港股生物醫藥領域近兩年最大規模IPO 科倫博泰今日上市交易

每經記者 陳星    每經編輯 文多    

7月11日，科倫博泰生物-B（HK06990，下簡稱科倫博泰）在港交所正式交易，意味著科倫系旗下已孵化出三家上市企業。

當日收盤，科倫博泰漲3.14%，報62.5港元/股，總市值134.89億港元。值得一提的是，科倫博泰通過本次IPO募集所得款項凈額超12.5億港元（假設超額配股權未獲行使）。這是港股市場生物醫藥領域近兩年來規模最大的IPO。

同時，科倫博泰身后還站著默沙東、IDG資本、高瓴、信達等一眾明星股東。

圖片來源：網頁截圖

兩項ADC藥物為核心產品

7月11日，科倫藥業控股子公司科倫博泰在港交所正式上市?？苽惒┨┩ㄟ^本次IPO募集所得款項凈額超12.5億港元（假設超額配股權未獲行使），這使本次IPO成為港股市場生物醫藥領域近兩年來規模最大的一次。同時，科倫博泰也是繼科倫藥業、川寧生物之后科倫集團旗下第三家上市公司。

作為科倫藥業控股子公司，科倫博泰成立于2016年，專注于生物技術藥物及創新小分子藥物的研發、生產、商業化及國際合作。公司圍繞全球和中國未滿足的臨床需求，重點布局腫瘤、自身免疫、炎癥和代謝等重大疾病領域，致力于成為在創新領域國際領先的企業。

在上市敲鐘現場，科倫集團、科倫博泰董事長劉革新表示，科倫博泰將以此為契機，加快推進以適應癥為導向的腫瘤藥物管線臨床研究，深化與默沙東在既定項目上的后續開發和商業化進程，力爭讓科倫博泰成為具備全球視野和行業競爭力的創新導向型制藥企業。

招股書顯示，科倫博泰正推進33項資產（包括5項處于關鍵試驗或NDA注冊階段，9項處于I、II期階段及4項處于IND籌備階段）。其中，兩項ADC（抗體偶聯藥物）藥物為科倫博泰的核心產品，即SKB264及A166。SKB264是一款新型3期階段TROP2 ADC，定位為晚期單藥療法及早期聯合療法的一部分，適用于治療各種晚期實體瘤，包括乳腺癌、非小細胞肺癌及其他主要癌癥。

A166是一款用于治療晚期HER2＋實體瘤的差異化NDA注冊階段HER2 ADC，定位為晚期單藥療法。

而此前，科倫博泰在新藥領域打響名號主要得益于與跨國藥企默沙東的授權合作。科倫博泰此前已與默沙東簽訂了涉及多達九項ADC資產的許可及合作協議，前期及里程碑付款合共高達118億美元。根據弗若斯特沙利文的資料，科倫博泰與默沙東達成的7項臨床前ADC資產合作是目前為止中國藥企獲得的最大生物制藥對外許可交易。按2022年交易金額計算，也是全球最大的生物制藥合作。

多家明星股東加持

據招股書披露，默沙東還持有科倫博泰6.95%股權，是僅次于科倫藥業和員工持股平臺后的第三大股東。

除默沙東外，科倫博泰身后還站著一眾明星股東。

招股書顯示，此次IPO中，科倫博泰引入了包括RTW Funds、Laurion Capital Master Fund、TruMed、匯添富及科倫國際等5家基石投資者。此外，科倫博泰還獲得了如IDG資本、CMG-SDIC資本、禮來亞洲基金、高瓴、信達及Sherpa等頂尖醫療投資人的支持。

圖片來源：招股書截圖

在科倫博泰A輪融資時，IDG資本就參與其中。領投了科倫博泰超5億元A輪融資，同一輪參與投資的還有國投招商、禮來亞洲基金和高瓴，科倫博泰投后估值為50億元。

據報道，今年初，科倫博泰又完成2億美元B輪融資，由默沙東領投，IDG資本也再度投資，此次還出現了上銀國際、光華開源、中國信達資產、國投招商、夏爾巴資本等一眾知名投資機構。據招股書披露，在完成B輪融資后，科倫博泰投后估值已達到100億元。這意味著在一年時間內，科倫博泰的估值就已翻倍。

但由于目前暫未實現產品上市，截至2022年年底，科倫博泰生物尚未實現盈利，虧損金額約為6.16億元。2021年和2022年，科倫博泰研發支出分別為7.28億元、8.46億元。

封面圖片來源：視覺中國