西麥食品研報：冷食燕麥發展迅速，業績有望迎拐點【天風證券】

每經AI快訊，1月7日天風證券“天風研究”公眾號發布了西麥食品研報。研報要點：冷食燕麥發展迅速，公司新品研發能力強；受燕麥粒成本上升影響毛利率有所下降，持續加大費用投放；21Q1銷售情況良好，盈利能力迅速恢復。

盈利預測：根據年報調整盈利預測，預計21年-23年實現營業收入12.44億元/15.07億元/18.24億元（21-22年前值12.91億元/15.65億元），同比增長21.38%/21.20%/21.00%，實現凈利潤1.6億元/1.9億元/2.3億元（21年-22年前值2.2億元/2.6億元），同比增長19.25%/20.15%/20.79%，21年-23年EPS分別為0.99元、1.18元、1.43元，維持公司“買入”評級。

風險提示：冷食銷售不及預期、線上拓展不順利、澳洲進口燕麥成本上漲。

(記者 湯輝)

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