私募：A股后市還有機會，成長股將更加亮眼

近期A股市場放量大漲，短短9天時間，滬指從2689點一口氣干到了3336點。市場資金跑步入場，暴漲背后源于市場超級利好不斷，尤其是央行提供無限“子彈”這個超級利好，是A股歷史上沒有過的。 值得注意的是，當股市探底時，散戶還在觀望，私募機構總是領先一步，早已開啟了全面的調研活動。 Choice數據顯示，近一個月，私募機構合計參與了1498次調研活動，合計調研了1769家上市公司，無論是調研次數還是調研上市公司家數，相比上月均大幅增加。 據中國工商銀行數據，該行9月27日投資者銀證轉賬資金變動情況凈值飆升至7.04，創下2021年以來三年半的新高。 順時投資權益投資總監易小斌告訴《每日經濟新聞》記者，雖然市場在大幅拉高后會出現震蕩，但在流動性得到保證的情況下，估值偏低的市場整體還有機會。所謂價值搭臺，成長唱戲，反彈初期所有公司有所表現，價值表現會更好一些，指數有一定空間后，成長股表現就會更加亮眼。 9月30日，上證綜指漲8.06%，報3336.5點；深成指漲10.67%，報10529.76點。滬深兩市成交總額為25931億元，刷新2015年5月28日創造的23576億元的紀錄。 視覺中國圖 機構積極調研上市公司 A股自9月24日起連續拉出5根大陽線，短期內從2700點暴漲到3300點。在此背景下，外資巨頭貝萊德也罕見“空翻多”。10月1日，貝萊德表示上調中國股票評級至超配，并表示短期內仍有適度增持中國股票的空間，目前點位仍然可以繼續增持。 富達國際亞洲固定收益投資主管朱蕾近期公開表示，中國政策致力于改善投資者信心，包括統一房貸最低首付比例、進一步降息，以及承諾增加股市流動性，對市場來說具有積極提振作用。這些措施均集中在刺激本土需求，有望帶動市場情緒。股市方面，超預期的刺激政策為市場帶來利好，具防守性的銀行和公用事業等行業韌性較高。 近期，QFII機構對上市公司調研頻頻。Choice數據顯示，近一月來，QFII機構合計參與120次上市公司調研活動，合計138家上市公司接受了QFII的調研活動。 《每日經濟新聞》記者注意到，貝萊德在9月份就參與了4次上市公司調研活動，比如9月2日參與了粵高速A的調研活動，9月6日參與了宏華數科的調研活動，9月9日參與了德賽西威的調研活動，9月18日參與了偉星股份的調研。安聯環球投資9月7次調研了11家上市公司，野村資產管理株式會社也在9月調研了4家上市公司，新加坡政府投資有限公司也參與了4家公司的調研活動；另外，摩根士丹利近期也是頻頻調研上市公司，9月份合計參與了11次調研活動，合計調研了20家公司，從其調研的標的來看，包括寧波銀行、晶澳科技、隆基綠能、中國核能、國光股份、安琪酵母、奧普特、銳明技術、神州數碼、埃夫特、匯川技術、工業富聯和石基信息等。 淡水泉投資近一個月合計參與了15次調研，合計調研了33家上市公司。從調研標的來看，從科技股到消費股都有，其中科技股包括龍芯中科、瀾起科技、樂鑫科技和立訊精密等。另外，還包括大消費板塊的新里程、同和藥業、周大生、珀萊雅、華潤三九、雅戈爾、開立醫療、天味食品和涪陵榨菜等。 百億私募深圳中歐瑞博投資在9月份合計參與了7次調研活動，合計13家上市公司接受了調研，包括深科技、廣電運通、精測電子和華測檢測等科技股。此外，百億私募星石投資在9月合計參與了8次調研活動，合計調研了16家上市公司，包括樂鑫科技、翱捷科技、神州細胞、中控技術、亞太科技和耐普礦機等公司。 林園稱目前位置很便宜 北京星石投資對記者表示，此次政策大禮包是明確的觸發因素，政策積極回應市場關切，對市場情緒形成了較大程度的提振。向后看，市場預期好轉帶來的情緒修復有望持續，隨著國內逆周期政策進入新一輪發力期，市場經濟預期和風險偏好均有望迎來修復，預計市場風格將逐漸從避險類資產向具備成長性的資產擴散，資產價格正在向資產價值回歸。 百億私募林園近日也公開表示，現在這個位置非常便宜，3000點是很便宜的，市場沒有泡沫。上證指數中樞應該在4200點以上，現在虧錢的人占絕大多數。據了解現在的人還很害怕股市，大多數人虧損累累，信心爆棚的人并不多，這時候談風險是缺乏常識，這時候壓根沒風險。比如說現在機構和市場主力倉位占比不多，倉位重的人很少，大多數人倉位還空著。紅利和成長未來都有機會，現在就是彎腰撿錢的時候。 龍贏富澤資產總經理童第軼告訴記者，在多項前所未有的股市及樓市寬松政策的刺激下，當前市場已轉向全面反彈，在政策寬松和估值低位的共振之下，接下來震蕩向上的行情仍會持續，所有板塊都會有所表現，金融表現會強勁一些。 復勝資產優選競爭格局比較好的行業龍頭公司，其認為，在盈利上至少要做到有改善彈性的同時，下行風險更小。具體操作上，一方面提升了整體倉位水平，另一方面也做了部分行業結構調整，增加了整體組合的彈性。 融智投資基金經理夏風光告訴記者，從月線走勢來看，大周期低位和巨額成交量互相印證，底部形態已然確立。此次行情催化劑肯定來自高層定調，市場前期非理性下跌，估值持續壓縮，一致看空預期集體轉向，同樣是暴漲的根源。經過初期指數輪番上漲后，未來個股表現更是值得期待，特別是其中估值壓縮到極致、預期偏差大的個股。