或無緣融資融券首批試點中信證券昨暴跌6.5%

每經記者  曾子建  王硯丹

        1月31日證監會剛剛表態，稱“市場不會因為融資融券而發生急劇性下跌。”然而在昨天（2月1日），大盤就遭遇下挫。與此同時，原本受益于融資融券業務的券商股龍頭中信證券（600030，收盤價26.44元）更是領跌券商板塊，跌幅高達6.51%。分析人士指出，中信證券之所以遭到資金狂拋，主要是公司很可能因“一參一控”這一硬性指標而無緣首批融資融券試點。  

“一參一控”是硬指標

        上周六，融資融券第三次全網測試結束，銀河證券、國信證券、中信證券、廣發證券等11家券商參與了此次測試。參加第三次融資融券聯網測試是11家券商拿到融資融券試點的通行證之一。然而，參加了測試并不代表11家券商都能成為首批試點的券商，因為“一參一控”將是考察首批試點券商的硬性指標。

        證監會有關人士表示，“首批試點證券公司應該符合監管要求，合規經營是選擇試點的必要條件。‘一參一控’是合規經營的重要條件之一，也要符合。”除此之外，如果證券公司存在同業競爭、高管人員不到位、有重大技術責任事故、明顯的違法交易、存在立案稽查情況等都會影響其試點評選。證監會將對上述情況進行綜合評價，最終確定試點。

        證監會表示，首批試點的券商將從11家參與測試的券商產生。按照證監會要求，申請試點的證券公司應該合規經營。而龍頭券商中信證券由于參股控股的證券公司數量較多，超出了參股一家控股一家（“一參一控”）的要求，并且存在同業競爭，盡管證監會沒有明確指出中信證券不符合規定，但分析人士認為，中信證券很可能將無緣首批試點。

昨日領跌券商板塊

昨日整個券商板塊中，除了光大證券（601788，收盤價26.19元）到收盤時仍然保持紅盤外，其余券商股均全線下跌，但龍頭中信證券跌幅最大，達6.51%，居券商板塊第一位。分析人士認為，中信證券昨日大跌，正是由于公司很可能無緣融資融券業務的首批試點，從而引發資金拋售。

        此外，招商證券（600999，收盤價28.31元）昨日還發布公告稱，公司準備向證監會申報融資融券業務資格申請，開展相關業務，并計劃以不超過50億元資金開展融資融券業務。

        有分析人士指出，盡管市場對融資融券這項券商創新業務充滿期待，但目前來看，預計今年試點工作啟動之后，短期內對行業的影響將較為有限。

        根據證監會發布的指導意見，融資融券業務中，證券公司將對客戶設置最低門檻，客戶開戶時間需在18個月以上，證券賬戶資產總值在50萬元以上，金融總資產在100萬元以上。根據此前中登公司公布的數據顯示，截至2009年底個人投資者賬戶持股市值在50萬元以上的A股賬戶不足2%，也就是說，絕大部分投資者在融資融券推出初期都將無法參與這項創新業務。

新聞背景

中信證券  兩大難題待解

        2008年3月，證監會發布了《關于證券公司控制關系的認定標準及相關指導意見》，明確證券公司“一參一控”政策，即同一股東或實際控制人只能同時控股一家券商、參股另一家券商，不符合要求的證券公司需要在2009年12月31日之前提交整改方案，并在2010年12月31日之前完成整改。根據中信證券2009年半年報，目前中信證券持有中信金通、中信萬通和中信建投三家證券公司股權分別為100%、91.40%和60%。中信證券必須通過出售股權等方式整合旗下公司，以符合監管規范。但時至今日，中信證券仍未就處置上述三家子公司股權問題向外界公布進展。

        此外，中信證券持有華夏基金股權超限也是另一個問題。目前中信證券持有華夏基金100%的股權。在華夏基金去年7月吸收合并中信基金以后，雖然中信證券對基金公司的投資已經符合了“一參一控”的要求，但是卻違反了基金管理公司主要股東最高出資比例不能超過全部出資49%的規定（中外合資基金管理公司的中方股東出資比例不受此限制，但是外資股東持股比例不得低于25%）。去年7月7日，中信證券曾發布公告稱，將在6個月時間內“將華夏基金的股權比例調整到符合相關法律法規和監管要求”，但是半年時限已過，中信證券處置華夏基金股權依然沒有下文，導致華夏基金前期被證監會從1月1日起暫停新產品申請。

        昨日，記者就此致電中信證券媒體負責人。但在記者按照要求發去采訪提綱后，截至最后發稿，仍未收到公司的答復。此外，記者還試圖聯系中信證券董秘譚寧，不過其手機一直處于無人接聽狀態。



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