半導體逆勢走強，滬深股指雙雙微跌調整

每經記者 劉明濤    每經編輯 葉峰    

大盤平開后震蕩下探，創業板指振幅相對更大，北證50短暫沖高后再度回撤。截至上午收盤，上證指數跌0.27%報3030.39點，深證成指跌0.49%，創業板指跌0.5%，北證50跌3.84%。A股半日成交4979.2億元，環比基本持平；北向資金凈賣出43億元。

流動性方面，11月29日，央行公告稱，為維護月末流動性平穩，11月29日以利率招標方式開展了4380億元7天期逆回購操作，中標利率1.80%。Wind數據顯示，當日4600億元逆回購到期，因此單日凈回籠220億元。

消息面，11月28日，中國國際供應鏈促進博覽會在北京新國展開幕。這是全球首個以供應鏈為主題的國家級展會，傳遞出中國致力于維護全球產業鏈、供應鏈穩定暢通的決心和信心。

板塊方面，半導體板塊逆勢走強，先進封裝、三代半導體、GPU多線并進，東微半導放量大漲12%，龍芯中科漲超7%，下跌方面，銀行、保險下跌，寧波銀行放量跌超4%，中國太保、中國平安、中國人壽跌幅均超過2%。

在全球數商大會上，數據交易鏈正式啟用；數據的跨區域流通、全產業是大勢所趨，數據交易鏈的建設對于基礎硬件設施提出更高要求

數據交易鏈的構建是為了實現數據交易的全國范圍互聯互通，提供數據交易的基礎服務、增值服務、保障服務以及數據資產金融服務等。數據交易鏈的建設以服務器和云計算資源豐富度的提升、網絡連接的穩定性為基礎；同時數據的安全是確保數據交易機構穩定運營的核心影響因素，硬件安全模塊、生物識別設備、安全存儲設備等安全硬件設施的優化升級值得長期關注。

存儲市場進入傳統需求旺季，下游需求依舊平淡，存儲原廠持續推進減產并嚴控供應，需求的復蘇成為市場關注的重點。受AI領域需求景氣疊加HBM產能受限，HBM產品需求景氣度位于高位，三大存儲巨頭積極備貨。

截至11月21日，DXI指數雙周環比上行2.25%。NandFlash產品領域，NAND顆粒供給端控貨狀態延續，由于終端需求表現平淡，渠道市場NAND顆粒渠道價格周環比微幅上漲。行業市場中，部分行業客戶的庫存水位下降，終端備貨意愿有所提升，行業市場價格上調。

湘財證券分析指出，半導體產業庫存去化已有顯著成效，國內庫存調整已基本到位；需求端消費電子、工業領域的回暖跡象漸顯。同時晶圓代工行業的競爭加劇，2024年上半年價格預計持續下調，利好上游IC設計企業。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、民德電子

公司是國內首家具備獨立自主條碼識讀技術研發的企業，條碼識讀業務穩定的盈利能力、及時的回款特性，為公司的擴產、投資及收購提供穩定的資金。

2、宇環數控

公司果鏈屬性明顯，已取得蘋果手機鈦合金設備訂單，有望迎來新一輪業績增長。此外，作為國內精密數控磨床和數控研磨拋光設備領域的領軍企業，核心零部件自制，技術壁壘高企，有望長期受益國產替代趨勢。

3、天岳先進

公司目前有山東濟南+上海臨港+山東濟寧三大碳化硅半導體材料生產基地，濟南工廠目前已調整為導電型產品為主；同時公司加快上海臨港工廠產能建設，于2023年5月開啟了產品交付，預期2023年4季度交付能力將繼續提升，為營收做出積極貢獻。同時，臨港工廠第一階段30萬片產能有望提前達產（原計劃為2026年），第二階段96萬片產能規劃也已啟動。公司也在通過技術、資本投入進一步提高臨港工廠的良率。未來隨著導電型襯底產能+良率的同步提升，有望帶來營收利潤雙高增。

4、中瓷電子

在美、日加大半導體設備進口限制下，精密陶瓷零部件國產替代趨勢不斷夯實，驅動公司新客戶爆發，加速驗證通過，未來利潤空間大。公司高速光模塊陶瓷外殼在國內“一枝獨秀”，400G陶瓷外殼實現批量出貨；800G產品技術水平已與海外相當，未來有望受益AI浪潮，加速放量。