兔年首只券商股來了！信達證券2月1日上市，中信建投、中泰證券包銷進入前十大股東

明日（2月1日），春節前完成招股的信達證券將在上交所上市交易。這是兔年首只券商股。信達證券發行價為每股8.25元，共計發行3.243億股，募集資金凈額25.81億元。 信達證券上市公告書顯示，在新股申購階段，中信建投、中泰證券進入了公司前十大股東。此外，公司還發布了業績預告，預計2022年實現凈利潤10.81億元~12.65億元，同比變動幅度為-7.74%至7.96%。 兩家主承銷商包銷成前十大股東 招股書顯示，信達證券是于2007年9月成立的國內AMC系第一家證券公司，由中國信達作為主要發起人，聯合中海信托和中國中材集團，在承繼中國信達的投資銀行業務和收購遼寧證券、漢唐證券的證券類資產基礎上成立的證券公司。 本次信達證券A股IPO，保薦機構（主承銷商）為中信建投，聯席主承銷商為中泰證券。本次發行募集資金總額為26.75億元，發行費用總計9451.79萬元，其中保薦及承銷費用合計7950.7萬元?？梢哉f，中信建投、中泰證券兩家投行兔年迎來了一個很好的開門紅。 值得一提的是，兩家券商不僅收取了保薦費，還因為包銷被動進入了前十大股東。 上市公告書顯示，本次信達證券網下最終發行數量為3243萬股，占本次發行總量的10%；網上最終發行數量為2.9187億股，占本次發行總量的90%。本次發行網下投資者棄購14320股，網上投資者棄購156.09萬股，合計157.53萬股。中信建投、中泰證券各自包銷了78.765萬股，分列信達證券第九、第十大股東。 信達證券發行后每股凈資產為4.82元，發行后市盈率為22.97倍（按照每股發行價格除以發行后每股收益計算）。參考前一只上市的次新股券商首創證券的五個一字板走勢，信達證券上市后大概率不會破發，兩家券商被動包銷還會帶來一定投資收益。 中泰創投入股不到三年浮盈超6億 不過，本次信達證券A股IPO，相對保薦機構中信建投，聯席主承銷商中泰證券是更大贏家。 信達證券招股書顯示，2019年11月，公司進行了一次增資擴股。2019年11月22日，公司在北金所采取公開掛牌方式征集投資人。經過公示期及審核評議，最終確定包括中泰創業投資（上海）有限公司（以下簡稱中泰創投）等5家合格投資人為新增股東。 中泰證券2022年半年報顯示，中泰創投為其全資子公司，截至2022年6月30日，中泰創投總資產51.95億元，凈資產46.74億元。2022年上半年中泰創投實現營業收入2251.98萬元，凈利潤1812.34萬元。 2020年上半年，信達證券該次增資擴股完成，新增股東合計認購3.5億股，其中中泰創投認購數量最多，達到1.4億股，成為信達證券第二大股東，其入股成本為3.81元/股。 短短不足三年時間，即使僅按照發行價每股8.25元估算，中泰創投在信達證券上的浮盈已達到6.21億元。 1月30日晚間，中泰證券發布業績預告稱，受市場影響，預計公司2022年度實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為4.36億元~5.67億元，同比下降81.74%~85.96%。根據規定，中泰創投在信達證券上市后需要有12個月鎖定期，但入股不到三年后信達證券便完成了上市且已有很高的浮盈，無疑對中泰證券的兔年開局來說是個好消息。 2022年業績預告報喜 此外，信達證券還在上市公告書中披露了2022年業績預告。 2022年，信達證券預計實現營業收入35億元~41億元，同比變動幅度為-7.97%至7.80%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤10.81億元~12.65億元，同比變動幅度為-7.74%至7.96%。 對比近期已上市A股券商業績預告，各家上市券商凈利潤普遍出現超50%的大幅下滑，天風證券、太平洋證券、江海證券和中山證券甚至出現虧損，信達證券能維持與2021年同期基本持平的經營業績已經算是“優等生”。 在招股書中，信達證券表示，本次公開發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于補充資本金，增加營運資金，發展主營業務。本次募集資金將重點投向以下領域： 第一，進一步鞏固傳統經紀業務，優化調整營業網點布局，拓展公司業務輻射區域；提高綜合服務能力，促進財富管理轉型；加大金融科技投入，構筑綜合金融服務體系。 第二，在合規經營、風險可控的前提下，擴大公司資本中介業務的資金配置規模，優化業務結構，加快業務發展。 第三，在嚴謹完善的研究體系和投資決策體系下，視市場情況適當增加證券投資業務規模，豐富自營業務類型，提高自營業務投資的收益率和穩定性。 第四，加大對資產管理業務的投入，并通過市場化途徑引進優秀投研、營銷和產品設計開發人才，不斷提高資管團隊的產品設計能力和主動管理能力，提升產品業績，打造品牌效應。 第五，擴充承銷業務資金實力，吸引更多優秀人才，打造公司專業、高端的投資銀行人員隊伍，提高投資銀行業務綜合服務能力，全面提升投資銀行業務實力。 第六，加大合規風控的投入，保障公司合規與風險管理規范、有效；持續加大信息技術系統建設投入。 第七，公司期貨業務、另類投資業務、私募投資基金業務、公募基金業務和境外業務分別由下屬子公司開展。本次募集資金到位后，公司將繼續加大對各子公司的支持力度，不斷完善組織架構和業務體系，提升公司作為綜合性證券控股集團的整體服務能力。 華西證券非銀團隊在其1月29日發布的研究報告中明確看好信達證券上市后表現，指出信達證券8.25元/股發行價，對應發行市盈率22.97倍、發行市凈率1.71倍，預計上市后有較大提升空間。