“養老清單”釋放信號，險企加速布局康養市場、掘金“銀發經濟”

每經記者 袁園    每經編輯 馬子卿    

近期，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于推進基本養老服務體系建設的意見》（以下簡稱《意見》），確定了推進基本養老服務體系的內涵和主要任務。《意見》明確了政府、社會、市場和家庭在基本養老服務中的職責定位等主要內容。同時，《意見》中也發布了《國家基本養老服務清單》。

資料來源：《關于推進基本養老服務體系建設的意見》

此外，民政部相關負責人在答記者問中表示，“積極引導高品質、多樣化的非基本養老服務發展，使之成為基本養老服務體系的有益補充，共同構建起中國特色的多層次可持續養老服務體系。”

據不完全統計，目前多家險企發布康養戰略。由于各家險企業務和資產規模不同，所以選擇切入康養市場的方式也各不相同。不過整體來看，險企的布局模式正在從重資產模式往輕資產模式轉變。

面對養老市場的藍海，險企紛紛開啟布局之路

當下，與老年人相關的養老產業已成為保險業的“必爭之地”。一方面，隨著中國正加速進入老齡化社會，養老需求越來越多。國家衛健委數據測算顯示，“十四五”時期，我國60歲及以上老年人口總量將突破3億，占比將超過20%，進入中度老齡化階段。

另一方面，養老缺口巨大，養老問題已上升到國家戰略層面。今年的政府工作報告中就曾多次提及“養老”二字關鍵詞。近期，兩辦又印發《關于推進基本養老服務體系建設的意見》。在市場需求與政策雙輪驅動下，養老產業邁入大發展機遇期。據市場分析顯示，2022年中國養老市場規模已超9.4萬億，預計到2028年，我國養老市場規?；驅⑦_到30萬億。

民政部相關負責人曾在答記者問中表示，“養老服務分成兩部分，一部分是基本養老服務，另一部分是非基本養老服務。非基本養老服務主要由市場提供。《意見》要求基本養老服務主要是由國家直接提供或者通過一定方式支持相關主體提供，這包含了要發揮好市場作用，推動提供主體多元化、提供方式多樣化的要求。”

此外，該民政部相關負責人在答記者問中指出，“積極引導高品質、多樣化的非基本養老服務發展，使之成為基本養老服務體系的有益補充，共同構建起中國特色的多層次可持續養老服務體系。”

對此，有業內人士表示，“隨著我國人口老齡化的加劇，社會面臨的養老和健康服務壓力會非常大，同時也給險企帶來了機會。”記者注意到，由于壽險服務與康養有著天然的聯系，所以大、中、小型人身險公司也都希望能夠抓住商機，進軍康養市場。

《每日經濟新聞》記者不完全統計，自2010年開始，每年都會有險企進軍養老服務領域，且在2021年之后，險企的布局正在逐步加快。目前，已有泰康保險、中國人壽、平安人壽、太平人壽、大家人壽、光大永明人壽、君康人壽等多家險企發布康養戰略。

以近期發布康養戰略的信美人壽為例，其康養生態戰略就包括三大方面：旅居養老、居家養老和住院養老。中信建投研報指出，“養老及醫療的整合將提供保險公司穿越周期的盈利能力，相比單一的保險業務而言，也將為公司帶來更高的估值溢價。”

中信建投研報中認為，拋開前期現金流為負的情況，我們測算，養老社區的平均利潤率為7%至11%，與住宿餐飲行業相比，基本相當；但養老行業因其剛需、入住穩定的性質，能夠穿越經濟周期的變動，與保險負債端更為匹配。

行業布局模式從重資產向輕資產轉變

從各家發布的康養戰略來看，其服務的領域和方向卻各不相同。有的險企聚焦養老社區，利用養老社區來提供養老服務；有的險企聚焦旅居養老和居家養老，主要為活力老人提供服務；有的險企則面向失能老人，提供專業護理和醫療康復。不過，更多的后來者，則選擇提供全方位的養老服務，將社區養老、旅居養老和照護養老全部納入康養體系中。

從以往運作模式來看，大型險企多選擇重資產模式，中小型險企則傾向于輕資產模式和輕重資產相結合的模式。

當前，中國人壽、中國平安、太平人壽、太保壽險、新華保險等多家大型險企均在社區養老方面進行了布局。中信建投研報表示，養老社區的保險產品方案主要以保險產品可彌補資格函權益為主。“保險產品+居家養老”模式的產品對接方案尚未清晰，已有的“產服方案”為買保險送居家養老相關服務的形式，但受限于居家養老服務的“零散性”、當前尚未實現有效整合。

相較于大型險企的“財大氣粗”，中小型險企受資金和實力所限，進軍康養產業通常會選擇輕資產模式和輕重資產相結合的模式。輕資產模式主要是采取跟第三方合作、租賃物業或委托管理等方式提供養老服務或運營養老社區。這樣可以控制項目前期成本支出。輕重資產混合模式主要是既有自建的高端養老社區，也有租賃和托管的養老社區項目和服務。

從目前的運營模式來看，輕資產模式更為中小險企所喜愛，也是當下險企進軍康養市場的主要參與模式。“保險行業的布局從重資產逐步向輕資產變動，這個大的方向我覺得是對的。”某險企內部人士表示，未來肯定是以人為中心的，圍繞人來提供服務才是發展趨勢。

但是輕資產模式也有其需要面臨的挑戰。上述人士認為，輕資產模式的最大挑戰就是服務的一體化。“如何跟服務方建立互信并將資源整合到一起，是輕資產模式需要克服的難題。”

封面圖片來源：每經記者 張建 攝