還在70%以上的航司。

這同樣與基地分布有關。“三大航的基地分布其實是比較分散的，春秋相對來說比較集中，它的運力基本都在上海，只要上海沒事，它的穩定性是比較強的。”綦琦說。

不過，從累計數據看，雖然過去幾個月反復出現局部疫情，并導致我國民航市場的恢復進程出現了一些波折，但今年以來客運市場已經實現了較大程度的恢復。

9月23日，波音中國區市場營銷總監唐睿在媒體溝通會上表示，中國客運市場恢復情況已達到72%，并且全球客運市場也恢復至疫情前的75%左右。“從運營的角度來講，已經有了一定程度的恢復，但是這并不意味著航空公司已經真正走出了困境，航空公司的盈利還面臨著非常多的挑戰。”唐睿說。

航司的盈利挑戰有哪些？

綦琦表示，航司盈利的關鍵指標是平均票價，現在票價比較低，所以航司的盈利能力普遍不強。

據航班管家數據，8月經濟艙平均票價為602元，環比下降23.1%，而8月的最低平均票價低至543.2元。

“如果國際沒有恢復的話，航司運力的供給其實是無限的，停了那么多飛機，只要票價一反彈，航司就愿意再投放運力。但存在一個競爭的問題，因為大家的運力都是足的，不存在市場恢復后沒有運力來補市場（的情況），這一點也制約了票價的反彈。”綦琦說。

此外，綦琦認為，疫情下人們的出行習慣和商務習慣會發生比較大的變化，“比如說原來線上會議可能作為補充或壓根效率不夠，但是現在受疫情影響只能這樣，如果這成為習慣的話，商務出行受到的影響就會比較大。”

貨運解析：

航班量受疫情影響下滑

春秋航空反超南航

受到疫情沖擊的不只是客運市場，由于我國貨運大部分使用客機腹艙，客運市場的縮小也導致貨運市場出現下降態勢。

9月14日，民航局航空安全辦公室副主任吳世杰在例行新聞發布會上表示，全行業8月完成貨郵運輸量52萬噸，同比下降5.6%，相當于2019年同期的82.5%。其中全貨機完成貨郵運輸量21.7萬噸，同比下降1.2%。

值得一提的是，作為貨運方面的“輕量級選手”，春秋航空8月貨郵載運率環比大增，反超南方航空，擁有6大上市航司中最高的貨郵載運率，達到69.36%。

綦琦解釋道，這是因為春秋只有窄體機。“在數據方面，窄體機比較容易在客座率和貨郵載運率上達到比較高的水平，而吉祥也好，其他航司也好，大家都有寬體機。”綦琦說。

從國內整體貨運形勢來看，航班管家數據顯示，8月中國內地貨運航班量為13545架次，同比近兩年保持增長，但增速明顯放緩，總量月環比下降10.5%。航班管家認為，內地貨運航班量環比下降主要是由于8月發生多起與國際貨運相關的輸入性病例。

從國際貨運市場看，唐睿表示，盡管全球航空貨運運力的供應有所下降，但是周轉量已經高于疫情前，“航空貨運和貨機市場發展趨勢中有三個要點：第一是整個行業對運力持續的需求。其次，電商與物流市場持續快速發展。第三涉及老舊貨機替換。以2019年為基準年，我們預測未來20年全球的貨運周轉量年增速為4%，貨運機隊平均年增速是2.6%”。

對中國市場而言，據波音2021《民用航空市場展望》預測，未來20年中國市場將需要700架新的和改裝的貨機，貨機機隊的規模將會從目前的200架多一點，增長到20年之后的810架左右。

運力解析：

三大航運力投入環比下降40%以上

在機隊規模方面，7月六大上市航司共引進11架飛機，退出4架飛機。

其中，南航引進1架A321NEO、1架A320NEO和1架ARJ21。國航引進2架A320NEO飛機、1架A321NEO飛機，退出1架公務機。東航引進1架A320NEO和1架ARJ21，退出1架A320和B737-700。海航退出1架A320。春秋航空引進1架A320NEO。吉祥航空引進2架飛機。

在運力投入方面，6大航司客運運力投入（按可利用座位公里計）普遍衰減，其中“三大航”運力的環比下降幅度都在40%以上，春秋航空的環比下降幅度則最小，為18.98%。不過，南航仍以最大的機隊規模投入了最大的運力，可利用座位公里達到12264.73百萬。

從中遠期來看，據波音2021《民用航空市場展望》預測，中國經濟的基本面為健康的空中交通增長奠定了基礎，中國民航業未來20年將需要8700架新飛機來滿足不斷增長的航空旅行需求，這些新飛機價值1.47萬億美元。

