2022下半年TMT企業IPO數量激增至124起 科創企業赴美上市有望復蘇

每經記者 趙雯琪    每經編輯 劉雪梅    

2月15日，普華永道發布了2022年下半年中國科技、媒體及通信行業（TMT）企業首次公開募股（IPO）數據。

數據顯示，2022年下半年內地TMT企業IPO數量較去年上半年的68起大幅度上升，共計124起，于科創板上市的海光信息技術股份有限公司（融資額約人民幣108億元）為2022年下半年最大的內地TMT企業IPO。

各大板塊分析顯示，2022年下半年，國內資本市場依然為內地TMT企業的主要上市選擇地，有31%和28%的內地TMT企業分別選擇在科創板和創業板上市。

值得一提的是，在國內資本市場成為科創企業上市首選之余，中國企業境外IPO形勢也將在2023年迎來轉機。

普華永道中國審計業務合伙人莫斌表示，美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）于2022年12月宣布成功對中概股的會計師事務所進行底稿審查。在暫時緩解中概股公司美股退市風險的同時，投資者也將重拾對中概股的信心。2023年度，國內科技創新型TMT企業赴美上市將有望復蘇。

2022下半年TMT融資總額大幅上升

2022年下半年，在內地資本市場科創板及創業板的帶動下，中國內地TMT公司在資本市場的表現有所回暖。

可以看到，除了IPO數量明顯比上半年增加之外，融資金額也有大幅上升，數據顯示，2022下半年TMT行業融資總額由上半年的約人民幣1084億元上升至約人民幣1335億元。

中國TMT行業IPO數量與融資額 圖片來源：普華永道

分板塊來看，去年下半年有31%的內地TMT企業選擇在科創板上市，28%的內地TMT企業選擇在創業板上市，14%的內地TMT企業選擇在北京證券交易所掛牌上市，國內主板上市的占比為5%，而22%的內地TMT企業選擇在中國香港及海外上市。

融資金額和數量方面，科創板有39起TMT行業IPO，獲得約人民幣741億元融資額，占總融資額的56%；深圳創業板有35起TMT行業IPO，共獲得約人民幣402億元融資額，占總融資額的30%。另有14%的內地TMT企業選擇在北京證券交易所掛牌上市，共計17家，獲得約人民幣32億元融資額，占總融資額的2%；內地主板上市的占比為5%，共計6家，獲得約人民幣49億元融資額，占總融資額的4%。而22%的內地TMT企業選擇在中國香港及海外上市，共計27家，獲得約人民幣111億元融資額，占總融資額的8%。

通過分析關鍵財務數據可以看出，2022年下半年，技術硬件與設備行業IPO共77起，占比62%；軟件與服務行業38起，占比31%；媒體行業9起，占比7%。其中，技術硬件與設備行業企業的整體收入規模較高。2022年下半年，于香港二次上市的騰訊音樂和金山云控的收入規模遠超同期上市的其他企業，因此于香港地區及海外上市企業的平均收入較高。

截至2022年12月31日于科創板掛牌上市的企業中，206家TMT行業企業的總融資額為人民幣3706億元，平均融資額為人民幣17.99億元，平均首發市盈率為84倍。

在創業板方面，自2020年8月24日創業板注冊制首批企業掛牌上市以來，共有412家企業于創業板上市，總融資額為人民幣3,932億元，平均融資額為人民幣9.59億元，平均首發市盈率為37倍。這其中，104家TMT行業企業的總融資額為人民幣1,032億元，平均融資額為人民幣9.92億元，平均首發市盈率為47倍。

新政策利好新興科創、技術企業

進入2023年，疫情防控進入“后疫情時代”新階段，在多項宏觀經濟政策的支持下，我國經濟總體呈現穩定復蘇態勢，國內資本市場的表現預期也將得到進一步提振。

今年2月1日，證監會發布通知全面實行股票發行注冊制改革正式啟動，同時就全面實行股票發行注冊制主要制度規則向社會公開征求意見。

對此，普華永道中國北部審計市場主管合伙人張翌表示，全面注冊制將進一步提升國內資本市場的發行效率和上市可預期性，將為企業提供更好的融資環境，也將更好地支持國內科技創新型及成長型企業的發展。

2022年10月，香港聯合交易所有限公司發布了關于特?？萍脊旧鲜兄贫鹊淖稍兾募?8C章）。18C章的施行意味著尚處于初步商業化或未完成商業化階段的特專科技公司將也可在聯交所申請上市。

普華永道全球科技、媒體及通信行業主管合伙人周偉然表示，18C章利好新一代信息技術、先進硬件、先進材料、新能源及節能環保等行業領域的企業，并為香港資本市場注入新的活力。預計2023年度，國內科技創新型TMT企業赴港上市將繼續保持活躍。

與此同時，普華永道報告顯示，2022年度中概股的A股回歸以及于香港市場的陸續二次上市，也將給中概股公司提供新的啟示和選擇。2023年度，香港及內地資本市場將保持對中概股公司的吸引力，而隨著境外上市窗口的再次被打開，中概股公司也有了跟多的上市選擇。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