日本央行大動作，震驚市場！日經指數垂直下挫3%，美元對日元急跌2.7%，日本國債期貨暫停交易

每經編輯 黃勝    

央視新聞援引據日本經濟新聞報道，日本央行當地時間12月20日結束了為期兩天的貨幣政策會議，決定繼續把短期利率維持在負0.1%的水平，并通過購買長期國債，使長期利率維持在零左右。

但是，日本央行將10年期國債收益率目標上限從0.25%上調至0.5%。日本央行稱，新的收益率曲線控制區間為正負0.5%。

這是4月20日在日本東京拍攝的日元紙幣。新華社記者張笑宇攝

此外，日本央行12月20日宣布計劃外的債券購買操作，將購買1000億日元1-3年期日本國債、1000億日元3-5年期日本國債、3000億日元5-10年期日本國債、1000億日元10-25年期日本國債。日本央行當日還宣布，明年1-3月日本央行購買日本國債規模將增加至9萬億日元/月。

作為最后一個仍在堅持寬松的發達國家央行，日本央行的轉向能引發市場巨震。

據華爾街見聞，一旦日本央行在毫無預警的情況下放棄收益率曲線控制政策（YCC）框架——即允許10年期國債收益率自由浮動，同時將政策限制在對短期利率進行控制的范圍內，這種政策沖擊將推動資金從美債等外國資產流回日本國內，加速全球資產的拋售。

摩根大通資產管理公司投資組合經理 Arjun Vij 認為，這將推動基準收益率上升約50個基點，最顯著的宏觀經濟影響是全球利率期限溢價（投資者為持有較長期限債券所要求的額外補償）的重新定價。

日本央行決議發布后，日經指數直線下挫，跌幅短時間內一度達到3%；同時，美元對日元匯率也直線跳水，一度跌超2.7%。

日本10年期收益率飆升21個基點至0.467％，為2015年以來最高；日本國債期貨暫停交易。

美債大跌，10年期美債收益率一度短線上行至3.62%。

新華社北京12月20日電，據日本媒體報道，日本政府已基本決定，將于明年首次修改政府與央行日本銀行2013年共同簽署的聯合聲明，將聲明中“盡快實現2%通脹率目標”的政策承諾加以調整，變得更“靈活”。

具體能夠作出多大改變仍未可知。據共同社18日報道，待明年4月日本央行新行長上任后，日本首相岸田文雄將與對方磋商，就修訂政策目標作出最終決定。

報道預測，一旦作出這一修改，現任央行行長黑田東彥近10年來堅持推行的大規模貨幣寬松政策可能也會改變。按照共同社說法，日本央行實施超寬松貨幣政策的目的是通過將利率保持在極低水平刺激經濟增長，但近來引發日元匯率大幅下跌等負面影響，推升物價水平。

截至10月，日本通脹率已連續7個月超過2%。然而，黑田東彥堅持認為，有必要繼續保持超寬松貨幣政策，直至工資水平上升。

這是11月15日，行人走在日本東京站丸之內出口附近的馬路上。新華社發（孫佳林攝）

市場人士則懷疑，根據當前形勢，黑田明年4月結束任期時，日本央行是否還能維持10年期國債利率上限為0%的目標。路透社援引知情人士的話報道，鑒于日本工資水平有所提振，主要經濟風險得到控制，明年關于是否取消這一利率目標的討論將愈演愈烈。

據路透社19日報道，日本央行前副行長山口廣秀被視作接替黑田東彥的熱門人選之一。山口接受路透社采訪時說，一旦確認日本經濟能夠抵御海外風險，央行就要準備好抬高10年期國債利率上限。

山口說：“日本核心通脹率可能在較長時間停留在3%至4%的水平。一旦通脹預期固化，央行將很難控制。這是日本銀行應該留意的風險。”

共同社分析，在歐美央行加息應對高物價的形勢下，日本政府打算利用央行行長易人之機修改10年前的聲明，意在擴大央行的政策選項。

每日經濟新聞綜合央視新聞、華爾街見聞、新華社

封面圖片來源：新華社