不過，綦琦告訴記者，現在航司仍處于運力超配的情況，在疫情沒有過去的時候，就航司自身的動力而言，短時間內沒有新增運力的需求。

出行趨勢解讀：

廈門高崎機場中秋航班取消率超93%

北京成國慶熱門目的地

中秋假期剛剛結束。據飛常準大數據，中秋期間（9月19日~21日），國內航班實際執行客運航班2.83萬架次。其中，假期首日9月19日國內出港航班量達到最高峰，實際執行客運航班量超1萬架次，9月20日、9月21日國內實際執行客運航班量均不足1萬架次。航線方面，繁忙城市航線TOP3依次是“北京-成都、上海-深圳、上海-廣州”。

航班管家數據顯示，從航司來看，2021年中秋小長假期間航班量TOP10的航司共執飛航班20306架次，同比疫情前2019年下降23.65%，其中南航執飛航班量最高，共執飛航班4905架次，同比疫情前2019年下降16.93%。

從機場來看，廣州白云機場進出港航班量位居首位，為2503架次。航班取消率方面，成都雙流機場取消率最低，為21%，其次是深圳寶安和三亞鳳凰，取消率分別為22.95%和23.21%。受到福建疫情的影響，廈門高崎機場的取消率達到了93.55%，是千萬級機場中取消率超過八成的機場。

國慶假期已在眼前。9月24日，去哪兒發布了2021年國慶出游分析。去哪兒數據顯示，2021年國慶熱門航線依然以一線大城市為主，TOP10包括：北京-成都、成都-北京、廣州-上海、上海-成都、深圳-北京、深圳-上海、上海-廣州、深圳-成都、北京-深圳和上海-深圳。

從目前國慶的熱門機票航線看，排名前三的航線中，有兩條都是以北京作為目的地的航線，分別是“成都-北京、深圳-北京”。這兩個出發地在去哪兒平臺上也是購買環球影城門票的重要客源地。

同時，部分國慶期間出發的熱門航線更便宜了。如9月23日下午4點在去哪兒平臺搜索，可以看到“北京-三亞”國慶期間機票一周內出票均價僅為1076元，較2020年同期下降了608元，降幅達到36%；“上海-三亞”近一周機票均價為816元，較2020年同期下降了34%；“廣州-昆明”近一周機票均價637元，較2020年同期下降了15%；“成都-烏魯木齊”近一周機票均價1033元，較2020年同期下降了16%；“長沙-西安”近一周機票均價僅408元，較2020年同期下降了41%。

去哪兒大數據研究院院長蘭翔分析認為，受疫情影響，今年的國慶出行以探親游和周邊短途游為主。相比往年，今年國慶的機票預訂啟動較晚。不確定性也讓一些旅客傾向于較晚訂票。

機場運營解讀：

華東地區散發疫情

上海機場客流下降六成

8月，國內疫情仍呈現散發態勢，導致各城市機場飛機起降架次和旅客吞吐量出現不同程度的下滑。

四大上市機場中，廣州白云機場8月起降架次和旅客吞吐量均位居第一：起降架次為2.45萬架次，同比下降34.18%，環比下降22.71%；旅客吞吐量為229.85萬人次，同比下降50.15%，環比下降36.47%。

由于8月國內散發疫情多發生于華東地區，作為華東航空樞紐的上海浦東機場首當其沖，運營數據下滑幅度最大，其中起降架次同比和環比下滑均達到40%以上，旅客吞吐量同比和環比下滑均達到60%以上。相比之下，廣深地區受影響較小。

從全國機場來看，飛常準數據顯示，8月國內機場實際出港航班量為23.38萬架次，同比下降36.61%，環比下降39.37%。8月國內機場日均出港航班量約為7000余架次，8月12日全國出港航班量最少，為5794架次。

資本動態解析：

民航板塊8月市值上漲415億元

唯華夏航空股價逆市下跌

剛剛過去的8月，民航市場較為活躍，但也可謂“幾家歡喜幾家愁”。

一方面，經歷7月全國散發疫情導致普跌后，8月民航板塊迎來普漲，市值回歸，總市值合計上漲415億元；另一方面，南航旗下獨立的貨運航司獲批成立、東航剝離餐車和機供品資產、深圳機場將能源項目委外管理，體現了民航業在聚焦航空主業、實現高質量、高效率發展的決心。

民航業內人士林智杰表示：“目前民航企業的專業化、聚焦主業運營是一個大的趨勢，把社會化的職能還給社會，讓我們的企業能夠真正聚焦于主業，服務好主業的發展。”

另一邊，華夏航空再度發生不安全事件，敲響航空安全警鐘，華夏航空也是8月市值唯一下跌的民航上市公司。此外，*ST海航重整計劃延期，市場仍在等待海航集團未來命運的走向。詳見每經報道《民航板塊8月市值上漲415億元 發力貨運、剝離非核心業務、不安全事件都來了》（鏈接：http://jxzk19.com/articles/2021-09-08/1907639.html）。

記者：王帆 實習記者：楊煜  

編輯：張海妮

視覺：蔡沛君

排版：張海妮 王蜀杰