每日經濟新聞 2023-07-24 16:43:06
每經記者 任飛 每經編輯 趙云
今年二季度,公募基金市場FOF規模出現縮水,較上季度末減少近百億元。業績持續承壓是市場詬病此類投資工具的原因,但從基金涉獵標的來看,依然偏向保守,持有純債基金的規模最大;此外還有部分靈活配置基金被FOF重點配置。
不少基金經理分析指,展望三季度,A股結構性機會依然存在,權益資產依然值得深度布局。
二季度的公募FOF爭議較大,不僅在于業績增長乏力,也出現在新發市場受阻,更直觀的數據體現在,整個FOF的資管規模也出現了下降,根據天相數據統計,環比減少了99.94億元,約5.47%,這說明季內投資者對于FOF的贖回意愿偏強。
具體來看,2023年二季度,全市場FOF基金共計441只(不同份額合并計算,下同),其中普通FOF基金204只,養老目標FOF基金237只;FOF基金數量較上季度增加33只,環比增長8.09%。
另據統計,全市場FOF基金管理規模為1727.30億元,其中普通FOF基金規模為934.04億元,養老目標FOF基金規模為793.26億元;FOF基金管理規模較上季度減少99.94億元,環比減少5.47%。
從新發FOF基金規模及數量情況來看,2023年二季度,全市場新發FOF基金共計36只(不同份額合并計算,下同),其中普通FOF基金16只,養老目標FOF基金20只;季度新發FOF基金數量較上季度增加5只,環比增加16.13%。
統計顯示,全市場新發FOF基金募集規模為78.87億元,其中普通FOF基金募集規模為59.28億元,養老目標FOF基金募集規模為19.59億元;季度新發FOF基金募集規模較上季度增加5.50億元,環比增加7.49%。
不過,從季內相關FOF的業績表現來看,難言優異,從行業統計來看,天相數據統計顯示,整體表現最好的為債券型FOF基金,漲幅為0.37%;表現最差的為股票型FOF基金,跌幅為5.58%。
總的來說,今年以來,A股經歷1月的大漲后市場行情分化顯著。AI、“中特估”、數字經濟相關板塊走強;相較而言,以新能源、醫藥生物為代表的板塊跌幅較大,重倉相關板塊的基金面臨較大回撤壓力。
上半年各類型公募FOF頭部業績(部分)來源:Wind
從FOF基金持倉的類型分布來看,截至2023年二季度末,FOF基金持有純債債券基金的規模最大,合計持有規模達272.58億元,占比為31.83%。FOF基金持有混債債券基金的規模位列第二,合計持有規模達165.63億元,占比為19.34%。
此外,FOF基金持有規模占比在10%以上的基金類型還包括靈活配置混合基金和偏股混合基金,持有占比分別為14.51%和12.01%。與上季度相比,二季度FOF基金持有的基金類型中,共有10種基金類型的規模占比上升,8種基金類型的規模占比下降。
其中,FOF基金持有積極投資股票基金的規模占比提升最為顯著,由上季度的5.16%提升至二季度的6.09%;而FOF基金持有純債債券基金的規模占比則明顯下降,由上季度的33.61%下降至二季度的31.83%。
另外,FOF的限制規則里,被投基金不能超基金凈資產的20%。個別靈活配置型基金也被FOF近乎頂格重倉持有,如博時穩健優選3個月二季度重倉博時鑫康C,季末統計顯示,持倉占比已達18.45%。
另外在重倉規模方面,易方達供給改革靈活配置、大成高新技術產業股票A等是被重倉較多的主動混基金,華商新趨勢優選靈活配置、工銀瑞信創新動力也有被FOF重倉;而在主動債基方面,交銀施羅德裕隆純債債券A、富國穩健增強債券A/B等是被FOF重倉規模較大的品種。
展望第三季度,有FOF基金經理認為,A股結構性機會依然存在,權益資產依然值得深度布局。交銀施羅德智選星光混合基金經理劉兵在二季報中指出,三季度在政策和經濟預期未出現進一步變化前,短期內權益市場走勢仍有不確定性。但后續若伴隨著國內經濟溫和復蘇,A股上市公司盈利修復延續,疊加投資者信心逐步回暖,股市微觀流動性壓力得到緩解。
封面圖片來源:視覺中國-VCG111358457131
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