每日經濟新聞 2024-05-28 18:00:46
最近，彩票的高額獎金池，引起了不少人的關注。
截至5月26日，雙色球的獎池金額已高達23.19億元。這么高的獎池金額，讓彩民們充滿期待。
不過，這讓達哥想起去年江西一彩民“花10萬買彩票中2.2億元”的事。這位幸運兒中大獎，是在獎池金額接近歷史新高的情況下發生的。
彩票從去年以來銷量就持續大增，今年繼續火爆，甚至連刮刮樂都賣斷貨了。一面是高額的獎池金額，另一面是持續火爆的銷售情況，這次會不會又出現一個中獎上億元的幸運兒呢？
達哥雖然不是資深彩民，但也會買一些來碰碰運氣，尤其是體彩。達哥是不可能用大資金去買彩票的，對達哥來說，股市上的利潤盈利已經夠了，不需要將大資金用在中獎率很低的彩票上。
如果有人確實沒有原始積累，在能控制住投資金額和風險的情況下，想要以小博大去買彩票，多多少少也算是個辦法。當然了，這種做法的成功概率非常低。
達哥要強調的是，對于絕大部分人來說，買彩票，想收回成本，概率不高，也很難中大獎。不過，大家仍然樂此不疲，這是一種什么心態？
在理財渠道不是很豐富的情況下，可能部分人想以小博大，去買彩票碰碰運氣，或者純粹就花幾塊錢給自己買個開心。歡迎各位老鐵留言探討，說說你的看法。
達哥要提醒大家的是，彩票的中獎概率和中獎收益，可以用數學概率來解釋。除非你的運氣特別好，否則在大數定理下，長期大額買彩票必然是虧損的。
當然，股票投資也是一種概率游戲。但對達哥來說，股票投資的概率，是可以控制的，可以通過特定的方法，提高投資交易的勝率和期望盈利。但彩票的勝率，達哥卻控制不了，因此，達哥是將更多的資金投入在股市中。
好了，我們回到市場上。
今天，上證指數的表現，沒有什么特別可以說的。雖然有一定程度的回落，但只要能守住3090點，仍然是強勢震蕩。
雖然達哥對A股中長期行情比較樂觀，但當前A股的一個顯著矛盾是，股民們希望快速上漲的心情，和A股需要穩定之間的矛盾。
A股市場要穩定，意味著不能急漲急跌，也不能持續下跌。如果連續上漲的話，反而容易引發拋壓。以進三退二、震蕩反復的方式推進，反而是一種較為穩妥的方式。
板塊方面，今天資源股表現不錯，包括油氣開采、有色金屬、煤炭開采等。資源股的核心邏輯，就是庫存周期進入到主動升庫存階段。這方面，達哥之前有過專門的分析。
在主動升庫存期間，各種大宗商品容易漲價，工業企業的營業收入和利潤也會有較大的改善。
過往的統計表明，主動升庫存的平均時間在10個月，而當前的工業企業庫存上升時間，如果從去年12月的拐點開始計算的話，也就5個月時間，距離平均10個月的時間仍然有較大差距。
而昨天公布的規模以上工業企業營收數據和庫存數據，表明當前仍然處于主動升庫存階段。
當然了，要強調的是，達哥所說的是行業邏輯，其和交易節奏是有區別的。行業邏輯大概率會保證，即便這個行業會跌下來，但有很大的概率能夠漲回去，并創出新高。不過，如果你在上漲的高點買入，調整的低點賣出，這就是交易節奏出了問題。這種情況下，即使看對了行業邏輯，也很難賺到錢。
今天，半導體及元件板塊依舊強勢，其直接的驅動邏輯就是國家大基金三期的成立，3440億元的注冊資本不是一個小數目。
回顧大基金一期、二期成立后，半導體行業都走出了不小的行情。
2014年9月，大基金一期設立，雖然其后的3個多月，半導體及元件行業指數持續震蕩整理，但在其后的不到一年的時間里，半導體及元件行業指數最高漲幅接近200%。當然，這也有2014~2015年A股市場走出牛市的原因。
2019年10月大基金二期設立，其后的1個多月，半導體及元件行業指數持續震蕩整理，但在其后的近兩年時間，半導體及元件行業指數最高漲幅超過100%。
參考前兩期大基金，都可以撬動不小的社會資本。比如大基金二期注冊資本規模為2041.5億元，撬動了近6000億元規模的社會資金。所以，大基金三期對半導體行業帶來的資金量，可能遠超其注冊資本規模。
雖然前兩期大基金成立之后，半導體板塊都有不少的漲幅，但達哥要強調的是，半導體板塊的巨大漲幅，主要原因是當時半導體行業周期處于上升期。半導體行業是一個典型的周期成長型行業，具有相應的周期性和成長性。
不過，大基金的設立時點，達哥認為對半導體行業的周期判斷，有很大的參考價值。前兩次設立的時點，基本處于半導體行業周期低點的拐點附近。
（張道達）
根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。
封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝
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