科創企業融資風格轉變：開始認真考慮銀行貸款了！

每經記者 張壽林    每經編輯 馬子卿    

“前面四五年，是前期研發階段，用俗話說我們都在燒錢，但錢從哪里來？”清華工科和清華經管雙背景的林赟也曾為“錢”所困。

2022年9月，林赟突然接到銀行電話：“國家剛出了一個政策，是關于設備購置和更新改造貸款的。”創業以來，他常接到類似銀行貸款的電話，但這次感覺有點不一樣。最終在2022年國慶節，他的貸款獲批，貼息后利率僅0.7%。

2022年9月，人民銀行設立設備更新改造專項再貸款，目的就是支持衛生健康、文體教育、產業數字化轉型等領域設備購置與更新改造。政策發布后半個月內，林赟的公司獲得該項貸款。在林赟眼里，貨幣政策不再停留于宏觀上的經濟概念和統計數字，而是看得見摸得著的降成本實惠。日常企業經營，使他對宏觀貨幣政策有了切身體會。

科創貸款實際利率可低至0.7%

在經歷幾次創業后，林赟現在已有了較豐富的經驗。這次他創立的北京新清泰克科技公司研發了智能運動風險檢測監測設備，可為不同人群提供多維度、多指標的運動適能與運動風險評估，將動作捕捉技術、人工智能技術與運動科學相結合，為健身鍛煉、規避運動風險、失能康復、青少年運動發育等方面提供可量化的數據支撐及提升建議。

林赟在公司介紹創業細節

每經記者 張壽林 攝

“這跟我們每個人息息相關。人的肌肉和骨骼功能如何，目前沒有類似彩超、CT這樣的設備來診斷。”在清華科技園的辦公間里，林赟用熟練的路演方式向大家講解其所做的事情。

據他介紹，公司研發的是一套集體質體能評估、運動適能分析及智能訓練指導為一體的專業化AI評估系統，現已應用到競技體育、學校體育教育及大學科研教學等多個領域，目前公司是北京冬奧會合作科研單位、國家體育總局的合作企業、國家高新技術企業，2022年5月獲評“北京市專精特新”企業。

“過去其實沒有想過債權融資。因為一些科技型企業，思維模式中幾乎都是股權融資。所以前期我們都接觸的是VC等私募股權基金，已經融了三輪。”林赟說，“直到去年9月接了一個電話后，覺得銀行貸款好像也可以考慮。”

林赟清晰記得，2022年9月30日他決定了，按照建設銀行北京市分行下轄安華支行客戶經理推薦的，嘗試設備更新改造貸款，并且可以享受貼息政策。建行特別量身設計了服務方案，成功發放2年期400萬元的普惠金融貸款。在設備更新改造貸款貼息政策的加持下，林赟公司實際支付的利率由3.2%減少到了0.7%，緩解了企業的融資壓力，降低了企業的融資成本。

據介紹，這筆貸款金額400萬元，期限兩年，銀行放貸利率3.2%，其中2.5%的利率獲財政貼息，林赟實際承擔的利率為0.7%。

“這樣的融資渠道，我們創業者應該都很喜歡。”林赟向每日經濟新聞記者表示：就從去年這次貸款后，我感覺到，中國接下來的創業融資手段和渠道可能不太一樣了，過去基本完全靠VC推動，接下來銀行貸款也是可認真考慮的一條路徑。

都說融資難融資貴，為何林赟的公司拿到的貸款利率這么低？答案就在于人民銀行陸續創新各類結構性貨幣政策。

2022年9月，人民銀行宣布，為貫徹落實國務院常務會議關于支持經濟社會發展薄弱領域設備更新改造的決策部署，增加制造業和服務業現實需求、提振市場信心，人民銀行設立設備更新改造專項再貸款，專項支持金融機構以不高于3.2%的利率向制造業、社會服務領域和中小微企業、個體工商戶等設備更新改造提供貸款。

專項再貸款政策支持領域為教育、衛生健康、文旅體育、實訓基地、充電樁、城市地下綜合管廊、新型基礎設施、產業數字化轉型、重點領域節能降碳改造升級、廢舊家電回收處理體系等10個領域設備購置與更新改造。

林赟的公司享受的正是設備更新再貸款這項貨幣政策。彼時，人民銀行營業管理部等部門還推出《金融服務北京地區科技創新、“專精特新”中小企業健康發展若干措施》，對北京地區對應企業加強專項信貸支持。該政策提出，力爭每年發放央行政策性資金的50%以上投向科技創新、先進制造等重點領域，帶動全市科創企業貸款、戶數保持較高增速。

此外，該政策還提出，研究創設創新型小微企業貸款支持工具，創新打造涵蓋再貸款、再貼現、融資擔保費補貼、貸款貼息、融資風險補償、專項資金激勵、大數據賦能等多種支持方式在內的北京地區創新型小微企業貸款支持工具，按照“貨幣政策工具+財政支持工具+數據賦能工具”模式支持轄內符合條件的銀行向科創企業發放貸款，并推出符合科創企業特點的創新信貸產品，特別是純信用類、知識產權類、股債聯動類、應收賬款及訂單類產品。

