海晨股份：增資擴股賽力斯子公司，重磅新能源車項目再下一城（西部證券研報）

每經AI快訊，2024年1月1日，西部證券發布研報點評海晨股份（300873）。

事件：公司公告，以1.5億元增資擴股賽力斯子公司瑞馳電動，增資完成后持有瑞馳電動3.30%股權。12月29日，賽力斯集團全資子公司賽力斯湖北及其子公司瑞馳電動分別與控股股東小康控股、兩江基金、綠色基金、海晨股份、乾瞻衡遠、京東方基金簽訂增資擴股協議，增資完成后瑞馳電動的股權結構為：賽力斯湖北持股44.05%、贛鋒鋰業及其指定第三方持股22.03%、兩江基金持股10.13%、綠色基金持股9.91%、小康控股持股6.61%、海晨股份持股3.30%、乾瞻衡遠持股2.20%、京東方基金持股1.10%、徐劍橋持股0.66%。根據海晨股份公告，瑞馳電動專注于電動商用車業務，此次公司參與增資擴股，是為了加強與供應鏈物流產業鏈上游的合作；截至2022年，理想汽車是公司的第二大客戶，此次瑞馳電動車項目（賽力斯）落地后，將成為公司在新能源車領域落地的第二個重磅項目，更多優質客戶落地可期。2023年10月，公司公告，擬由控股孫公司江蘇海昆盟以自有資金1.80億元收購盟立自動化（昆山）有限公司100%股權。盟立昆山是智能自動化領域代表企業之一，在自動化裝備和集成領域擁有較為豐富的技術積累，長期服務于國內外半導體、面板、智能工廠和智能物流領域頭部客戶，能夠為客戶提供智能工廠和自動化整體解決方案，擁有較好的產品口碑和品牌聲譽。本次交易有助于進一步加強海晨股份在自動化領域的業務范圍和拓展速度。海晨股份長期服務國內外知名先進制造業客戶，在智能倉儲領域擁有自動化解決方案能力。本次對標的公司的收購，有助于進一步加強海晨股份在自動化領域的業務能力和技術水平，未來能夠為包括半導體、光電面板等行業在內更廣泛領域的先進制造業客戶提供自動化裝備和集成業務，能夠與公司原有自動化業務產生較好的協同效應，進一步提升公司的核心競爭力。

盈利預測：我們預計公司2023-2025年EPS分別為1.31、1.48、1.69元，PE分別為18、16、14倍，維持“買入”評級。

風險提示：3C電子和新能源汽車等領域業務、聯想和理想進展不達預期等

(來源：慧博投研)

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。

(編輯 趙橋)