醫藥好轉了？

摘要：

1、近期醫藥行業利好較多，特別是世界領先的臨床數據不斷發布。未來全球流動性有望邊際改善，對創新類資產的定價較為有利。同時國家政策鼓勵創新藥發展，新技術推動行業快速發展，長期看醫藥行業或已接近底部區間，具備較高的配置價值。 

2、自去年中央金融工作會議以來，證券行業供給側改革不斷深化，本輪收并購一方面受政策支持，另一方面也符合行業調整周期的轉型需求。隨著海外進入降息周期，國內政策空間打開，穩增長落地或將提振市場信心，促進證券公司板塊估值修復。 

3、上半年AI算力需求催化不斷，同時海外需求復蘇趨勢持續，通信行業公司經營穩健，實現收入和利潤同比增長，盈利能力提升。海外云廠商的AI資本開支預期樂觀，推動光模塊市場持續發展。在數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建將助力算力網絡升級，通信板塊預期有望上修?？梢躁P注通信ETF（515880）的投資機會。

4、雖然面臨短期調整，但長期來看紅利風格投資價值依然顯著?，F階段經濟恢復速度仍相對緩慢，驅動紅利風格的因素或將延續，紅利類資產有望持續得到資金支撐。企業分紅意愿有望進一步提升，今年中期發布分紅預案公司逾600家，創下歷史新高。對紅利感興趣的投資者可以關注紅利國企ETF(510720)、紅利港股ETF（159331）。以紅利國企ETF為例，其上市至今實現月月分紅，有望一定程度上優化投資體驗。

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