每日經濟新聞 2024-01-10 12:13:50
每經AI快訊,2024年1月10日,華鑫證券發布研報點評蓮花健康(600186)。
事件
2024年1月9日,蓮花健康發布2023年度業績預告投資要點
▌四季度實現扭虧為盈,經營發展持續向好
根據業績預告,公司2023年預計實現歸母凈利潤1.2-1.5億元,同增160%-225%;扣非歸母凈利潤1.15-1.35億元,同增84%-116%。對應2023Q4預計實現歸母凈利潤0.25-0.55億元,同比扭虧為盈;扣非歸母凈利潤0.22-0.42億元,同增68%-224%。公司通過堅持固本創新、持續深化改革,推動經營發展持續向好,實現2023年凈利潤大幅增長。
▌產品結構戰略清晰,運營管理降本增效
公司經營管理層以“品牌復興戰略”為指引,以市場為導向,持續優化營銷網絡布局、開展數字營銷業務。產品上,公司推進味精主業渠道下沉,深挖存量市場,實現市場占有率進一步提升,并借助主業協同優勢賦能復調業務渠道開拓,其中松茸鮮與零添加醬油自2023年推出以來實現快速放量。組織上,公司通過實施股權激勵計劃+優化薪酬結構+建立賽馬機制等措施提高人效,同時公司持續深化改革,著力打造開放式創業型合伙人機制平臺,與員工和合作伙伴共同分享公司平臺資源,為公司發展注入新動力。供應鏈端,公司持續優化物流配送線路,并結合工廠位置積極調研適配的運輸方式,生產、采購、物流等各主要運營環節周轉效率實現較大提升,運營管理降本增效。
▌盈利預測
我們看好大股東入主公司以來,持續進行內部改革,解決歷史包袱,輕裝上陣,積極開拓第二增長曲線。預計2023-2025年EPS為0.07/0.12/0.19元,當前股價對應PE分別為77/45/29倍,維持“買入”投資評級。
▌風險提示
宏觀經濟下行風險、食品安全風險、主業增長不及預期、成本上漲風險。
(來源:慧博投研)
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(編輯 趙橋)
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