每日經濟新聞 2024-04-02 16:23:52
每經記者 任飛 每經編輯 趙云
4月2日,興銀基金發布公告稱,旗下興銀匯泓在4月1日發生大額贖回,已提高基金份額凈值精度保護持有人利益。
近期還有多起類似事件,包括泰康安欣純債C、浙商中短債、天治鑫祥利率債等。這些基金里,純債型基金數量最多,有的成立還不足一年時間。
目前機構已在提示短期的波動風險,波動加劇也讓機構縮短久期保持防守。不過,近期債券基金發行端,中長期純債型基金和政金債指數基金依然是投資人關注的重點。
4月第一天,就有兩只公募基金產品發生大額贖回,類似的情況近期時有發生。
興銀基金在4月2日發布的公告中提到,旗下興銀匯泓一年定開在4月1日發生大額贖回,為確?;鸪钟腥死娌灰蚍蓊~凈值的小數點保留精度收到不利影響,已在當日提高凈值精度。
同天,泰康安欣純債C也公告稱,4月1日,該份額基金發生大額贖回。應對方式也是提高該份額基金凈值精度,來維護持有人利益。
再早些時候,東方雙債添利D、浙商中短債、天治鑫祥利率債等產品,都已經發生了大額贖回。從基金類型來看,純債型基金占了大多數。
值得注意的是,有一部分已發生大額贖回的基金,甚至剛成立不久。例如天治基金旗下的天治鑫祥利率債于去年7月10日成立,在今年3月26日發生大額贖回,按照去年底的規模統計,該基金合計份額規模統計為2.31億元。
去年年底,公募基金大額贖回的案例一度陡增。東吳證券統計顯示,去年12月就有包括債券型基金、混合型基金的十余只產品發布提高份額凈值精度公告。而在這背后,公募基金市場中的基金凈申購天數明顯少于凈贖回天數,意味著贖回情緒強于申購。
反觀當下市場,雖然情緒較當時有所提振,但大額贖回的情況未見止息。Wind統計顯示,僅3月份以來,就有超過30只基金公告表示,因遭遇大額贖回而提高對應基金或份額的凈值精度,以保障持有者利益。
近期“債牛”的持續時間和上升強度超過許多投資者預期,不少機構已在提示風險。針對波動的加劇,機構普遍表示要縮短久期保持防守。
廣發基金方抗公開表示,當前債券市場利率已處于歷史低位,隨著債券資產交易熱度的提高,未來利率出現波動的概率在增加,但大幅上行空間有限。
在其看來,這種環境中,首先要做好防守,同時尋找調整之后比較合適的配置時機。
“我會選擇壓縮組合信用債券的久期,以較短期限信用債作為底倉,并將波動較大的長端利率債作為交易品種。”
不過,在近期的債券基金發行熱潮中,中長期純債型基金和政金債指數基金還是成了“爆款”主力。Wind數據顯示,截至一季度末,今年以來共有91只債券型基金成立,占總成立基金292只的31%以上。
三月份的債基成立數量暫時最多,有46只,其中23只屬于中長期純債型基金,另外,像被動指數型債券基金、政金債指數基金等均是募集結果較好的品種。具體而言,招商中債0-3年政金債指數基金、海富通中債0-2年政金債和惠升中債7-10年政金債指數基金首募規模分別達79.79億份、66.30億份和54億份。
有分析指出,今年以來,在多因素共振下債券基金表現亮眼,而中長期債基由于久期偏長的特點,對利率的變動相對更加敏感,在利率下降的過程中能帶來更大的收益彈性,近半年以來漲幅超5%的債券基金中,中長期債券基金的占比超過一半,能較好兼顧風險與回報率的訴求。
中歐基金表示,從目前市場來看,長期債券對于經濟基本面、貨幣寬松預期、資產供需格局等因素的定價已較為充分,長端到期收益率進一步大幅下行的概率和空間或有限,但短期可能會存在擾動。在債券市場后續波動或將加大的情況下,投資者宜以更加理性的態度看待當前的市場機會和風險。
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