轉身快，“搶錢”就快？這個方向的機會來了？——道達投資手記

今天，盤面有三個明顯的現象。

一是以銀行為代表的高股息資產開始走強。今天有4只水電股創歷史新高，銀行里的農業銀行創歷史新高，中國海油創歷史新高，煤炭中的陜西煤業、潞安環能也創出了歷史新高。

二是下跌個股家數明顯增多。今天有4346只個股下跌，而昨天下跌個股數量為3170只，上周五是1644只。

三是多只AI龍頭股出現了長上影線的走勢，比如中科曙光、工業富聯等。

這些現象，和之前一周的市場相比，似乎發生了反轉。這是否意味著，高股息方向的機會又來了？

今日高股息方向走強，可能和政府工作報告中“擬連續幾年發行超長期特別國債，今年先發行1萬億元”的說法有關。

發行國債，實際上對利率形成抑制，這個從今天國債期貨價格的表現就可以看出來，而利率下行，直接受益的就是高股息資產。這個很容易理解，當大家存款利率下降時，自然會想把錢往這些低風險的高股息資產轉移一些。

以AI為代表的主題概念的表現，近兩個多月來和高股息資產形成了明顯的蹺蹺板效應。如果主題概念不能持續，那么穩定大盤的只能是銀行等高股息板塊。在達哥看來，AI方向算是進攻型板塊，彈性大；高股息方向是穩健型板塊，追求穩定性與確定性。對于大多數人來說，可以左手AI、右手高股息。

在1月份的超跌和春季躁動效應的加持下，主題概念在整個2月份有著不錯的表現。目前大盤已走至籌碼密集區，主題概念有些退縮，這從今天幾只AI龍頭股的表現可以看出來。

至于高股息方向的表現未來能不能持續，達哥是相對樂觀的。一是確實需要這些高股息板塊來穩定大市，尤其是在重要會議期間和主題概念已經炒高的背景下；二是未來利率下降的趨勢很明確，因為低利率而流出的存款資金，第一優先考慮的應該還是高股息方向。

好了，我們再回到盤面上。今天大盤開盤一度下探，多少讓人有些擔憂。不過在銀行等高股息板塊的支撐下，大盤算是穩住了。今天上證指數下探的低點3022點，形成了新的短線關鍵點位，如果這一個點位跌破了，那么調整的概率就會加大。

上證指數目前技術上的風險，在于在30分鐘圖形形成的頂背離走勢，同時也走到了之前幾個重要低點處。這些對指數形成的壓力不小。所以，在當前位置出現流暢上行的走勢概率較小。

基于此，達哥認為，當前大市上的戰略，還是以防守為主，而我們的操作策略，自然是輕指數重個股。

當然，在關鍵時間窗口，市場向下產生大的波動概率也相對較小。所以，在指數層面上，表現的狀態就是反復，達哥之前已有過提及。

不過，指數上目前形成了一種比較良好的格局，那就是權重高股息股和主題概念股在輪流表現。這種輪流表現，對維護指數的走勢和市場的信心具有很重要的意義。只要市場信心還在，那么，各種主題概念未來的機會不會少。

指數出現反復，對應板塊上就是板塊間的來回切換，這種情況下，追漲殺跌的風險相對較大。比如昨天還領跌的銀行、汽車兩個板塊，今天就成了穩定指數的核心力量。

因此，行業個股上的戰略，就是抓重點板塊。只要趨勢在，就守；趨勢不好或情緒退潮，就向另一個方向移倉。

正如上述所說的“左手AI，右手高股息”，只要一個方向情緒退潮，那么就可以向另外一個方向移倉。只要能把握市場風向，交易能力強，一旦熟練掌握，那么就很容易出現轉身越快、在市場上“搶錢”越快的情況。

板塊方面，達哥今天說說銀行和AI。

銀行板塊指數從2月23日的高點下來，目前已經震蕩了一周多的時間，今日還沒有調整到20日均線處就獲得支撐，目前20日均線對整個銀行板塊具有相對較大的技術意義。

從去年12月28日突破20日均線后，銀行板塊的走勢整體是一個震蕩向上的趨勢。只要能穩住20日均線，不被有效跌破，那么這個板塊的依然有可能形成再次向上的行情。否則，調整的級別可能會加大。

今天雖然有多只AI龍頭股出現長上影線，不過領漲的概念個股依舊在AI方向上。今天領漲的除了昨天的AI手機外，還有AI PC。

AI方向上的機會，達哥這幾天都有提及，這個板塊涉及面廣，關注度高，是未來一段時間的機會挖掘點。從春節后的炒作脈絡來看，中游的AI模型、上游的算力都已經被炒作過。

目前市場正在炒作下游的應用，而AI手機和AI PC只是下游應用的兩個方面。實際上，AI下游應用領域非常廣泛，如零售電商、醫療保健、交通物流、教育服務、媒體娛樂、機器人等。

但為什么市場最近選擇了AI手機和AI PC？達哥覺得，這可能和以手機、PC為代表的消費電子市場的復蘇有關。據中國信通院數據，2024年1月國內手機出貨量同比增長68.1%，其中82.6%為國產品牌，國產品牌同比增長165.2%，復蘇態勢迅猛。

所以，這就給我們后期在挑選板塊個股時提供了一個明確的思路：尋找正在復蘇并且可以和AI相結合的板塊。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