暴漲行情在新規實施首日落幕 兩只轉債披露龍虎榜信息

每經記者 楊建    每經編輯 趙云    

8月1日，可轉換交易實施細則正式實施。從收盤表現來看，之前的暴漲行情正式落幕，因為新規明確可轉債20%的漲跌幅限制。截至收盤，藍曉轉債上漲15.53%，永東轉2上漲20%，兩只轉債因為大幅上漲首次披露了龍虎榜席位。從上榜的營業部來看，華寶證券上海東大名路營業部、華鑫證券上海分公司、東方證券上海靜安區延平路營業部三家營業部同時出現。

對此，有私募人士表示，新規抑制可轉債中價格操縱行為，降低了可轉債過度炒作空間，使可轉債回歸基本面投資。

數據來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

轉債漲跌幅限制為20%

可轉換交易實施細則正式實施，可轉債漲跌幅限制為20%，這也使得8月1日可轉債市場風平浪靜。14只可轉債漲幅超5%，其中只有3只轉債漲幅超10%，包括永東轉2強勢20%漲停，藍曉轉債收盤上漲15.53%，中大轉債上漲11.62%。

值得注意的是，和之前可轉債被市場游資超過，脫離正股上漲的情況不同，8月1日可轉債的上漲和正股同步，比如藍曉轉債正股藍曉科技8月1日20%漲停，永東股份10%漲停。

8月1日漲幅靠前的兩只轉債首次發布了龍虎榜信息。上交所披露的信息顯示，藍曉轉債8月1日因為日價格漲幅達到15.53%而披露了龍虎榜。數據顯示，8月1日藍曉轉債成交金額63.71億元，從席位來看，華寶證券上海東大名路營業部以買賣6.84億元位居龍虎榜第一位，其次是華鑫證券上海分公司——這也是市場上著名的量化交易高頻營業部。中泰證券上海建國中路營業部位居第三。東方證券上海靜安區延平路營業部位居第四。華鑫證券長沙茶子山路營業部位居第五。

藍曉轉債的正股藍曉科技8月1日強勢20%漲停，盤后龍虎榜數據來看，買二買三均是機構席位。此外，永東轉2盤中漲停，收盤上漲20%。從龍虎榜席位來看，華鑫證券上海分公司以買賣2.94億元的金額位居龍虎榜第一，位居第二的是華寶證券上海東大名路營業部，位居第三的是東方證券上海靜安區延平路營業部，位居第四的是中泰證券北京大望路，位居第五的是安信證券梅州新中路營業部。正股永東股份強勢漲停，收盤上漲10%。

深圳巨澤投資董事長馬澄在微信中告訴《每日經濟新聞》記者，可轉債8月1日表現溫和，和近期大盤的整體調整、盤面降溫有關。當然更為直接的原因，正是近期監管層針對可轉債過度炒作所出臺的相關規定，這些規定明顯提高了可轉債投資的門檻，使得可轉債資金流受到一定限制。

大肉行情不會再出現？

隨著可轉債市場不斷發展壯大，此前可轉債有明顯的過度投機炒作現象。監管機構則不斷完善交易制度，并在近期發布了可轉債新規，這也意味著此前永吉轉債那種首日暴漲276%的大肉行情不會再有。

8月1日，《每日經濟新聞》記者收到了券商發來的提示消息：《上海、深圳證券交易所可轉換公司債券交易實施細則》及上交所《關于調整可轉換公司債券交易經手費收費標準的通知》將于8月1日起施行。首先是明確漲跌幅限制，有效價格申報范圍、盤中臨時停牌機制。其次是加強了交易信息的披露，明確價格異常波動及嚴重異常波動的標準及核查披露要求。第三是加強交易監管，進一步明確了異常交易行為的監控。第四是在可轉債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標識，充分提示風險。

另外，滬市可轉債現券交易經手費由按成交金額的0.0001%雙向收取，調整為按成交金額的0.004%雙向收取，與深市可轉債一致，由于經手費在傭金中一并收取，交易成本可能有所提升。

對此，盈峰資本在微信中告訴記者，可轉債新規可有效抑制高溢價率轉債的炒作行為，降低可轉債的溢價水平，一方面可以降低投資可轉債的風險；另外一方面溢價率降低可以有更多優秀的轉債納入投資范圍。

此外新規還優化了贖回、回售實施期限。規定可轉債贖回條件觸發日與贖回日的間隔期限應不少于15個交易日且不超過30個交易日，并在停止交易后為投資者留出3個交易日的轉股時間，幫助投資者減少不必要損失。

8月1日記者也接到了券商客戶經理發來的提示信息：同和轉債贖回距離登記還有10天，券商提示投資者不要錯過贖回期。換句話說，8月14日之前要把同和轉債賣出來，過了這個時間就會強制贖回，很可能發生虧損。

排排網旗下融智投資基金經理胡泊在微信中告訴記者，滬深交易所可轉換交易實施細則正式實施，增加了對漲跌幅的限制，提高了新投資者的門檻，以及增加了對交易信息尤其是異常信息的披露等方面的相關制度，有效地降低可轉債的波動狀況，抑制可轉債中價格操縱的行為，降低了近期可轉債過度炒作的現象，很好地保護投資者利益，使可轉債回歸基本面投資，降低炒作空間。

封面圖片來源：視覺中國