中信證券：新舊能源轉換依舊是最核心的業績超預期線索

中信證券研報認為，中報持續高景氣和出現拐點的行業值得重點關注：1）新舊能源轉換依舊是最核心的業績超預期線索。上半年煤炭等傳統能源價格維持高位，帶來行業盈利繼續高增長；歐洲能源緊缺帶動戶用光伏裝機規模激增，拉動國內產業鏈需求，硅料價格的暴漲又帶來國內光伏和風電裝機成本的階段性倒掛，推動風電上半年招標超預期并可能延續，光伏風電景氣度持續超預期；國內汽車消費刺激政策、高油價疊加國產車型周期，帶來電動車滲透率繼續快速提升。整體而言，圍繞新舊能源結構轉換仍然是中報季業績超預期的最重要線索。2）成長制造亮點更多，醫藥分化明顯，消費關注疫后修復。成長制造板塊是中報潛在超預期個股最為集中的領域，其中軍工板塊中上游環節中報業績兌現的確定性最強，半導體當中IGBT、設備等細分賽道個股半年報預計將維持收入和利潤高增，新材料相關公司業績彈性較大，集中在生物類材料、半導體材料、軍工材料和電力材料。（證券時報）