科創板四周年募資觀察：電子、醫藥、信息技術領跑 近400家公司變更募投項目，還有7家終止部分項目

每經記者 趙李南    每經編輯 董興生    

4年前的2019年6月13日，在第十一屆陸家嘴論壇開幕式上，中國證監會和上海市人民政府聯合舉辦了上海證券交易所科創板開板儀式。

一晃，科創板已經運行了4年時間?！睹咳战洕侣劇酚浾咭罁|方財富choice數據庫梳理盤點，截至今年6月底，科創板IPO超1800個募投項目（剔除補充流動資金項目）上馬，募投金額約8600億元。這些項目大部分集中于高科技領域，包括了半導體、醫藥生物和信息技術。

作為我國資本市場注冊制的試驗田，這4年來，科創板取得的成績有目共睹。顯然，這些募投項目也對我國的經濟增長做出了重要貢獻。

值得注意的是，也有不少科創板上市公司在上市之后更改募投項目，大部分變更集中于募資金額、投向、實施進度、實施主體、實施地點等常規內容。但也有上市公司取消了募投項目，東方財富choice數據顯示，總計有7家上市公司終止或將部分募投項目的募投資金調整為0。

募投總金額達8600億元

東方財富choice數據顯示，截至今年6月底，科創板總計募投金額約8600億元。2019年至2022年，科創板首發募集資金分別為824億元、2226億元、2029億元和2520億元，近三年穩定保持在2000億元以上。

數據來源：東方財富choice，每經記者制圖

分行業來看，科創板的IPO募投項目充分體現了科創屬性。截至今年6月底，科創板首發募投項目計劃投資資金居前三位的行業分別是電子設備、醫藥生物和信息技術，計劃投資金額分別為3132億元、1945億元和963億元。

數據來源：東方財富choice，每經記者制圖

具體而言，電子設備領域項目具有投資金額大、技術研發難度高等特點。單個項目超過50億總投資額的分別有格科微（SH688728，股價15.94元，市值398億元）的12英寸CIS集成電路特色工藝研發與產業化項目，計劃投資總額68億元；和輝光電（SH688538，股價2.60元，市值361億元）的第六代AMOLED生產線產能擴充項目，計劃投資總額80億元；燕東微（SH688172，股價22.12元，市值265億元）的基于成套國產裝備的特色工藝12吋集成電路生產線項目，計劃投資總額75億元。

電子設備領域項目還包括了中芯國際（SH688981，股價49.29元，市值3907億元）的12英寸芯片SN1項目、補充流動資金、成熟工藝生產線建設項目、先進及成熟工藝研發項目儲備資金，計劃投資總額分別為180億元、157億元、50億元和70億元；中芯集成（SH688469，股價5.60元，市值393億元）的二期晶圓制造項目和MEMS和功率器件芯片制造及封裝測試生產基地技術改造項目，計劃投資總額分別為110億元和66億元。

數據來源：東方財富choice，每經記者制圖

在生物醫藥領域，單個項目超過50億總投資額的分別有百濟神州（SH688235，股價117.48元，市值1611億元）的藥物臨床試驗研發項目和補充流動資金，計劃總投資額分別為153億元和60億元；聯影醫療（SH688271，股價135.01元，市值1113億元）的下一代產品研發項目，計劃總投資額為62億元。

在信息技術行業，單個項目計劃總投資額較大的是中國通號（SH688009，股價5.89元，市值624億元）的先進及智能技術研發項目、補充流動資金和先進及智能制造基地項目，計劃總投資額分別為46億元、31億元和25億元。

多家科創板公司變更募投項目

科技領域瞬息萬變，計劃投資的項目經常伴隨著客觀環境的變化而進行調整。東方財富choice數據顯示，截至今年7月中旬，總計有396家科創板公司發布過募投項目變更公告。

這396家公司的募投項目變更主要集中于募資金額、投向、實施進度、實施主體、實施地點等常規內容。從募投金額的變化上看，變更后與之前計劃差異較大是中芯集成和中芯國際。

今年6月，中芯集成發布公告稱，其計劃新增募投項目、調整募投項目投資金額并使用部分募集資金向新增募投項目的實施主體增資。

中芯集成在此次調整中將原本用于“二期晶圓制造項目”的資金22.1億元投向了新增項目——“中芯紹興三期12英寸特色工藝晶圓制造中試線項目”。

對于調整原因，中芯集成表示，針對原募投項目“二期晶圓制造項目”，公司通過自籌資金投入16.6億元，結合其他投資人投入的43.4億元，目前已經完成了第一階段的建設，實現了8英寸晶圓月產7萬片的產能。公司通過使用16.6億元募集資金置換了前期投入的16.6億元自籌資金，尚有50億元資金暫時閑置。

