與開心汽車簽署并購意向書 威馬汽車欲“換殼”求上市？

第三次沖擊IPO（首次公開募股）失敗后，威馬汽車仍不想“放棄”。 據開心汽車微信公眾號，9月11日，開心汽車宣布已與WMMotorHoldingsLimited（以下簡稱威馬汽車）簽署了非約束性并購意向書，計劃增發一定數量的新股并購其股東持有的100%股權。不過，雙方都沒有透露這次增發新股的數量，也不知道收購的價格。 有觀點認為，以增發新股的方式并購股東股權，實際上等同于換股的方式，讓威馬汽車“借殼”開心汽車實現美股上市，這也是不少企業在美國上市的最常用的模式。 就在一天前（9月10日），威馬通過官方微博表示：經過深思熟慮，威馬汽車自愿終止與Apollo出行（港交所上市公司）在港交所的RTO（借殼上市）進程。這標志著深陷泥沼的威馬汽車第三次沖擊IPO失敗。 并購相關事項在逐步推進 在開心汽車董事長兼CEO（首席執行官）林明軍眼中，雙方的并購合作正是各取所需的結果。“威馬汽車時尚科技的品牌及產品定位和開心汽車的發展規劃非常吻合；通過這次并購合作，威馬汽車也將擁有更大的資本舞臺，更好地推動智慧出行產業的發展及落地?！绷置鬈姳硎尽? 需要注意的是，威馬汽車與開心汽車簽署的只是非約束性并購意向書，或意味著雙方的“結合”還未成定局。“并購相關的事項在逐步推進，現在是簽署的意向書，還沒有完全完成，具體的事項要等公告發布?！遍_心汽車相關負責人向《每日經濟新聞》記者表示。 截至美東時間9月11日收盤，開心汽車（KXIN.US）報0.259美元/股，上漲1.17%，公司最新市值約5877萬美元（約合人民幣4.28億元）。 從成立時間上看，威馬汽車與開心汽車之間是有一些“緣分”的，兩家公司均成立于2015年，并且同樣“高開低走”，陷入虧損泥潭。 公開資料顯示，開心汽車成立之初主營二手車業務，前身為人人汽車。開心汽車最初以汽車金融業務進入二手車行業，2017年正式開啟二手車零售業務，成為中國二手車市場的主要經銷商網絡之一。 2019年5月，開心汽車成功登陸美國納斯達克，成為中國第二家在美上市的二手車企業，也是中國第一家成功上市的二手車經銷商集團。但其在資本市場的表現也沒有令投資者開心，上市當日即破發，而后長期處于低迷狀態。 2020年8月，開心汽車宣布停止二手車經銷業務。相關數據顯示，2017年至2020年，開心汽車凈虧損分別為2869.5萬美元、8953.2萬美元、6906.8萬美元以及532萬美元。 “實際上兩家已談了很久” 而作為國內最早一批造車新勢力，威馬汽車也一度是資本市場的寵兒。根據公開資料，威馬汽車共進行了A至D輪12次融資，累計募資超410億元人民幣。不過數百億資金投入下，威馬汽車距離上市始終只差臨門一腳，同時在長期投入之中，威馬汽車的資金逐漸耗盡。 根據威馬汽車此前的招股書，2019年~2021年，其歸母凈利潤分別虧損人民幣44.45億元、50.84億元，以及82.05億元，三年間共計虧損人民幣174億元。2021年，威馬汽車實際已資不抵債。 對于并購威馬汽車，據財聯社援引知情人士表示，開心汽車正是看中了威馬多年來積累完整的新能源汽車研發生產資源和銷售渠道。開心汽車在公告中提到，目前威馬擁有溫州和黃岡兩座工業4.0標準的智能制造基地，并表示威馬汽車是一家在設計、研發、供應鏈管理、整車和電池包制造、線上數字營銷、線下銷售和服務、汽車金融等全能力的新能源智能整車企業。 “盡管外界看來這個消息比較突然，但實際上兩家已經談了很久。目前該項并購尚處于審計階段，但美股的流程比較簡單，很快將有進一步消息。雙方權益會在SPA（股權并購協議）中具體約定?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?，此次開心汽車對于威馬的收購是整體收購，包括海外母公司和國內資產的一并打包，對于威馬來說，也是選擇到了更好的買家。因為相比于在港股的Apollo出行，在美股的開心汽車的融資能力更強，而且交易手續流程上也比較簡單。 翻譯 搜索 復制