電子行業周報：消費電子盛會CES回顧，AI落地端側拐點之年（中航證券研報）

每經AI快訊，2024年1月16日，中航證券發布研報點評電子行業。

行情回顧

本周電子（申萬）板塊指數周漲跌幅為-4.3%，在申萬一級行業漲跌幅中排名第31。電子行業(申萬一級）漲幅靠后，跑輸上證指數2.69pct，跑輸滬深300指數2.96pct。電子行業PE處于近五年46.6%的分位點，電子行業指數處于近五年37.0%的分位點。行業每周日平均換手率為1.43%。

消費電子展CES 2024于當地時間1月9日至12日在美國拉斯維加斯舉行，作為一個擁有近60年歷史的國際科技盛會，曾誕生過攝影機、等離子電視、OLED顯示、平板電腦等引領時代潮流的消費產品。今年CES 2024的主題為“ALLTOGETIER,ALLON”，重點關注技術在改善人類體驗的各個方面所發揮的關鍵作用，官方預計今年參展人數將超過13萬，預計有1200+家初創公司和4000+家參展商。得益于ChatGPT的橫空出世，人工智能技術已經成為科技行業達成共識的發展方向,而本屆CES 2024也將見證2024年成為AI落地端側的拐點之年。

PC芯片三巨頭英偉達、英特爾、AMD均在本屆CES上發布了新硬件,主要包括英偉達的全新GeForce RTX 40 SUPER系列顯卡、英特爾的14代酷睿處理器家族芯片以及AMD的8000系列APU處理器等。

PC廠商積極擁抱AI技術，多款AIPC亮相CES或將加速換機潮。聯想集團攜40多款基于人工智能的全新設備與解決方案亮相,宏碁發布AIPC新品面向消費級用戶的筆記本電腦?；萜找残迹炫灦弦还P記本電腦將迎來更新，更新后的產品將搭載英特爾最新推出的Core Ultra芯片，這款芯片可以協助電腦處理AI任務。IDC認為，在個人消費市場，AIPC將縮短用戶換機周期，加速換機潮的到來,兩年內置換PC的用戶占比會翻倍，提升至20%甚至更高。除了AIPC規模化落地以外，人工智能技術為個人計算領域帶來了一場深遠的行業變革，端側AI正在推動更廣泛的個人計算設備創新，AI平板電腦、AI工作站以及這些設備的周邊與外設也應運而生。

Vision Pro催化下XR/VR/AR熱度空前，多家廠商攜新品參展。雖然蘋果本次并未參加CES 2024，但Vision Pro產品發布在即再次點燃了消費者對于VR/AR/XR/MR領域的關注,本屆CES上XR廠商和元宇宙企業超400家，國內外包括索尼、NOLO、小派科技、創維、大朋、XREAL等多家XR廠商攜新品參展。在VR/XR頭顯領域，已經有索尼、創維等廠商追隨蘋果的顯示技術搭載Micro-OLED顯示器，其中創維XRPancake2官方表示對標蘋果Vision Pro。AR眼鏡領域也是新品頻發，XREAL在CES前夕推出XREALAir 2 Ultra，旨在提供一款相較Apple Vision Pro和Meta Quest 3定價更為友好的空間計算平臺。除空間計算平臺概念外，現也有AI賦能的AR眼鏡萌生，雷鳥重磅新品X2 Lite、李未可科技的LAWKONE和Vuzix最新款Z100均結合了人工智能技術。

創新硬件Rabbit R1化身AI助手，旨在幫助用戶擺脫應用程序。美國初創公司Rabbit推出創新的口袋AI硬件設備RabbitR1在亮相后備受關注，定價199美元，旨在利用人工智能技術改變用戶與應用程序的交互方式，首批1萬臺在短短一天內就被搶購一空。Rabbit R1擁有小巧的2.88英寸觸摸屏，一個拍攝用的可旋轉攝像頭以及一個交互用的滾輪按鈕搭載主頻為2.3GHz的聯發科處理器，配備4GB內存和128GB存儲空間可以全天續航。RabbitRl自主研發操作系統rabbitOS，內置“大型操作模型(Large Action Model,LAM)”，在接收到用戶的自然語言指令后,將理解用戶的意圖并幫助用戶操作應用程序，完成播放音樂、購物、打車

發信息等任務。R1作為第一代產品并非想要取代手機，而是希望將用戶從繁瑣的應用程序中解放出來，與此前的Ai Pin有著類似的產品理念，但價格更容易被消費者接受。

◆建議關注:

(1）整機層面:聯想集團港股)、雷神科技(北交所)等;

(2)存儲器:瀾起科技、聚辰股份、江波龍、朗科科技等;

(3)PC零部件:春秋電子、光大同創、中石科技等;

(4)信創軟件:金山辦公等;

(5)XR:歌爾股份、立訊精密、福光股份、創維數字、億道信息等。

風險提示:終端下游需求不及預期風險、產品研發進度不及預期風險、產品體驗不及預期風險等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)