<cite id="apcyb"></cite>
  1. <dfn id="apcyb"><rp id="apcyb"></rp></dfn>

  2. <cite id="apcyb"><noscript id="apcyb"><address id="apcyb"></address></noscript></cite>

    <tt id="apcyb"></tt>
    每日經濟新聞
    公司研報

    每經網首頁 > 公司研報 > 正文

    金山辦公:金山辦公發布業績預告,AI加持有望維持高增速(德邦證券研報)

    每日經濟新聞 2024-01-15 18:26:21

    每經AI快訊,2024年1月15日,德邦證券發布研報點評金山辦公(688111)。

    事件:1月4日,公司發布2023年年度業績預告的自愿性披露,公司全年營收43.7-47.9億元,同比增長12.45%-23.41%;歸母凈利潤12.35億-13.66億元,同比增長10.55%-22.19%。扣非后歸母凈利潤11.8-13.0億元,同比增長25.47%-38.68%。

    經營業績穩健,未來可期。2023年公司經營業績穩健。C端收入在會員體系升級以及AI加持下,個人訂閱保持持續穩定上漲。B端機構訂閱收入的增長,一定程度抵消了信創授權收入業務下滑的影響。在會員體系優化和AI雙重加持下,未來有望實現個人用戶粘性的持續提升和組織級用戶滲透率走高,預計高景氣度還將持續。

    All in AI擁抱行業節奏,國產替代仍在前行。2023年,金山發布了WPSAI,接入四大日常辦公組件,并接入公司全線產品。產品已在11月開啟全面公測,有望快速鋪開商業化之路。隨著商業化落地,ARPU值有望快速提升。信創部分,2023年節奏雖有所放緩,但國產替代仍勢在必行。公司在ToB端轉訂閱已見成效,有效提高了收入的確定性。隨著國產替代的逐步推進,ToB端業績有望實現高速增長。

    擴大生態合作,打破創新能力天花板。公司已與亞馬遜云科技、阿里云、科大訊飛、英偉達、小米澎湃、百度智能云等公司實現生態合作。深度鍛煉、打磨WPSAI的產品能力,打造出更符合國內用戶需求的產品。生態合作弱化了企業級服務的邊界,未來將形成完整的企業級服務AI+生態鏈條,公司有望在行業浪潮中受益。

    盈利預測及估值:預計2023-2025年公司收入分別為46/59.3/78.6億元,歸母凈利潤分別為12.8/17.5/23億元,對應EPS為2.77/3.79/4.98元。維持“買入”評級。

    風險提示:AI產品落地進程不及預期,辦公軟件市場景氣度不及預期,行業競爭加劇。

    (來源:慧博投研)

    免責聲明:本文內容與數據僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據此操作,風險自擔。

    (編輯 曾健輝)

     

    如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
    未經《每日經濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

    讀者熱線:4008890008

    特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。

    歡迎關注每日經濟新聞APP

    每經經濟新聞官方APP

    0

    0

    国产日本精品在线观看_欧美日韩综合精品一区二区三区_97国产精品一区二区三区四区_国产中文字幕六九九九
    <cite id="apcyb"></cite>
    1. <dfn id="apcyb"><rp id="apcyb"></rp></dfn>

    2. <cite id="apcyb"><noscript id="apcyb"><address id="apcyb"></address></noscript></cite>

      <tt id="apcyb"></tt>