海外權益組合冠軍爭奪戰：華寶證券、國聯證券、中歐財富誰能笑到年底？

每經記者 李娜    每經編輯 趙云    

2024年以來，以科技股為代表的美股逆勢走強，投資海外市場的QDII產品，以及相應的主打海外權益的投顧組合，更是一度風景獨好。

《每日經濟新聞》記者統計發現，剔除2024新成立的組合，11只海外權益投顧組合在2024年前11個月的平均漲幅達到了11.92%。其中，華寶證券時光旅行者、國聯證券萌萌的海外、華寶證券永動機全球型和中歐財富推出的中歐海外股票精選成為當中的領跑者。

離2024年底還剩不到一個月，誰能率先撞線？

海外權益組合平均漲幅近12%

投向海外權益的投顧組合，是2024年度最受投資者關注的基金投顧組合品種之一。

據記者不完全統計，2024年前11個月，納入統計的19只海外權益投顧組合全部獲得正收益，無一下跌。

若剔除2024年新推出以及部分沒有對外披露業績的投顧組合，這11只海外權益投顧組合在2024年前11月的平均漲幅達到了11.92%。

具體品種來看，2024年前11個月，華寶證券時光旅行者、國聯證券萌萌的海外、華寶證券永動機全球型和中歐財富推出的中歐海外股票精選五大組合的收益均超過了15%，分別為21.4%、18.17%、17.72%、15.89%。

時光旅行者組合，2024年以來先后經歷了4次調倉，在4月初小幅加倉了黃金基金，5月迫于QDII限購的壓力進行了持倉調整，7月在新國九條之后，加大了大市值因子的比重，將中證紅利100低波指數基金替換為中證紅利低波指數基金，9月初又加大了海外科技和標普500指數的比重。也正是9月的調倉后，可以看到該組合的凈值漲幅速度加快?？傮w上，目前該投顧組合中，共有5只指數型基金，占比超過70%。指數基金中又是黃金和紅利兩大主題基金占據重要位置。

華寶證券旗下的永動機全球型，也是海外權益方向的熱門投顧組合。和時光旅行者相反，其海外指數型基金的配置比重要高得多。指數品種上，對納斯達克100指數、標普500指數的配置比例更高。投顧組合中的科技風和成長風都更為明顯。

國聯證券旗下萌萌的海外，自2022年4月成立以來，也是第三方平臺推薦榜上的常客，其重點配置的也是跟蹤納斯達克100指數和標普500指數類的產品。而在主題上，則是有自己的考慮，更強調醫療和消費的配置思路。

相比之下，中歐海外股票精選組合持有基金數量達到了20只，遠超上述三只投顧組合，其中指數基金數量共有9只，占比不到45%。QDII占比則是達到了50%，其配置上還覆蓋了亞太市場，全球新興市場等方向的基金。整體而言，該組合在投資區域等諸多方向上則更加分散。

整體來看，上述四只投顧組合中，時光旅行者組合的A股資產配置比例遠高于其他三只。

但究竟誰能拿下2024年海外權益組合的榜首，仍舊充滿變數。

此外，2024年多家券商以及基金公司推出了全球資產配置方向的組合。其中，表現最為突出的是廣發全球30甄選，自成立日2024年1月17日至11月底，凈值漲幅達到了18.15%。1月成立的華夏海外權益組合、表韭全球資產配置組合成立以來同期凈值漲幅都超過13%。

調高進攻倉位

記者注意到，華寶證券旗下的星際穿越組合在11月下旬進行了調倉，旨在對組合進行了優化調整。美國選舉結果落地后，減倉避險資產，加倉風險資產。同時調出了歐洲股票，換成美國股票。

具體組合中，新增了南方道瓊斯美國精選A和華寶海外科技股票（QDII-LOF）C，加倉了國富全球科技互聯混合（QDII）人民幣A、廣發全球醫療保健指數人民幣（QDII）A和大成標普500等權重指數（QDII）A人民幣三只基金，減倉了摩根歐洲動力策略股票（QDII）A和國泰黃金ETF聯接A兩只基金。

此外，國聯證券旗下的雄霸賽道投顧組合，則是在11月初調倉。調倉的理由是國內政策出現實質性專項，將防守倉位逐步調整為進攻倉位，并實施再平衡。懶貓全球進取組合在12月2日公布的調倉中國，則是對組合持倉進行優化，長期看好黃金的表現，低位加倉。

全球資產配置受追捧

2024年以來，全球資產配置已經越來越受到投資者的關注。

中歐財富在2024年度的基金投顧白皮書用戶調研中發現，85%以上的用戶表示自己有多元資產配置的需求，并有三分之二以上用戶認為做好資產配置、降低賬戶波動度是影響投資體驗的關鍵因素。不過，調研結果還顯示，大多數用戶所理解的多元資產配置僅為豐富持倉、分散風格，并不包括資產類型、地區分布和資產相關性等方面。在資產配置的目標上，過半數的用戶以分散風險和降低組合波動為首要目的。同時，有過半數的用戶認為多元資產配置的研究成本太高，很難操作。其次，也有較多用戶認為只有較大的投資體量才需要做資產配置、對大多數投資人來說做到股債搭配就足夠了。由此可見，在資產配置的投資者教育上，投顧能做的事情還有很多。

某券商財富管理人士向記者表示：“跨境投資和全球資產配置成為財富管理的新機遇，財富管理機構可以為客戶提供基于指數的投資標的，抓住全球資本市場長期增長的機會。”

興證全球基金投顧主理人張濟民此前在和投資者溝通時就表示，全球配置還是很有必要的，未來也會是一種趨勢。以發達國家為例，如美國的養老金401K有超過10%是投資于全球股票市場的，日本最大的養老金GPIF，它接近50%是投資于全球市場的。海外的實踐經驗表明，如果做多類資產配置，其實是能在不降低預期收益率的情況下，降低賬戶的波動率。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1307121233