每日經濟新聞 2024-07-03 22:29:23
每經記者 任飛 每經編輯 葉峰
7月3日，平安基金宣布新增玄元保險代理有限公司為旗下基金銷售機構。此前，山西證券、華泰柏瑞、交銀施羅德基金等也宣布增加此類機構代銷旗下基金。
據《每日經濟新聞》記者了解，增加保險代理機構進行代銷合作并不多見，在傳統銀行渠道業務收緊背景下，保險代理公司的合作費用存在一定優勢，特別是在“報行合一”影響保險經代背景下，兼業拓展的需求正在增加。
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有保險從業人員告訴記者，保險代理機構的客戶群廣及業務員數量多是優勢，尤其在保險產品銷售難度也上升的情況下，具備兼業且符合代銷其他非保險類產品的機構也在爭取市場份額。
保險代理機構頻獲關注
近日，公募基金代銷行業頻頻傳出新增保險代理機構入局的消息，這在以往代銷商業格局中不多見。
7月3日，平安基金發布公告稱，新增玄元保險代理有限公司為旗下基金銷售機構。此次規定的基金數量僅有一只，為平安醫療健康靈活配置C。
通過保險代理代銷權益類產品是個新鮮事，但就固收類產品的代銷來看，越來越多公募基金開始重視。
7月2日，山西證券發布公告稱，將與玄元保險代理有限公司合作，適用旗下14只基金，全部為貨幣型及債券型基金。此外，交銀施羅德、金元順安、融通基金等公募均宣布與此類機構達成合作。
對于保險代理機構入局基金公司代銷業務這件事，行業上并非禁地，監管部門此前已有關于針對保險公司、專業中介機構等從事非保險金融產品銷售嚴格規范的相關文件，且目前也有很多保險公司及專業中介機構具有基金銷售業務牌照。
由于兩類機構的核心主營業務有著明顯差異，即便合規性允許，一般公募機構也很少針對此類機構合作代銷。華北某中型公募基金內部人士7月3日同《每日經濟新聞》記者交流時表示，他們公司總共合作的保險代理機構很少，且整體代銷產品的存量在公司代銷渠道中占比較低，保險代銷機構不是其主要渠道。華南也有公募基金人士同日微信告訴記者，此類機構合作十分有限，而且涉及基金的可推薦種類較少，甚至很多客戶無法理解保險代理機構為什么能夠代銷基金，溝通成本也比較大。
合作費用存在明顯差異
為什么保險代理機構依然備受公募機構關注？這類機構的合作優勢是否強于傳統渠道？據記者了解，各方合作費用的確存在差異，而傳統渠道業務收緊也給其他類型機構提供了發展空間。
日前，建設銀行、民生銀行等已上調部分代銷公募基金的風險評級，部分原先中等風險等級產品調整為中高風險等級。這意味著，對于缺乏投資風險匹配的投資者來說，可被銀行推薦的產品種類及數量將被縮減，渠道針對存量客戶的基金代銷業務有進一步收緊的可能。
選擇其他類型機構合作代理基金代銷，除了客戶群體、人員配置等硬件外，代銷成本考量也是吸引基金公司的又一重要因素。
前述華北公募界人士告訴記者：“一般保險代銷基金的銷售能力不如銀行，費率基本和地方性銀行差不多，具體也還是要看銷售能力，有一些銷售能力一般的，傭金會比銀行低較多。”
記者注意到，就目前保險及相關中介機構的統計來看，Wind數據顯示，截至7月3日，行業共有9家機構具備代銷資格，從涉及代銷的具體基金來看，貨幣基金、債券型基金、指數型基金、ETF等數量占比較大，此類產品同時也兼具費率低廉的特點，所以，相關產品的代銷疊加特有的合作費率優勢來看，基金公司在減費降費背景之下或更加具有合作價值。
從前述公募人士的介紹來看，此類代銷機構的優勢也比較明顯。前述華北公募人士坦言：“主要還是他們具備比較多的保險客戶，包括個人類、企業類等，這些客戶如果有保險之外的理財需求，就會比較順暢地接入。”
兼業拓展需求逐漸增加
當然，兩類機構默契度提升的另一層原因來自保險行業自身的困境需要突圍，尤其對于經代渠道的深耕方面，多業務拓展正在成為機構及從業者急需發力且自洽的關鍵，特別是在“報行合一”影響下，這一趨勢正在加速。
所謂“報行合一”，是指保險公司給監管部門報送產品審批或備案材料中所使用的產品定價假設，要與保險公司在實際經營過程當中的行為情況保持一致，不能“說一套，做一套”。簡單來說，針對保險產品的銷售，一線業務員的傭金激勵或由此收緊，疊加對產品預定利率的不斷下調，保險產品的投資配置價值與營銷吸引力等方面正在式微。某頭部互聯網保險中介平臺內部人士介紹說，今年以來的業務同比已經下滑超過三成。
為了應對這一變化，有受訪者表示，今年三季度的業務規劃中明確提出要增加特定渠道業務拓展。在合規前提下，拉通屬地化客戶對特定渠道業務的需求，建立透明的服務流程。
當然，這一特定渠道業務并不完全指向非保險類業務，由相關從業者的表態中可以發現，銷售壓力不容小覷。有受訪者表示：“目前經代的產品存在嚴重的同質化問題，‘報行合一’下傭金政策低且不如個險，存量客戶已經難以為繼。”
另有保險從業者表示，今年三季度之前預定利率下探到2.75%或2.5%，不是沒有可能，就目前熱銷的分紅險來看，保險公司也要控制綜合收益率。據了解，3月中旬，監管部門通知多家人身險公司，要求中小公司萬能險結算利率水平不超過3.3%，大公司萬能險結算利率不超過3.1%，有的分紅實現率甚至不及預期。
也就是說，就保險的一部分理財屬性來看，其預定收益率以及實際情況遠不及往年，而基于現行的收益預期來看，在其他類型的投資工具中優勢并不明顯，這或許也給與部分固收類公募基金推薦和參與的機會，但保險、公募基金各司其職，專注主業發展也是行業內的普遍共識。
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