2024明星投顧組合賬本：A股和海外組合均為正收益

每經記者 李娜    每經編輯 趙云    

談起2024年基金投顧組合，多家券商和基金相關人士表示，全球多元資產配置理念正在被越來越多的投資者接受。

而據《每日經濟新聞》記者統計，2024年，主打A股的中高風險組合以及投向海外的投顧組合平均都錄得正向收益。此外，多只投向海外的投顧組合在剛過去的2024年12月進行了調倉。

中歐財富認為，從資產配置角度來看，海外風險資產仍具備配置價值。其中，美股在美聯儲降息和勞動力成本下行的大背景下預期利潤有望小幅擴張；美債方面，從資產配置角度來看，隨著通脹高位回落，股債相關性轉負，美債對沖經濟衰退和美股風險的作用凸顯，長端美債風險溢價或持續維持高位。

明星組合平均收益超5%

以A股為主打方向，納入統計的18只中高風險的明星基金投顧組合，2024年度平均收益為5.22%。

具體來看，僅有工銀瑞信積極進取在2024年度凈值下跌0.49%，其余17只基金投顧組合全部獲得正收益。華夏財富推出的積極進取組合以8.93%的年度業績位居首位，華寶證券旗下的久聰基金經理優選組合位居第二，2024年度收益為8.3%。知名大V組合推出的長盈指數投資計劃-150同期收益為7.65%，位居第三。

從成立以來收益來看，上述18只基金投顧組合中，還有14只處于浮虧狀態，這些組合多成立于2022年后。從長短期收益來看，部分投顧組合表現均跑輸業績比較基準。

在跨年布局中，上述18只基金投顧組合進行調倉的并不多。

華寶證券旗下的投顧組合宇宙奇兵在2024年12月進行了調倉。此次調整對持倉組合進行了結構優化。其認為，消費刺激政策出臺，真正有業績利好的方向應該是港股消費指數里配置的互聯網、汽車、短視頻、餐飲連鎖、飲料和服裝等行業。因此，該投顧組合新增了易方達、華夏和鵬華3家基金公司旗下的中證港股通消費ETF聯接基金。

為滿足客戶全球多元資產配置需求，不少證券和基金公司在2024年推出海外權益和全球多資產組合。投向海外投顧組合成為2024年度的“優等生”。

據不完全統計，16只投向海外的知名投顧組合2024年度平均收益達到11.2%。最高的為華寶證券旗下的知名組合時光旅行者，該組合在2024年度的收益達到22.7%，成為唯一年度收益超過20%的投顧組合。國聯證券旗下投顧組合萌萌的海外、華寶證券旗下的投顧組合永動機全球型組同期收益分別為18.88%、17.99%。中歐財富海外股票精選組合在2024年度收益則達到15.23%。

海外股票精選是一款以海外權益市場為主，同時適當配置美債和黃金資產的投顧策略組合，力爭在風險控制的前提下獲取更高收益空間。2024年成立的新品中，廣發全球30甄選2024年度收益為17.66%。

回頭來看，這些投向海外的投顧組合產品多在2022年成立，且成立以來的收益率幾乎都為正收益。萌萌的海外和永動機全球型組合成立以來的收益都超過40%。

多只海外投顧組合調倉

據了解，目前海外投顧組合在構建上的最大難點在于QDII基金額度稀缺。伴隨近期多只QDII限購，投向海外的投顧組合又不得不調整相應策略。

統計顯示，上述海外投顧組合中，有6只進行調倉，其中就包括前三名。

時光旅行者組合對權益類進行了調整。海外科技自加入組合后漲幅較大，進行了小幅調整，小幅增加了標普500基金，同時對備選基金進行調倉。具體為，該組合減倉了華寶海外科技股票（QDIILOF）C，加倉天弘標普500發起（QDII-FOF）C，永動機全球型組合也表示針對QDII基金限購和暫停申購的情況，對備選基金進行了調整，加倉了易方達標普消費品指數A、減持博時納斯達克100ETF發起式聯接（QDII）A人民幣。

萌萌的海外組合則清倉醫療保健板塊配置比例，繼續看好標普500、納斯達克指數、美國消費的表現，增加持倉比例，并新調入美國成長股票。

據了解，針對QDII基金額度稀缺的問題，中歐財富投顧在投研層面底層基金篩選上梳理了全市場的QDII基金，為同類別的成分基金盡可能多地儲備備選基金。同時，在系統層面，中歐財富投顧引入備選基金制度，即當目標基金單日申購限額后依次買入備選基金，以盡可能保障海外投顧策略的運行和投資者買入不被單一成分基金限購影響。

對于海外投顧組合，機構在2025年又有哪些謀劃？

華夏財富相關人士向《每日經濟新聞》記者表示：“我們在2024年推出了海外權益和全球多資產組合。組合上線以來，雖然運行中面臨諸多挑戰，但在我們和客戶的共同協作下，多元資產配置的理念逐漸被客戶認可，組合策略的服務客戶數穩定增長。”

另外，該人士指出，從長期來看，大類資產配置或全球配置是資產配置中必不可少的部分，過去投資者缺少這部分配置，現在是在做一個補齊。未來將堅持資產配置理念，從客戶需求出發，不斷幫助客戶實現多元資產配置目標，降低波動，提升持有體驗。同時，做好相關投資理念的宣導，在財富管理的道路上，堅定地與客戶同行。

中歐財富相關人士也告訴記者：“目前中歐財富在海外投顧策略上已設有海外股票精選及海外債券精選兩款投顧策略，分別投向海外主流權益市場和海外債券市場，為不同風險偏好的投資者提供適配的投顧策略解決方案。”