<cite id="apcyb"></cite>
  1. <dfn id="apcyb"><rp id="apcyb"></rp></dfn>

  2. <cite id="apcyb"><noscript id="apcyb"><address id="apcyb"></address></noscript></cite>

    <tt id="apcyb"></tt>
    每日經濟新聞
    公司研報

    每經網首頁 > 公司研報 > 正文

    鹽津鋪子:業績超預期,23Q4淡季不淡,24Q1受益春節旺季有望實現開門紅(方正證券研報)

    每日經濟新聞 2024-01-07 06:44:15

    每經AI快訊,2024年1月5日,方正證券發布研報點評鹽津鋪子(002847)。

    事件:2024年1月5日公司發布2023年業績預告。2023年營收預計為41-42億元,同比增長41.70%-45.15%,歸母凈利潤預計為5-5.1億元,同比增長65.84%-69.16%,扣非歸母凈利潤預計為4.7-4.8億元,同比增長70.49%-74.12%。

    Q4淡季不淡,大幅超過2023年股權激勵目標。2023Q4營收預計為10.95-11.95億元,同比增長18.58%-29.40%,歸母凈利預計為1.04-1.14億元,同比增長25.66%-37.72%,扣非歸母凈利預計為0.94-1.04億元,同比增長13.44%-25.51%。在前三季度高增長、22Q4高基數和春節錯期Q4為淡季的情況下,公司仍然實現了較高的業績增速,大幅超越2023年股權激勵目標(23年營收增長25%,扣非歸母凈利增長50%),表明管理團隊能力優異、不斷追求卓越,公司加大對核心管理團隊的激勵,深度綁定優秀人才,2023年所得稅前列支股份支付費用7395萬元,同比增長42.71%。

    多渠道多品類快速發展,24年有望實現開門紅。2023年公司持續聚焦七大核心品類,包括辣鹵零食、深海零食、休閑烘焙、薯類零食、蒟蒻果凍布丁、蛋類零食以及果干堅果,不斷打磨優化供應鏈,布局上游建設馬鈴薯全粉工廠、鵪鶉蛋養殖基地,總成本領先優勢不斷擴大,同時受益于2023年大豆油、棕櫚油、黃豆等部分原材料價格有所回落,盈利能力顯著提升。分規格來看,除優勢散裝外,全力發展定量裝、小商品以及量販裝產品,產品力不斷增強。渠道方面,持續受益于高速增長的量販零食渠道和抖音平臺,通過在抖音平臺與主播種草引流,品牌影響力和渠道勢能持續增強。2024Q1為休閑食品春節旺季,公司推出辣鹵禮盒、零食禮盒、松子禮盒、堅果禮盒、純堅果仁禮盒等多款年貨禮盒,并舉辦2024年新春特賣會,有望實現開門紅。

    投資建議:我們預計公司2023-2025年營業收入分別為41.40/51.79/62.81億元,分別同比增長43.07%/25.11%/21.27%,預計公司2023-2025年實現歸母凈利潤5.07/6.95/8.61億元,分別同比增長68.07%/37.22%/23.88%,對應23-25年PE為26.2/19.1/15.4X,維持“強烈推薦”評級。

    風險提示:渠道拓展不及預期,食品安全問題,行業競爭加劇等

    (來源:慧博投研)

    免責聲明:本文內容與數據僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據此操作,風險自擔。

    (編輯 曾健輝)

     

    如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
    未經《每日經濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

    讀者熱線:4008890008

    特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。

    歡迎關注每日經濟新聞APP

    每經經濟新聞官方APP

    0

    0

    国产日本精品在线观看_欧美日韩综合精品一区二区三区_97国产精品一区二区三区四区_国产中文字幕六九九九
    <cite id="apcyb"></cite>
    1. <dfn id="apcyb"><rp id="apcyb"></rp></dfn>

    2. <cite id="apcyb"><noscript id="apcyb"><address id="apcyb"></address></noscript></cite>

      <tt id="apcyb"></tt>