多空激戰3100點！世界杯來了，第二波行情還有沒有？后市關注兩大機會

每經記者 曾子建    每經編輯 彭水萍

投基Z世代，Z哥最實在。

本周，A股市場一度強勢站上3100點“高地”，不過后半周由于成交量略有萎縮，周五3100點整數關再次告失，多空雙方圍繞60日均線展開爭奪。

明天凌晨，全球都將進入“世界杯”時間，究竟是“世界杯魔咒”再度上演，還是四季度股市迎來第二波行情？對此，Z哥的看法并不悲觀，只要把握住行情的主線，初冬的行情似乎并不難賺錢。

先來回顧一下近期的市場，應該說，A股觸底反彈的第一波行情，已經達到了預期中的目標位。

10月31日，滬指見底2885點，未能跌破4月27日出現的年內低點2863點，隨后大盤連續收陽，形成了反攻行情的第一波攻勢。

從11月以來的第一波攻勢，滬指從2885點漲到本周的高點3145點，滬指最大漲幅超過9%，Z哥認為就漲幅而言，基本達到了預期目標。

與此同時，在滬指這個主心骨的帶動下，其他主要指數的漲幅更加可觀。比如創業板指數，雖然近兩周表現相對較弱，但前期反彈力度很強，最大漲幅也超過了10%。創業板之所以近期表現是最弱的，主要原因還是受累于新能源賽道的低迷。

再看科創50指數，科創板先于大盤，在10月12日就筑底成功，走出了持續性最強的第一波攻勢。指數從10月12日的871點開始反彈，運行到11月7日，完成第一波攻勢，隨后展開蓄勢震蕩。這一波行情，科創50指數最大漲幅高達24%。

換句話說，科創板已經進入到技術性牛市之中，而科創板中，在芯片、生物制藥、工業母機等領域聚集了眾多優質上市公司，因此經過兩周多時間的休整之后，后市非常有希望迎來第二波行情。

接下來再看港股市場，港股市場由于前期比A股跌得更慘，因此筑底之后的第一波反彈，攻勢也更加兇猛。

恒生指數從底部起來，累計漲幅超過26%，也形成技術性牛市。而恒生科技指數，這一波反彈的最大漲幅更是高達42.83%。上周，Z哥曾經說過，港股市場是本輪行情絕不容忽視的主戰場之一，已經進入戰略性建倉的階段?，F在看，港股的表現，完全符合我們的預期。

港股的大漲，主要得益于騰訊、阿里為代表的互聯網龍頭的強勢反攻。而在消息面上，11月17日，國家新聞出版署官網公布了2022年11月國產網絡游戲審批信息，共有70款游戲獲得版號，其中包括騰訊、網易及多家A股上市公司旗下產品。

這個消息，有可能在后市繼續刺激互聯網公司展開新的行情。過去一年多，整個游戲產業受到嚴監管，使得行業整體收入下滑明顯。但是現在，隨著新的游戲版號的發布，市場對行業基本面的預期正在發生否極泰來的變化。

回顧大盤筑底以來的第一波行情，各大板塊的表現，半導體、信創、醫療器械、中藥、疫苗等板塊，無疑是表現最強的幾條主線。

而本周，隨著熱點悉數降溫，真正還能繼續維持熱度的，或許只有新冠藥物這一個板塊，其他能夠帶動指數走強的，比如地產、金融、半導體等都處于調整狀態，再加上持續低迷的新能源賽道，使得行情再次陷入震蕩調整之中。于是，本周五滬指再次跌破了3100點，多空雙方圍繞滬指60日均線開始震蕩起來。

那么，接下來，大盤是否還有機會展開新的第二波行情？

首先，Z哥對行情的延續并不悲觀。盡管近期市場看上去綿軟無力，但資金也并沒有明顯的撤退，尤其是北上資金，始終處于凈買入狀態。尤其是周五，盡管大盤在跌，但滬股通凈買入22億元，深股通凈買額達到29億元。

本周市場的調整，只是對前期漲幅過大的板塊進行正常的休整，畢竟不少個股漲幅超過30%，甚至是50%，此時資金繼續追漲的意愿明顯會偏弱，這也是后半周縮量的重要原因。而后市，一旦熱門板塊再度出現，主力機構會再次回補倉位，因為誰也不愿意放棄今年最后的賺錢機會。

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海通證券最新觀點指出，隨著穩增長政策落地見效，有望推動國內宏微觀基本面回暖，或將催化年內第二波行情的展開。

而在第二波行情之中，海通證券更看好的主要來自兩方面，一是數字經濟，二是新能源。

海通證券認為，數字經濟方面，智慧城市落地應用推動行情展開。從估值和配置的視角看，當前數字經濟相關行業估值處在較低水平。從基金配置的視角看，公募基金對電子行業相對于自由流通市值的超配比例為1.4個百分點，處于13年以來的29%分位；對計算機的超配比例為-1.3個百分點，處于3%分位；對電子的超配比例為-0.4個百分點，處于47%分位。

數字經濟中，智慧城市支持政策正頻頻出臺。近期互聯網巨頭與運營商正加深合作，大力推動智慧城市應用，如騰訊與聯通新設合營企業，加強智慧社會建設；京東與移動達成戰略合作聚焦平臺型智慧城市、數字政府發展。10月28日，國家發改委主任何立峰在《國務院關于數字經濟發展情況的報告》中提出適度超前部署數字基建，提升數字公共服務水平，統籌推進智慧城市和數字鄉村融合發展。隨著我國交通基礎設施和車輛的數字化、智能化程度提高，應用試點多地鋪開，智慧交通將成為智慧城市的首要落地方向，根據36氪研究院，預計到2030年我國智慧交通市場規?；虺?0萬億。

新能源方面，關注高景氣的新能源車和光伏。當前新能源產業鏈經過調整，估值已經不高，但景氣度仍在。

估值方面，當前新能源車PE（TTM）為22倍，低于2019年至今均值的35倍；光伏風電板塊PE為26倍，低于2019年至今均值的35倍。而當前新能源景氣度仍在，乘聯會數據顯示10月新能源乘用車零售銷量達55.6萬輛，同比增長75.2%。

此外，根據國家能源局，當前第二批風光大基地項目已陸續開工，第三批項目正在抓緊審查，這將推動光伏風電裝機持續放量，9月光伏裝機量當月同比增速達131%，較8月的63%大幅提升。隨著光伏風電裝機量的增長，儲能也將配套發展，中關村儲能產業技術聯盟預計2021年-2025年中國電化學儲能累計裝機量CAGR將達64%。

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