天賜良基日報第97期丨開年來公募定增29.19億元，遠超去年同期；半導體ETF全線領漲

每經編輯 肖芮冬    

一、今日基金新聞速覽

1、最新數據：去年12月私募新備案規模628.87億、環比增超38%

中基協最新公布的2022年12月私募基金管理人登記及產品備案月報顯示，2022年12月，新備案私募基金數量3533只、環比增長10.72%，新備案規模628.87億元、環比增長38.01%。截至2022年12月末，存續私募基金管理人23667家，基金數量145048只，基金規模20.03萬億元。（Via：每日經濟新聞）

2、21只權益基金披露四季報，九成以上高倉位運作

截至1月16日，市場上已有21只主動權益基金產品(僅計算A類)披露了2022年四季報。整體而言，多數產品提高了權益資產配置，其中有14只基金產品以九成以上的高倉位運作。（Via：第一財經）

3、公募參與定增熱情持續高漲

開年以來，公募基金參與定增熱情持續高漲。Wind數據顯示，截至1月15日，今年以來已有十余家公募基金旗下逾百只基金產品（份額分開計算）發布了參與A股公司非公開發行公告，合計金額29.19億元，遠超去年同期的14.31億元。（Via：券商中國）

二、知名投資人最新動態

1、萬民遠：今年醫藥應該有好的表現

融通基金基金經理萬民遠近日接受媒體采訪時表示，比較看好今年醫藥股的表現，原因如下：一是醫藥行業已經調整了兩年，全市場基金對醫藥股的持倉都處在底部，醫藥股的估值也在底部；二是醫藥行業的基本面預計會迎來比較大的改善；三是新冠疫情確實會給醫藥行業帶來非常大的增量，不只是簡單的感冒退燒藥，大家陽康后，保健意識可能會提高，保健的需求會比較大，還有類似消費場景延遲滿足的需求未來也會增加；四是政策的邊際改善?；久娓纳漂B加醫保的政策緩和，行業又處在底部，諸多因素綜合判斷，今年醫藥行業或會有比較好的表現。

萬民遠認為，當下醫藥行業的機會主要有兩個方面：創新和疫后修復。創新包括創新藥、創新器械，創新藥包括CXO，還有跟新冠關聯度低，訂單又比較好的公司，也值得關注；創新器械跟芯片的邏輯一樣，國產替代的方向才剛剛開始，可以關注一些滲透率很低、護城河比較高、競爭不太激烈的行業和公司，還有技術含量高的公司，研發中從零到一的突破比較難，但是一旦突破，此類產品的生命周期會比較長。疫后修復，首先受益的是線下，比如零售藥房；其次是消費場景相關的延遲滿足，比如醫美、近視手術、接種疫苗、注射生長激素等，疫情放開后，需求都可能恢復；三是原料藥中成藥，上游原材料成本在高位，未來會慢慢下降。這也是我目前組合配置的方向。

三、今日ETF行情點評

1、ETF行情復盤

今日，大盤全天窄幅震蕩，截至收盤，滬指微跌0.1%，深成指漲0.13%，創業板指漲0.24%。滬深兩市今日成交額7071億，較上個交易日縮量2100億。北向資金全天凈買入92.88億元，連續10個交易日凈買入。盤面上，半導體板塊全天領漲，酒店旅游、券商等板塊漲幅居前，而CRO、新冠藥等板塊跌幅居前。

具體來看，今日半導體板塊上漲明顯，板塊指數上漲2.81%，佰維存儲、博通集成漲停，受此帶動，半導體相關ETF全線大漲，最高漲4.41%。

下跌方面，醫藥股今日集體調整，港股醫療保健板塊也調整明顯，受此影響，港股醫藥相關ETF跌幅居前。

2、ETF主題機會

近期關于小芯片的利好不斷，英特爾近期就發布了基于小芯片技術的處理器，而近期長電科技也在小芯片領域取得突破。

據長電科技在互動平臺表示，公司已經實現4nm工藝制程手機芯片的封裝，最大封裝體面積約為1500平方毫米的系統級封裝。該公司的晶圓級技術平臺為客戶提供豐富多樣的選擇，幫助客戶將2.5D和3D等各類先進封裝集成到智能手機和平板電腦等高級移動設備中，幫助不同客戶實現更高的集成度、模塊的功能和更小的尺寸的封裝技術要求。

民生證券認為，當前半導體不同下游市場的景氣度復蘇節奏不一，故選股標準也有不同，其中：家電市場方面，由于庫存水位較低，且Q4廠商拉貨意愿較強，所以相關公司業績表現值得期待。手機市場方面，23年首周銷量表現上佳，但仍有去庫存壓力。建議關注庫存拐點的龍頭企業。

點評：今日市場資金明顯流入芯片半導體板塊，漲幅居前的MCU芯片、汽車芯片、Chiplet概念板塊，板塊內多只個股強勢漲停，尤其是芯片巨頭韋爾股份成為市場關注的焦點之一。早上韋爾股份低開高走，集合競價公司股價跌停，開盤后跌超3%，之后在資金的拉升下，迅速翻紅，收盤股價漲幅超8%。韋爾股份昨日的走勢，大資金進場跡象也是比較明顯的。這種千億級的大漲，本身比股市的指數上漲更加有意義。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，簡介3家公司，僅供參考。

民生證券：韋爾股份

公司Q4庫存水位明顯回落，且公司對部分產品，尤其是OV64B等產品做了比較充分的存貨跌價準備計提，全年計提存貨跌價準備13.4億~14.9億元，對應單Q4 8.47億~9.97億元。受放開后的短期沖擊影響，手機渠道庫存于Q4有所反彈，回升至2022年7月份水平，相較2021年年初的安全庫存水位，高出3140.7萬部。預計上半年去庫存仍將持續。家電市場方面，終端客戶庫存水位較低，Q4家電廠商拉貨意愿改善，帶動產業鏈出貨增長。

太平洋證券：景嘉微

國產GPU龍頭，核心團隊來自于國防科技大學，從軍工業務圖形顯控模塊的芯片起家，持續投入研發布局全自主研發GPU芯片的圖形顯控傳統業務，以及小型專用化雷達領域。隨著芯片的研發進程推進，公司的GPU芯片業務逐漸滲透信創及民用市場，目前已經成為國產GPU龍頭。GPU市場預計2027年將達到1853.1億美元，復合年均增長率32.82%，GPU市場保持高速增長態勢。人工智能、數據中心、區塊鏈、元宇宙等新技術層出不窮，驅動GPU市場繼續快速發展。

國金證券：中穎電子

公司深耕家電MCU領域，白電領域，公司2021年突破白電變頻MCU，疊加國際MCU大廠重心由消費轉向工業、汽車，公司憑借深厚的產品積累成為國內白電廠商國產替代的主要選擇，市占率有望從2021年的9.0%提升到2025年的15.4%。受益于小家電智能化浪潮，公司產品逐步由低端向高端突破，公司在國內小家電MCU領域份額穩居行業前三，基本盤穩固；鋰電池管理芯片有望持續放量，智能端主要面向消費電子等，驅動力在于2021年打入國內主流手機廠供應鏈，后續有望受益于國產替代提升份額。此外，在新能源汽車和風光儲等新興成長領域，公司已有產品規劃，有望帶來新的增量。

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