中金：諸多積極因素已經出現 建議超配化工行業

每經AI快訊，中金公司研報表示，當前化工行業諸多的積極因素已經出現：第一、整體化工產品的價格底部初現；第二、成本端的壓力已經大幅減輕，化工品價差出現普遍的改善；第三、國內政策刺激疊加補庫助推需求向好；第四、新版節能降碳使得供給端產能存在明顯收縮的可能。當前化工行業估值水平偏低。下半年PPI有望見底回升，化工行業有望取得超額收益，建議超配化工，重點關注四大方向：1）資本開支大且新增項目盈利預期較好的化工龍頭；2）供給格局向好的子行業，包括2023與2024年新增產能較少的子行業以及政策驅動商品；典型的如TDI、膠膜EVA/POE粒子、制冷劑、粘膠短纖與PX等子行業；3）在新材料方面，我們建議關注AI帶來的氟化液制冷、PPO、先進封裝材料等的需求高增；4）受益于原材料價格回落的輪胎行業。