電力設備新能源行業鋰電產業鏈周評（1月第2周）：2023年國內電動車銷量表現亮眼，充電樁建設加速推進（國信證券研報）

每經AI快訊，2024年1月13日，國信證券發布研報點評電力設備新能源行業。

【新能源車產業鏈數據】

國內新能源車：根據中汽協數據，2023年國內新能源車銷量為949.5萬輛，同比+38%；國內新能源車滲透率31.56%，同比+5.88pct。2023年12月國內新能源車銷量為119.1萬輛，同比+46%、環比+16%；國內新能源車滲透率37.74%，同比+5.89pct，環比+3.19pct。

歐洲&美國新能源車：2023年歐洲九國新能源車銷量229.80萬輛，同比+7%；新能源車滲透率為23.2%，同比-1.1pct。2023年12月，歐洲九國新能源車銷量為23.81萬輛，同比-33%、環比+12%；新能源車滲透率為27.6%，同比-12.0pct、環比+2.6pct。2023年美國新能源車銷量147.52萬輛，同比+48%；新能源車滲透率為9.5%，同比+2.2pct。2023年12月，美國新能源車銷量為14.40萬輛，同比+40%、環比+18%；新能源車滲透率為9.9%，同比+1.8pct、環比+0.1pct。

國內充電樁：2023年12月國內新增公共充電樁10.0萬臺，同比+51%，環比-1%；其中新增直流充電樁5.4萬臺，占比達到54.1%，環比-4.3pct。2023年國內新增公共充電樁92.6萬臺，同比+43%；其中新增直流充電樁44.2萬臺，同比+52%。根據中國充電聯盟預測，2024年國內預計新增公共充電樁108.4萬臺，同比+17%；其中新增直流充電樁52.6萬臺，同比+19%。

歐洲&美國充電樁：截至2023年12月末，歐盟27國公共充電樁保有量62.1萬臺，較上月末上升1.7萬臺；其中直流樁保有量7.73萬臺，較上月末增加0.3萬臺，占比為12.4%，較上月末上升0.1pct。截至2023年12月末，美國公共充電樁保有量16.0萬臺，較上月末增加0.2萬臺；其中直流樁保有量為3.8萬臺，較上月末增加0.1萬臺，占比為23.4%，較上月末提升0.3pct。

全球&國內動力電池：2023年1-11月全球動力電池裝車量為624.4GWh，同比+42%；寧德時代市占率維持全球第一，達到37.4%，同比+1.7pct。2023年國內動力電池累計裝車量387.7GWh，同比+32%；其中磷酸鐵鋰電池裝車量占總裝車量的67.3%。2023年寧德時代國內動力電池市場占有率為43.1%，同比-5.1pct；比亞迪/中創新航/億緯鋰能/國軒高科分別位列第二到第五位。

【行業動態】

2023年末電池行業加速去庫、新型電池技術蓬勃發展：2023年12月國內動力和其他電池產量為77.7GWh，環比-11%；動力和其他電池銷量為90.1GWh，環比+7%，電池行業年末庫存持續消化。2023年固液混合態電池批量裝車，裝車量約為798MWh，主要由贛鋒鋰電、衛藍新能源供應電池；2023年12月鈉離子電池實現量產裝車，裝車量達到317kWh，新型電池產業化持續推進。

特斯拉下調部分車型售價：1月12日，特斯拉中國宣布下調旗下車型售價，Model 3后驅煥新版/長續航煥新版售價分別調至24.59/28.59萬元起，下調幅度為1.55/1.15萬元；Model Y后驅版/長續航版/高性能版售價分別調至25.89/29.99/36.39萬元起，下調幅度為0.75/0.65/0.00萬元。

【鋰電材料及鋰電池價格】

鋰鹽價格小幅下跌，動力電芯報價明顯下滑。本周末電池級碳酸鋰價格為9.9萬元/噸，較上周下跌0.1萬元/噸。電解液報價下行，三元正極、磷酸鐵鋰、負極、隔膜報價穩定。本周儲能電芯報價穩定、動力電芯報價下跌，方形三元動力電芯/鐵鋰動力電芯/家儲用電芯/電力儲能用電芯報價達到0.475/0.380/0.460/0.415元/Wh，較上周分別下降0.04/0.05/0.00/0.00元/Wh。

【投資建議】

建議關注：1）盈利能力相對穩定的頭部動力儲能電池企業（寧德時代、億緯鋰能）；2）需求有望逐步回暖的消費電池企業（珠海冠宇）；3）電池新技術：磷酸錳鐵鋰（德方納米、湖南裕能、容百科技），鉛炭儲能（天能股份）；4）產能加速出清電解液環節中的頭部企業（新宙邦、天賜材料）。

【風險提示】電動車銷量不及預期，行業競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風險

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)