每日經濟新聞 2023-12-21 15:57:58
每經AI快訊,2023年12月20日,東吳證券發布研報點評科銳國際(300662)。
投資要點
公司披露2023年股權激勵計劃:公司于2023年12月20日晚披露2023年限制性股票激勵計劃,本激勵計劃授予限制性股票合計452.65萬股,占公司總股本的2.3%,首次授予407.26萬股,占公司總股本的2.07%,本次激勵對象不超過95人,包括海外公司的核心員工,授予價格為15.66元每股。本次激勵預計總成本4711.5萬元,其中2024-2027年分別分攤2693萬元/1372萬元/569萬元/77萬元。
本次股權激勵100%歸屬目標為2024-2026年收入或者利潤同比增速約30%/25%/25%,本次股權激勵考核業績期為2024-2026年,以2023年為基數,滿足2024-2026年收入累計增速分別不低于30%/62%/103%(即2024-2026年同比增速分別為30%/24.6%/25.3%),或者凈利潤累計增速分別不低于30%/62%/103%,公司層面股權激勵歸屬比例可達到100%。以2023年為基數,滿足2024-2026年收入累計增速分別不低于24%/50%/82%(即2024-2026年同比增速分別為24%/21%%/21.3%),或者凈利潤累計增速分別不低于24%/50%/82%,公司層面股權激勵歸屬比例可達到80%。
靈活用工滲透率仍在提升,股權激勵落地經營潛力有望逐步釋放:公司所在的靈活用工賽道,滲透率仍在提升的過程中,企業降本增效需求剛性,公司逐月人頭數凈增穩定,隨著此次股權激勵計劃的落地,標志著公司內部經營理順,未來隨著招聘需求的不斷恢復,經營潛力有望逐步釋放。
盈利預測與投資評級:科銳國際在靈活用工領域有深厚的行業經驗和豐富的行業資源,市場化運營機制靈活,股權激勵終落地有重要的標桿意義,我們維持公司2023-2025年歸母凈利潤分別為2.12/2.96/3.75億元,最新股價對應2023-2025年PE分別為26/19/15倍,維持“買入”評級。
風險提示:招聘恢復不及預期,靈活用工恢復不及預期等
免責聲明:本文內容與數據僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據此操作,風險自擔。
(來源:慧博投研)
(編輯 趙橋)
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