MR行業跟蹤報告：Vision Pro預定熱度高企，新世代開啟（民生證券研報）

每經AI快訊，2024年1月21日，民生證券發布研報點評MR行業。

事件概述：2024年1月19日晚，蘋果Vision Pro正式開啟預售；新品將在2月2日于美國本土首次開啟交付。

購買分享：本次Vision Pro的預訂流程較為繁瑣，開發者或用戶需要準備美國的Apple ID、電話號碼以及相應的支付手段。目前看，第一批搶購者可在24年2月2日后陸續發貨；后續搶購者的產品發貨時間排到3月后。具體看產品細節：

1）配置方面：Vision Pro共有3種配置，其中頂配版1TB為3899美金，512G和256G版分別為3699美金和3499美金。產品盒子里包括：Vision Pro主機、單環頭帶（Solo Knit Band）、雙環頭帶、遮光罩、前玻璃保護套、USB-C的充電套裝等；

2）選配零配件：近視及遠視的消費者可選配蔡司相應的光學鏡片，分別價值149和99美金；提供備用電池和電池保護套，分別價值199和49.95美金；199美金；提供旅行收納盒可用來固定主機和電池，售價199美金。

逐步推進，AVP內容端初見崢嶸。去年6月6日的WWDC發布會后，蘋果采取一系列措施布局內容端：6月下旬正式交付vision OS軟件開發包（SDK），并在Xcode推出全新工具Reality Composer Pro；8月在美國本土、英國、德國、中國上海、日本、以及新加坡設立開發者實驗室，駐場工程師幫助開發者構建和調試其App。根據蘋果官方信息，目前Vision Pro已支持100萬+ iOS、iPadOS應用，初期還會提供超過250款Apple Arcade游戲，以及超過150款3D電影；此外Keynote也為visionOS做了適配。我們認為，觀影、游戲和辦公三大場景加持，MR短期看百萬銷量，中長期對標PC億級銷量。

實體店體驗加持，MR加速滲透。根據彭博社消息，蘋果對Vision Pro提供完整的定制體驗，整個流程長達25分鐘。首先，零售人員會使用類似Face ID程序掃描用戶面部，提供適合的配件尺寸；針對近視，配備專門的驗光機幫定制鏡片度數；完成后，會為用戶講解界面操作，包括用眼睛控制指針、用手勢選擇等；接著用戶將在照片應用程序中查看全景圖、空間照片和空間視頻等。

投資建議：目前智能手機等電子終端硬件的陷入增長瓶頸，行業急需積極探索全新增長點。Vision Pro發布后，國內外各大廠商，例如三星、華為等也將快速入局，一方面帶動了行業熱度，此外，相對于Meta和Pico等廠商網上零售，這些終端廠原有的銷售渠道有望加速MR進一步滲透。建議關注：1）組裝/零部件：立訊精密、長盈精密、兆威機電；2）設備：杰普特、智立方；3）硅基OLED：易天股份、清越科技；4）第三方品牌：創維數字、天鍵股份、億道信息。

風險提示：市場復蘇緩慢，產品研發不及預期，Vision Pro體驗不及預期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)