存款掛牌利率再次下調，國有大行已正式宣布！3年期調降25BP，已大幅低于相應期限存款基準利率

每經記者 張壽林    每經編輯 廖丹    

存款利率迎來再次下調！

9月1日，農業銀行公告，即日起調整人民幣存款掛牌利率。農業銀行調整幅度為1年期下調10BP，2年期下調20BP，3年期、5年期下調25BP，下調后最新利率為，1年期1.55%，2年期1.85%，3年期2.20%，5年期2.25%。

同日，工商銀行、建設銀行等大行也同等幅度調整人民幣存款掛牌利率，調整后水平與農業銀行一致。

3年期存款利率已低于對應基準利率50BP

這是年內再次下調存款利率，上一次是6月份。

每日經濟新聞記者注意到，現行人民幣存款基準利率執行的是2015年10月24日公布的標準，即1年期存款基準利率為1.5%，2年期為2.1%，三年期為2.75%。

中國人民銀行曾提到，存款基準利率作為整個利率體系的“壓艙石”，要長期保留。要持續強化存款管理，守護好老百姓的“錢袋子”。

目前看，國有大行利率下調后，相對存款基準利率，既有上浮也有下潛。其中1年期利率相對基準存款利率小幅上浮，而2年期和3年期相對基準利率已明顯下潛，特別是3年期下潛50bp。

2021年6月，人民銀行指導利率自律機制優化存款利率自律上限形成方式，由存款基準利率乘以一定倍數形成，改為加上一定基點確定。

人民銀行在2022年第一季度中國貨幣政策執行報告中闡釋了存款利率市場化調整機制。

“這既維護了銀行存款利率的自主定價權，也有利于引導降低中長期定期存款利率，優化定期存款期限結構，促進市場有序競爭，提高金融支持實體經濟的可持續性。”報告稱，2022年3月，新發生定期存款加權平均利率為2.37%，同比下降0.08個百分點，較存款利率自律上限優化前的2021年5月下降0.12個百分點。其中，中長期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率較2021年5月分別下降0.18個、0.43個和0.45個百分點。

報告指出，由于存款市場競爭激烈，實際執行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。這一機制的建立，可促進銀行跟蹤市場利率變化，提升存款利率市場化定價能力，維護存款市場良性競爭秩序。

報告稱，建立存款利率市場化調整機制重在推進存款利率進一步市場化，對銀行的指導是柔性的。銀行可根據自身情況，參考市場利率變化，自主確定其存款利率的實際調整幅度。對于存款利率市場化調整及時高效的金融機構，人民銀行給予適當激勵。新的機制建立后，銀行的存款利率市場化程度更高，在當前市場利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩定負債成本，促進實際貸款利率進一步下行。

去年9月以來多次下調存款掛牌利率

從國有大行最新經營情況來看，今年上半年，中行集團凈息差為1.67%，同比下降9BP。

針對息差問題，中國銀行副行長張毅8月30日表示，受貸款逐步重定價影響，人民幣貸款收益率同比下降43BP。同時，受市場利率、國債收益率下行等相關影響，債券投資收益率同比下降16BP。

張毅說，在存款端，接下來將加強高成本存款合理引導，加強存款精細化管理，持續改善存款付息率。

目前商業銀行凈息差縮窄成行業普遍現象，對此，建設銀行首席財務官生柳榮近日提出，將繼續采取措施控制負債成本，特別是控制三年期等期限較長的高付息成本，包括同業存款。還將通過數字化經營、平臺化經營吸收結算資金，同時發揮大行托管優勢吸收大量低成本資金。

回顧此輪利率下調，起始點可追溯至2022年9月，此前近7年掛牌利率未有調整。2022年9月以來，國有大行牽頭下調存款掛牌利率，各股份行、城農商行逐步跟進。

中國銀行研究院研究員李一帆在今年6月撰文指出，掛牌利率屬于商業銀行可以自主調節的利率，相較央行存款基準利率更具調整的主動性。在掛牌利率的基礎上，銀行還可以在存款利率定價自律機制允許的范圍內，結合客戶和存款產品的實際情況，進行存款利率加減點的操作，帶動其他存款產品價格的連鎖變化。

從歷次掛牌利率調整經驗規律來看，呈現國有大行率先調降、其他銀行跟進下調的“領導者定價”特征。

李一帆還分析，從利率調整影響來看，此次存款掛牌利率下調會對零售存款領域產生更為直接的影響，帶動其實際付息率水平和成本率發生變化。但是，對于協議存款等其他存款，其利率水平更多取決于銀行與客戶的實際溝通協商情況，影響可能相對較小。

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