圖片來源：公告截圖

“考慮到目前公司‘三期12英寸特色工藝晶圓制造中試線項目’對資金的需求更加迫切，而且12英寸產線能夠更好地降低生產運營成本，體現規模效益，提升產品的綜合競爭力，且原募集資金投資項目‘二期晶圓制造項目’的資金缺口部分已由公司通過銀行項目貸款的形式完成投資，故調減原募投項目‘二期晶圓制造項目’部分使用募集資金的金額，并將該等募集資金投資于‘中芯紹興三期12英寸特色工藝晶圓制造中試線項目’。”中芯集成表示。

而中芯國際之所以大規模變更募投資金，主要原因系超募。2020年8月，中芯國際發布公告稱，其發行股票募集資金凈額約為457億元，計劃募集資金金額為200億元，超額募集資金金額約為257億元。

中芯國際表示，根據相關規定，其將超額募集資金用于12英寸芯片SN1項目、先進及成熟工藝研發項目儲備資金、補充流動資金，以及新增的成熟工藝生產線建設項目。

7家公司終止部分募投項目

從東方財富choice數據庫對募投項目變更的分類看，當中有一類較為特殊，即終止募投項目。東方財富choice統計數據顯示，科創板運行4年來，總計有7家上市公司終止了名下募投項目。

這些公司中，大部分是由于募集資金未達到計劃而不得不終止相關募投項目，也有一部分公司是因為外部環境變化或出于戰略考量而決定終止募投項目。

2021年3月，上緯新材（SH688585，股價8.43元，市值34億元）發布關于取消實施部分投資項目的公告。上緯新材稱，本公司首次公開發行股票原計劃募集資金約2.2億元，實際募集資金凈額7204.27萬元，相比原計劃有所減少。目前，公司根據總體發展規劃以及當前實際需要，擬取消實施“上緯上海翻建生產及輔助用房”、“補充營運資金”項目。

圖片來源：每經記者 劉國梅 攝（資料圖）

2021年9月，悅安新材（SH688786，股價47.36億元，市值41億元）發布公告稱，發行募集資金凈額約2.1億元，小于項目擬用募集資金的總投資額，由此將研發中心建設項目的募投金額由5106.6萬元調整為0。

2021年7月，科德數控（SH688305，股價88.02元，市值82億元）發布公告稱，由于公司首次公開發行股票募集資金凈額約2億元，低于相關項目預計使用募集資金規模，決定取消通過使用募集資金投資建設募投項目“航空航天關鍵主要部件整體加工解決方案研發驗證平臺”。

出于類似的原因，2021年11月，威騰電氣（SH688226，股價20.14元，市值31億元）公告稱，對募投項目“母線車間智能化升級改造項目”、“研發中心建設項目”使用募集資金投資金額進行調整，并決定取消通過使用募集資金投資建設“年產2000套智能化中壓成套開關設備及63000臺智能型（可通信）低壓電器項目”以及補充流動資金項目。

2022年12月，甬矽電子（SH688362，股價42元，市值171億元）發布公告稱，由于公司首次公開發行股票實際募集資金凈額低于相關項目預計使用募集資金規模，決定取消通過使用募集資金投資建設“集成電路先進封裝晶圓凸點產業化項目”。

今年4月，傳音控股（SH688036，股價127.61元，市值1026億元）發布公告稱，擬終止“深圳手機及家電研發中心建設項目”，并將剩余募集資金4100.87萬元永久性補充流動資金。

圖片來源：公告截圖

對于終止原因，傳音控股表示，其在做強上海硏發中心的同時，加大了重慶研發基地投入，更好地吸引和留住研發人才，以不斷提升研發能力滿足公司業務發展需求。

“鑒于上述規劃，綜合公司目前所處的外部環境、整體經營的實際需要及中長期發展戰略，為合理利用募集資金，有效防范投資風險，提升公司整體營運能力，提高資金使用效率，最大程度發揮募集資金效能，公司擬終止深圳手機及家電研發中心建設項目，并將剩余募集資金永久性補充流動資金。”傳音控股表示。

今年6月，珠海冠宇（SH688772，股價20.927元，市值235億元）發布公告稱，公司擬終止首次公開發行股票募集資金投資項目之“重慶鋰電池電芯封裝生產線項目”，其他募投項目不變。

“一方面，隨著公司動力及儲能類業務的發展，公司在浙江、重慶等地區新增動力及儲能類鋰電池封裝業務產能布局，有效緩解了珠海市金灣區封裝生產基地的擴產壓力，公司目前的封裝業務產能基本能滿足現有業務發展需要。”珠海冠宇表示。

“另一方面，隨著公司消費類客戶封裝配套業務需求的調整，現有消費類終端客戶主要集中在華南和華東地區，距原募投項目的建設地點較遠。如果繼續推進該項目建設，投產后將不利于生產物料周轉，增加人力成本、物流成本和運營成本，降低運營效率。”珠海冠宇稱。