2010-07-16 01:40:57
游資利用期指較現貨提前開盤15分鐘與農行上市這個天賜良機，操縱7月合約上演了一幕驚心動魄的5分鐘絕殺。時間差打得太漂亮了
每經記者 朱秀偉
如預期的一樣，昨日數十億護盤資金眾志成城，最終力保農業銀行（601288，收盤價2.70元）收盤時穩穩站在發行價2.68元之上，報收2.70元。
不過，私募期貨大佬牛經理向《每日經濟新聞》記者表示，農行可能“意外”成為投機者的“幫兇”。“游資利用期指較現貨提前開盤15分鐘與農行上市這個天賜良機，操縱7月合約上演了一幕驚心動魄的5分鐘絕殺。時間差打得太漂亮了！”
游資巧打時間差
牛經理昨日收盤后向 《每日經濟新聞》記者表示，“前段時間行情很膠著，投資者分歧嚴重，大家都把7月15日的走勢看成是判斷未來方向的重要依據。很多不明朗的情況，將在農行上市后變得清晰。”
確實，昨日能影響市場走勢的因素無外乎三方面：一是超級巨無霸農業銀行掛牌上市，上市首日的表現究竟如何；二是上半年、6月宏觀數據將在昨日公布，經濟增速是否面臨下行風險；三是期指7月合約即將交割，到期日效應是否會左右A股走勢。
“農行上市、宏觀數據、到期日效應，這些因素都是錯綜復雜的，如果難以分析清楚，那大盤的走勢也會變得撲朔迷離。就是在這種復雜的格局下，期指市場驚魂一幕開始上演了。”
根據中金所交易規則，期指市場交易時間要先于現貨市場15分鐘，9時15分就開始交易。
時間撥回到7月15日的9時15分，即將交割的7月合約開盤顯得“風平浪靜”，在2642點附近徘徊，波動區間不超過2點。同時8月合約以2650點開盤，由于將變身主力合約，成交量顯著放大。不少空單在開盤第一分鐘就不斷涌出，該合約一度跌至2646點。但整體來看，7月、8月合約開盤均無太大波動。
但好戲從第二分鐘開始上演。7月合約多單開始悄悄涌現，但此時的8月合約并無明顯變化。
“就在一瞬間，7月合約被迅速拉起！”牛經理指著分時圖向《每日經濟新聞》記者描述道，“不知從哪里冒出來的資金突然攻擊股指期貨！”
的確，2640點、2642點、2650點、2656點……，7月合約急速飆升，很快在9時18分，7月合約已飚升至2670點，19分時最高還飚至2675點，3分鐘上漲超過30點。
“由于7月合約16日即將交割，參與的很多主力資金已開始調倉，所以7月合約的突然拉升讓人十分奇怪！”牛經理接著表示。
正是在7月合約的引領下，8月主力合約也開始瘋狂表演，多單如潮水般涌出，一度沖高到2688點。
“有人打了一個時間差，而且打得極準；這種做法已經有人跟我討論過，但我知道很難成功，不過這次卻成功了！”牛經理表示。
期指被操縱已不是第一次
那么到底是如何操作的呢？
“其實很簡單，先在8月合約埋伏多單，而且數量肯定會非常大，然后利用7月合約即將交割，參與人較少，于是突襲7月合約，利用極小的成本就可以瞬間拉起；而8月合約在狀況未明的情況下，投資者往往會馬上跟風，于是當合約拉高后，就把此前埋伏的8月合約多單平掉，這就賺到大錢了！牛經理解釋道。
“時間選擇很巧妙，選在現貨開盤前，這個時候很多情況不明朗，大家心態未穩，特別是對農行開盤后的走勢如何，大家都不清楚，所以稍有風吹草動都可能引爆合約異動！”牛經理繼續向《每日經濟新聞》記者說道。
隨著現貨開盤，農行高開低走，沖高的7月、8月合約也迅速回落。不過正是開盤前驚心動魄的幾分鐘，奠定了昨日期指市場的基調，8月合約昨日幾起幾落，一度上漲至2738點。截至中午收盤，8月合約成交量就達到了驚人22萬手，創出新高。
但午后8月合約繼續回落，最終僅收在2610點，盤中最大波動130點。8月合約的跳水，也使得空方獲得昨日的最后勝利。
盤后交易所數據顯示，8月合約上，南華期貨減倉145手排在第一位。不過由于8月合約首次成為主力合約，所以昨日開盤的驚心動魄5分鐘就認為是南華期貨所為，目前還難以判斷。
當然對于上述操作手法，也有業內人士持不同意見。
比如一位期貨公司副總就告訴《每日經濟新聞》記者，“不排除是期貨大戶看農行開得低，認為可能會有大行情，所以敢砸多單，市場此前不是一直在傳聞有大資金將為農行護盤嗎？”。
該人士接著表示，不過期貨市場被少量資金左右，已不是第一次出現。特別是期指開盤前15分鐘的走勢，操縱跡象明顯，管理層對此應該加強監管。不然，股指期貨就不具備價值發現功能，而僅僅是一個權證了。”
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