英偉達大漲再度提振AI算力板塊！機構：半導體材料規?；騽撔赂?

每經編輯 肖芮冬    

3月8日，半導體產業鏈盤中走強，半導體材料ETF（562590）盤初漲超2%，截至11:13，仍保持漲勢，漲超1%，盤中頻現溢價，交投活躍。近期，設備更新需求反映了政策上對半導體材料的支持，而昨日英偉達大漲再度提振AI算力板塊。

根據消息，當地時間3月7日，美股三大股指集體收漲，納指、標普500指數盤中再度攜手創出新高。從個股看，芯片股成為推動科技板塊及全市場走強的重要推手，英偉達股價爆發，創出新高。

英偉達作為全球AI算力領軍者，其股價反映著投資者對算力建設前景的信心。AI創新一直是半導體材料投資的重要主線之一。

【高算力芯片是AI訓練的基礎】

廣發證券認為高算力芯片是AI訓練基礎。2023年上半年ChatGPT的爆火在全球掀起了一場AI革命，各大廠商紛紛布局研發AI大模型。隨著大模型的算力需求飆升，身為AI技術地基的高算力芯片迎來了重要商機。在這次的AI熱潮之下，一直堅持押注AI未來的英偉達成為了受益最多的公司之一，旗下銷售的A100芯片和推出的H100芯片是目前訓練大模型效率最高的芯片，幾乎成為了所有AI公司的“必備品”。

【下游需求不斷豐富，半導體材料規?；蛟賱撔赂摺?/p>

近年來，下游產業技術、電子設備不斷升級革新，5G、可穿戴設備、AI新業態紛紛涌現，對半導體材料的需求也愈發提高。SEMI在23年12月發布了《年終總半導體設備預測報告》指出，半導體制造設備全球總銷售額預計將在2023年達到1000億美元，比2022年下滑6.1%。同時預計半導體制造設備將在2024年恢復增長，并在2025年繼續增長到1240億美元的新高。

從估值看，去年四季度半導體行業面臨較大的回調，回撤幅度大于許多行業，而在近期市場情緒回暖，且有業績支撐的前提下，將會有強烈的估值修復需求。Wind數據顯示，中證半導體材料設備指數目前估值為38.69倍，低于近五年85%以上的時間。

圖片來源：Wind，截至20240304。

在國產替代以及需求擴張的催化下，半導體材料的投資具備極高的配置價值。半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357）緊密跟蹤中證半導體材料設備指數，指數中半導體設備（47.92%）、半導體材料（20.99%）占比靠前，合計權重近70%，充分聚焦指數主題。前十大成分股覆蓋半導體設備及材料的各個環節，中微公司、北方華創、滬硅產業、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蝕機、薄膜積淀、硅片、面板等龍頭，也有近期大熱的光刻膠優勢標的。