操盤必讀：SK海力士宣布：HBM內存生產配額售罄；3000點之上，方向如何選擇？

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.16%，上周累計上漲1.3%，納指跌0.28%，上周累計上漲1.4%，標普500指數漲0.03%，上周累計上漲1.66%。熱門科技股互有漲跌，英偉達、英特爾、亞馬遜漲幅不足1%，蘋果、微軟跌幅不足1%，特斯拉跌超2%，AMD跌近3%。中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數漲0.66%，上周累計上漲1.7%。蔚來跌超7%，小鵬汽車跌超5%。

國際油價全線走低，美油4月合約跌2.6%，報76.57美元/桶，周跌2.41%；布油5月合約跌2.19%，報80.89美元/桶，周跌3.09%。歐股收盤普漲，德國DAX30指數漲0.29%，英國富時100指數漲0.3%，法國CAC40指數漲0.7%，歐洲斯托克50指數漲0.33%。

（二）宏觀新聞

為進一步加強對各類經營主體依法平等保護，營造法治化營商環境，助力經濟社會高質量發展，最高檢近日印發《“檢察護企”專項行動工作方案》），決定自2024年2月至12月開展“檢察護企”專項行動?！斗桨浮访鞔_，此次專項行動主要有14項重點工作舉措，包括嚴懲破壞公平競爭領域犯罪；嚴懲民營企業內部腐敗犯罪；開展對公司實控人、高管背信損害公司利益行為的監督治理；開展“空殼公司”專項打擊治理等。

（三）機構觀點

國盛證券：劍指3000點，方向該如何選擇？

1、隨著Sora概念持續發酵，在政策面推動下，人工智能相關產業鏈集體爆發，國資云、液冷服務器領漲。以銀行為代表的高分紅個股表現繼續活躍，小盤股恐慌情緒消退，帶動市場情緒快速回溫。創業板、科創50指數同步上漲，兩市個股漲多跌少。
2、從板塊上看，計算機設備、通信服務、煤炭開采加工等概念板塊表現較強。整體來看，權重板塊高分紅股資金吸引力較大，但題材活躍帶動市場賺錢效應回歸，中小板塊個股逐步修復，市場雖然漲勢較好，但主流資金風格依舊偏好防御性高分紅板塊。
3、技術上滬指反彈至前期平臺底部壓力位，成交量逐步減少，短期資金有獲利了結跡象，關注近期市場合力能否形成。從周線級別看，指數強勢突破20周均線，站上2970平臺壓力位，資金信心較強，震蕩修復行情有望持續。可關注超跌板個股補漲機會。操作上，關注行業基本面未發生重大變化，但受市場情緒影響估值處于相對低位的優質國企個股補漲機會。
4、資訊方面：2月19日，國務院國資委召開“AI賦能產業煥新”中央企業人工智能專題推進會。會議認為，加快推動人工智能發展，是國資央企發揮功能使命，搶抓戰略機遇，培育新質生產力，推進高質量發展的必然要求。中央企業要主動擁抱人工智能帶來的深刻變革，把加快發展新一代人工智能擺在更加突出的位置。政策發力點燃市場熱情。
5、操作策略：近期隨著政策逐步發力，監管配合等多重利好推動下指數化冰向好，但隨著指數反彈進入壓力區，短線資金有獲利了結跡象，近期謹慎追漲。隨著市場信心的逐步回歸，在情緒面較為樂觀背景下，依舊可以關注有業績支撐，價格仍處于底部區間的國企改革概念股輪動機會。

（四）行業掘金

1、2月23日，SK海力士管理層就HBM內存銷售額發表聲明，盡管規劃2024年產能需超前提升，但目前產銷量已達飽和狀態。SK海力士副總裁 Kim Ki-Tae 對此表示，作為HBM行業翹楚，海力士洞察到市場對HBM存儲的巨大需求，現已提前調整產量，以期更好地滿足市場需求。此外，SK海力士還設專責部門推動 HBM 存儲的研發與銷售工作。Kim 稱今年內除HBM3E外，DDR5及LP­D­DR5T存儲亦將受到市場熱捧。現今SK海力士已備貨至今年底，且正積極籌備2025年訂單。公司預期明年將持續維持市場領先地位。預測，SK hy­n­ix 今年營收將達75億美元。概念股包括同有科技，香農新創，朗科科技等。

2、2月24日，Elon Musk再發機器人視頻，配文“Optimus strolling around the lab”。本次視頻相比上次24年1月31日的視頻，機器人的走路速度和穩定性明顯進步，并且第一次展示“轉彎”能力，十分靈活自然；從視頻來看，硬件端沒有太大變化，推測進步主要來自軟件算法的優化迭代；機器人時隔不到一月時間的進步可看出算法迭代速度之快；馬斯克今年對機器人的重視程度明顯提升，業績會也提到“將不定期發布機器人進展”，今年1月16日、1月31日、2月24日發布三次視頻，驚喜不斷；英偉達、微軟、OpenAI、谷歌、亞馬遜等越來越多AI巨頭押注機器人賽道，機器人商業化是今年的發展重點，產業化速度有望加速。概念股包括鳴志電器、博杰股份、東方精工等。

3、腦機接口產業取得突破，Neuralink與國內首例患者均術后良好，Neuralink在2023年5月獲得美國FDA認證，啟動了腦植入設備人體臨床試驗，同年9月份開始招募志愿者，24年1月29日，Neuralink宣布成了首位人類的腦機接口手術，隨后在2月21日，此移植患者似乎已經完全康復， 沒有出現不良反應，同時可以已經可以通過思考移動計算機鼠標。國內腦機接口也取得積極進展，首都醫科大學附屬北京天壇醫院神經外科賈旺教授團隊聯合清華大學洪波教授團隊，利用微創腦機接口技術首次成功幫助高位截癱患者實現意念控制光標移動。洪波團隊正不斷優化腦機接口解碼算法，計劃幫助患者實現通過意念活動控制電子書翻頁、光標點擊確認等，增強患者與電子設備的交互能力。概念股包括三博腦科，中科信息，創新醫療等。