旭輝集團已完成53億境內債展期 境外債重組方向獲債權人認可

每經記者 包晶晶    每經編輯 魏文藝    

旭輝控股集團（HK00884，股價0.27港元，市值28.12億港元，以下簡稱旭輝集團）的債務重組有了新進展。

11月3日，發布的投資者月度通訊披露了境內外債的最新進展。境內債務方面，今年前10月已完成3筆公司債及CMBS（商業房地產抵押貸款支持證券）的展期工作，合計展期金額超過53億元；境外債方面，已于9月向境外債權人及顧問提供境外債務重組最新方案，盡調與專業分析工作已有階段性成果。境外銀團和債權人小組認可“短端削債、中端轉股、長端保本降息”的重組方向。

據旭輝集團在上交所的債券公告，2023年內到期的“21旭輝03”尚處于寬限期內的投票階段。方面表示，“待年內最后一筆公司債展期投票完成，年內所有到期債券展期全部完成。”

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同日，發布的2023年10月的未經審核營運數據顯示，今年1~10月，實現合同銷售金額約608.3億元及合同銷售面積約433.7萬平方米，公司股東權益應占合同銷售金額約311.7億元。交付方面，據旭輝集團官微，公司前10月在全國53城107個項目共計交付8.8萬套新房。

53億元境內債展期

今年前10月，已完成的3筆公司債及CMBS的展期工作，包括近期10月18日“20旭輝03”第一次債券持有人會議三項議案獲審議通過，兌付日調整為2025年10月26日；另一筆剩余規模共計24.45億元的CMBS“中金·旭輝集團1號物業資產支持專項計劃”（“20旭輝1C”和“PR旭輝1A”）的流動性支持支付期限寬限，也于10月13日獲得持有人通過，寬限展期3年；以及5月獲得寬展的“20旭輝01”。合計展期金額超過53億元。

此前的9月15日，旭輝集團發布公告稱，債券“21旭輝03”已獲2個自然月寬限期，但其展期方案目前尚未能通過。據悉，“21旭輝03”發行規模18.75億元，期限為2+2年，起息日為2021年9月14日，到期日為2025年9月14日。此前，“21旭輝03”展期方案投票已有過五次延期。

11月6日~8日，召集了2021年面向專業投資者公開發行公司債券（第三期）（“H21旭輝3”）2023年第二次債券持有人會議，對“關于調整本期債券兌付安排、增加增信保障措施的議案”“關于同意延長寬限期的議案”等進行投票。截至發稿時，該項會議再次延期至11月10日。

方面表示，“待年內最后一筆公司債展期投票完成，年內所有到期債券展期全部完成。”

在境外債方面，已于9月向境外債權人及顧問提供境外債務重組最新方案，盡調與專業分析工作已有階段性成果。為兼顧不同債權人的訴求，公司也提供了短中長不同選項；境外銀團和債權人小組認可“短端削債、中端轉股、長端保本降息”的重組方向，也理解公司的降杠桿邏輯。目前，公司與債權人持續積極溝通，雙方皆致力于不斷縮小分歧，尋求兼顧各方利益的解決方案。

以旭輝集團的經營狀況，境外銀團和債券債權人小組認可境外重組方向，并且理解公司的降杠桿邏輯。目前最新的消息是，與兩邊債權人小組積極持續進行商業談判以縮小分歧，尋求兼顧各方利益的解決方案。

協眾策略管理集團聯合創始人黃立沖接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“其實最大的風險不是在海外。能夠較容易地完成美元債寬展，是因為它的很多美元債是自融的。也就是說，最大的債權人在國內而不是在海外。當然，目前能夠取得重組成功，本身已經不錯了。”

加快處置資產“回血”

事實上，自去年11月1日官宣對境外債務停付本息以來，作為示范性民營房企，旭輝集團一直在推進境外債務全面解決方案。

彼時，旭輝集團方面表示，這一決定是在保預售房交付、保企業正常經營的大目標下，應對流動性極度受限做出的安排。

“目前，這些房地產公司集體面臨困境分成幾個階段，第一個是債務過高所受到的打擊，第二是房地產流動性不足所受到的打擊，第三是全國范圍貨值的下跌?？梢越y稱為去泡沫過程中所受到的打擊。”

黃立沖指出，“現在房企所面臨的困難，是逐步從債務過高帶來的沖擊走向了第二階段——房地產流動性不足的沖擊，房子賣不出去，不少企業的銷售大幅下降甚至腰斬。未來流動性不足的沖擊依然存在，疊加房地產價格下跌，三個沖擊一起來，資產貶值，房企債務比例越來越大。”

不過，延遲刊發的2022年業績報告也能顯示出旭輝集團的艱難處境。11月3日，旭輝集團發布的2022年業績報告顯示，2022年全年，旭輝集團實現收入約474億元，比2021年減少了56%；毛利約為66.20億元，同比下降68.2%。年內錄得虧損約為135.60億元，2021年內利潤則約為123.27億元。

中報顯示，2023年上半年，旭輝集團實現收入約313.19億元，同比增加5.4%；凈虧89.72億元，上年同期歸母凈利潤7.31億元；毛利較去年同期減少19.3%至約49.64億元。

值得一提的是，在業績、債務雙重壓力之下，今年以來，旭輝集團仍在銷售和保交樓方面取得了不錯的成績。

銷售方面，2023年1~10月，旭輝集團累計實現合同銷售金額約608.3億元，合同銷售面積約433.7萬平方米，公司股東權益應占合同銷售金額約311.7億元。

另一方面，旭輝集團也通過處置資產“回血”。9月18日，旭輝集團公告將持有10%股份的廣州增城項目股權出售給合作方恒基，出售代價為2.4億元。本次增城項目出售的對價將用于抵沖公司對恒基中國在上海虹橋寫字樓項目的應付款；9月12日，路勁公告稱，公司全資附屬公司北京雋投與北京旭科（旭輝集團間接持股99.6%）簽訂股權轉讓協議，北京雋投將以2.95億元收購北京旭科持有的北京順和仁義房地產51%股權。

“保交付”方面，據官微消息，旭輝集團今年前10月在全國53城107個項目共計交付8.8萬套新房。其中在10月份，旭輝集團完成了北京公園都會、天津旭輝·濱海江來、南昌旭輝中心·水投樾府、珠海江嶼海、蘇州錦麟鉑悅府、大連旭輝·江山如院、昆明公園錦悅、青島博觀御品等位于13個城市的多個項目的交付。

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