在這套組合政策下，林赟的公司獲得再貸款支持后，另享受貼息政策，貸款成本進一步降低，發展獲得金融強力賦能。

“京創融”專項再貸款精準直達科創企業

與林赟的公司不同，張崢任CEO的北京邁迪頂峰醫療科技股份有限公司從另一項結構性貨幣政策中獲益。

張崢的公司圍繞先天性心臟病、心律失常（房顫）、瓣膜病、心衰，開發系列的創新醫療產品，其中用于房顫治療的射頻消融系列產品打破了進口產品的壟斷局面，實現了國產替代。目前，公司是國家高新技術企業、國家工信部第三批專精特新“小巨人”企業、首批北京市知識產權運營試點單位企業以及中關村瞪羚企業。

張崢在演示手術器械

每經記者 張壽林 攝

“植入型醫藥器械耗材，基本上都要做百例以上甚至200多例的臨床試驗觀察，植入后還需觀察一年以上，期間記錄各項數據，并對病人術后隨訪3個月到1年，做CT、核磁、各種血象觀察，再加上前期各類材料的驗證等等，成本蠻高。所以，我們肯定有一定的資金需求。”邁迪頂峰CEO張崢說。

據張崢介紹，2022年以來，公司通過北京銀行獲得500萬元低息貸款支持。他所說的“低息貸款”，正是人民銀行營管部創設的“京創融”專項再貸款，以及另獲知識產權質押補貼。

早在2021年，北京市經濟和信息化局、人民銀行營業管理部便組織開展北京市創新型小微企業貸款貼息項目申報工作。優先支持核心電子器件、高端通用芯片及基礎軟件產品、國產替代、“卡脖子”及關鍵共性技術研發和產業化等重點領域。

比如，企業成立3年以上；獲得北京市“專精特新”中小企業稱號，或納入中關村高新技術企業名錄，或持有國家高新技術企業資質證書；企業2020年營業收入在1000萬元（含）以上；擁有發明專利4項（含）以上或軟件著作權5項（含）的，可獲得“成長貸”這項銀行貸款支持。據悉，貸款的資金來源為人民銀行營業管理部安排的“京創融”專項再貸款，以及北京市經濟和信息化局安排的貼息資金。

“京創融”專項再貸款，是一項創新性結構性貨幣政策工具，用以支持北京市高新技術企業、“專精特新”中小企業融資。其特色之一是優惠資金直達，實現精準投放。

據人民銀行營業管理部貨幣信貸管理處副處長張丹介紹，“銀行信貸的資金成本一般在3%左右甚至更高，而使用‘京創融’，銀行的資金成本可降至2%左右。”人民銀行借給商業銀行相對較低成本的專項資金，最終傳導到企業，從而降低企業的融資成本。

根據上述貼息申報政策，對已通過銀行獲得創新型小微企業貸款的實際放款金額另給予2%貼息支持，貼息期不超過1年。而張崢所在的公司正符合上述政策支持條件。張崢表示，“這直接節約了我們的成本，減輕了付款壓力。”

北京地區科創企業貸款余額同比增長約20%

人行營業管理部還聯合金融監管、科技行業主管等部門在全國率先開展科技金融專營組織機構監測評估工作，通過設立科技金融專營組織機構認定、退出標準，建立多維度評估指標體系，引導北京地區各銀行加強科創金融領域制度設計，積極探索科創金融產品和服務新模式，科技金融業務向專營化、特色化方向發展。

人民銀行中關村中心支行行長毛笑蓉向記者表示，截至目前，北京市參評的科技金融專營組織機構已增至70家，2023年3月末，專營組織機構對中關村高新技術企業貸款余額和戶數為1353.8億元、3935戶，同比分別增長11.2%、24.8%。

杭州銀行北京中關村支行便是科技金融專營組織機構之一。該銀行向一家泛半導體行業干式真空泵裝備及系統技術服務供應商北京通嘉宏瑞提供了首貸。該公司主要產品為干式真空泵是半導體、顯示面板、太陽能光伏、LED照明、鋰電等行業產線中關鍵的真空獲得設備，直接影響到下游生產工藝的良品率。陸續獲得銀行貸款后，該公司目前進入高速增長階段。

北京通嘉宏瑞車間外過道存放著成品

每經記者 張壽林 攝

當前，北京地區科創企業貸款保持量增面擴態勢。記者獲悉，截至2023年5月末，北京地區科創企業貸款余額9344.8億元，同比增長約20%，有貸戶數同比增長約30%，“專精特新”中小企業的信貸覆蓋面超50%。近五年，北京地區高新技術企業貸款年均增長15%，有貸戶數年均增長20%以上。

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