道達投資手記：北證50昨漲超11% 行情顯然未結束

11月27日（周一），又是北交所市場瘋狂、滬深市場低迷的一天。北證50指數漲幅達11.41%，29只個股實現“30cm”漲停。 自上周二以來，北交所市場成交金額持續放大，分別是102億元、131億元、155億元、172億元、303億元。 有朋友可能會表示疑問，300億元對于滬深市場能有多大影響？達哥在這里還是建議看一下北向資金的情況，凈流出幾十億元對滬深市場整體性漲跌的影響。 抽離滬深市場資金 其實，成交金額還好說，更多的可能是對資金在北交所打新的影響。北交所市場的打新和滬深市場是不同的，需要“繳納現金”。上周北交所新股機科股份的申購就凍結了超過千億元的資金。可想而知，其對于滬深市場資金抽離的影響。 這幾個交易日，A股幾只非常具有代表性的個股都在跌，很可能就是有人在拋售藍籌去北交所打新了。目前來看，只要北交所市場繼續走強，那么滬深市場大概率會繼續走弱。不過，從本周一北證50指數的走勢來看，短周期15分鐘級別面臨背馳，要小心本周二有沖高回落的風險，盡量不要追買。 也有人覺得滬深市場行情短期無望。其實也大可不必拔得過高，也沒必要上升到是北交所市場好還是滬深市場好的高度。單純把北交所市場當成一個題材板塊的炒作，反而會更好理解。 從題材炒作的角度就好說了。如果一個題材的炒作周期超過2周、板塊漲幅超過30%、龍頭漲幅超過200%，那么基本上這個題材就是一個級別比較大的，至少是中級以上的題材。 在一個中級題材的行情里，情緒周期的演繹要經歷啟動、發酵、高潮、分歧、回流、衰退等。本周一顯然是這波北交所行情達到高潮之后的第一次分歧，但是盤中完成了修復。后面如果不能繼續走強，那么就會進入震蕩。如果補漲龍頭在震蕩中走不出來，那么就要衰退了。 北交所市場的行情現在顯然沒有結束，但后面補漲龍頭的反饋非常重要。有意思的是，在這波北交所行情中，基本面有點好的股票都滯漲，比如錦波生物、曙光數創等。更加說明炒作邏輯還暫時只是階段性的情緒性超跌反彈。 是否有北交所的整體趨勢拔估值，需要看一些機構趨勢票的反饋，否則就是一波流的賭大小行情。更偏重于價投的朋友，可以關注一些大票的趨勢性反饋。 華為汽車板塊走強 本周一滬深大盤出現探底回升，特別是尾盤的探底回升比較明顯，但由于回升時成交量差點兒意思，權重表現仍然低迷，指數方面是否真的止跌企穩還需進一步觀察。 與此同時，跌停個股相比上周五繼續增加，說明市場情緒回穩還有待進一步觀察驗證。一個比較好的現象是，上證指數的下探剛好打到了支撐位；想要一舉跌破當前的位置比較困難，即便再下探，可能也不會跌太深。 目前市場唯一的不確定性是藍籌股，本周一拖累盤面的主要是金融地產等權重板塊。大盤要真正止跌企穩，權重藍籌必須要企穩。從證券板塊的走勢來看，如果能創出這波調整的新低，大概率能夠止跌企穩。 華為汽車板塊走強。板塊走勢上，近期強勢震蕩，量能充沛，中線上升趨勢維持良好，是需要重點關注的方向。特別是在北證50指數可能進入震蕩期的時間節點，像這種處于強勢橫盤震蕩的板塊是有望實現突破的。 光刻機板塊表現活躍。據韓國TheElec（機構名稱）日前消息，光刻工藝重要材料短缺，半導體公司加價求貨，光掩膜廠商Toppan、Photronics（公司名稱）以及DaiNipponPrinting（公司名稱）的工廠開工率均維持在100%水平。 板塊走勢上，本周一放量站上所有均線，短線有明顯止跌企穩現象，更為重要的是光刻機板塊指數拉回到之前的震蕩區域，后續出現調整時如果能夠站在11月23日板塊指數高點的上方，可以尋找機會。 整體來說，本周一市場在午后出現了一定的止跌回穩跡象，北上資金尾盤也轉為回流，不少個股已經提前于大盤出現企穩跡象，但下午回升時量能方面差點兒意思，權重表現仍然低迷，上證指數是否真的止跌企穩，還需進一步觀察。故而在操作策略上，不冒進，但也不要悲觀，可以做好市場企穩反彈的準備。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。