移為通信：攜手易誠高科發展智能網聯汽車業務，前裝后裝齊頭并進（天風證券研報）

每經AI快訊，2023年12月23日，天風證券發布研報點評移為通信（300590）。

事件：公司近日公告，與易誠高科簽署了《戰略合作框架協議》，雙方將充分利用AI+通信賦能的融合車路協同與智能駕駛的高速發展紅利期，不斷探索并推動信息通信技術與汽車電子技術相結合，并借助智能駕駛和智慧出行應用場景商業化快速落地的時機，通過包括但不限于成立合資公司等多種合作形式，聯合展開全球前裝及后裝車聯網智能終端、智能模組以及相關通信系統軟硬件配套技術與產品研發及市場推廣，并為車路協同與高階智能駕駛提供技術支撐。

產品及技術服務能力互補，探索智能網聯汽車機遇

易誠高科是一家AIoT行業產品全生命周期研發與驗證服務商，其主要客戶來自于世界500強企業，包含一些整車廠頭部企業。易誠高科基于計算機視覺、人工智能語音和5G/NB-IoT通信技術，構建了人工智能數字影像實驗室、人工智能語音量化聲場實驗室和智能通信仿真實驗室，為AIoT行業提供基于場景仿真的產品研發、測試、驗收、預認證等端到端技術解決方案，打造“云+端+場”萬物智聯AIoT生態。易誠高科的核心團隊均來自SONY消費電子研發中國、日本及瑞典團隊技術與管理核心人員，在通信行業擁有超過20年從業經驗，其產品及解決方案覆蓋車載TCU全棧軟件、中間件組件、協議棧、軟件定制開發、自動化在環測試解決方案、全球運營商移動網絡仿真以及專業化F2L實驗室產品等，擁有較多主機廠和Tier1廠商客戶，移為通信可以借助易誠高科的核心團隊與技術能力實現對公司現有業務的融合與創新。易誠高科的技術管理團隊對于人工智能產品在工業與生活場景的應用具備深刻見解。雙方的戰略合作在深度聚焦汽車網聯化關鍵核心技術的研發，尤其是車載通信軟硬件一體化產品的開發及高階車路協同應用場景開發的同時，也將充分利用移為通信在AI產品方面的經驗積累，借助易誠高科的研發能力，共同探索打造新的AI智能終端研發能力。通過戰略合作的方式，雙方建立長期穩定的合作伙伴關系，尋求業務協同發展、資源共享、優勢互補，共同在智能網聯汽車行業中快速發展。

具體合作領域包括但不限于：

1）共同打造高階智能網聯市場產品：基于移為通信與易誠高科在車載終端、移動通信及車載軟件領域的優勢，并結合車載電子業務的特點，雙方共同打造面向高階智能網聯市場的車載移動通信終端、智能通信模組、高精定位模塊、慣性導航系統以及車載信息安全組件等產品。2）共享并推廣全球移動通信網絡仿真平臺：易誠高科OriginX全球移動通信仿真平臺是行業領先的一站式全自動化通信類產品測試平臺（已獲CNAS認證），涵蓋了符合全球主流運營商標準的2G，3G，LTE，5G等協議?；谝茷橥ㄐ排c易誠高科海外業務優勢及分布在全球的技術能力，雙方將進一步拓展該平臺與全球移動運營商的合作并不斷迭代Field to Lab的數字孿生仿真技術。3）共同打造車路協同軟硬件產品、系統及專業化配套服務能力：雙方共同建立車路協同技術生態，結合終端及路側技術優勢共同打造覆蓋人、車、路、云的廣義車路協同軟硬件產品、系統及專業化配套服務能力，并一同拓展全球市場。4）聯合進行產品與服務市場推廣：結合雙方在技術及各自領域優勢，聯合進行產品與服務市場推廣，包括但不限于雙方既有客戶及合作伙伴，并同時聚焦國內與海外市場。

盈利預測與投資建議：隨著全球數字化時代的到來，數字經濟也成為推動經濟發展的重要引擎，公司會積極探索人工智能、物聯網、大數據等相關領域，讓產品在更多場景下得到應用，為全球客戶提供整體解決方案及配套產品。公司持續降本增效，未來盈利能力有望持續提升，公司積極開拓營銷渠道，擴大品牌知名度，中長期來看隨著物聯網設備數量持續快速增長，公司有望持續受益。預計公司23-25年歸母凈利潤為1.73/2.47/3.19億元，對應PE為30/21/17X，維持“增持”評級。

風險提示：國際貿易摩擦及市場波動風險、新業務拓展不及預期、匯率波動風險、訂單交付不及預期、上游原材料漲價供應緊張等

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)