新游拉動行業加速增長，暑期臨近游戲股或持續活躍，把握游戲低位配置窗口

7月4日早盤，A股網絡游戲板塊情緒偏弱，游戲ETF（159869）持續下挫，現跌超1%。持倉股全線下挫，天舟文化、富春股份、星輝娛樂均跌超2%，大晟文化、冰川網絡、華立科技均跌超1.5%。

二季度新游回顧：騰訊《MDNF》、嗶哩嗶哩《三謀》表現領先，首月流水分別為40+/8-9億元，截至7月3日，仍穩居iOS游戲暢銷榜TOP2/5，日流水分別超1億元/2500萬元。網易《螢火突擊》/騰訊《塔瑞斯世界》最高登iOS暢銷榜第42名/19名，估算首月流水6000萬元/3000萬元。金山《劍網3無界》/騰訊《創造吧！我們的星球》月流水或在百萬元量級。

7月定檔新游中重點關注，1）手游：米哈游《絕區零》、騰訊《極品飛車：集結》（7月11日）、網易《永劫無間手游》（7月25日）、嗶哩嗶哩《熾焰天穹》。2）端游：網易《七日世界》（7月10日）、《燕云十六聲》（7月26日）。6月新發版號中，關注騰訊手游《無畏契約：源能行動》、阿里《如鳶》測試及上線進展。

交銀國際認為，基于《MDNF》亮眼表現，看好其豐富的游戲儲備及海外游戲增長潛力釋放帶來長期估值提升。網易方面，維持二季度手游收入15%增長預期，下半年《永劫無間手游》、《燕云十六聲》端游等多款新游定檔，疊加《魔獸》回歸，有望緩和《逆水寒手游》高基數及《夢幻》端游短期調整對游戲收入增長拖累。