鄭眼看盤：尋找抗跌板塊 關注“升值受益股”

每經記者  鄭步春

　　  滬深股市周二震蕩后以多頭勝出，收盤滬綜指漲1.58%報3001.85點，深綜指漲2.97%報1231.70點，成交大幅萎縮。從盤面看，前市中小市值、尤其是創業板走勢兇悍，后市煤炭、航空，及消費類股中大盤股上海汽車等大漲，推升滬指首次收盤站上3000點大關。

        在吉峰農機的領漲下，創業板忽然咸魚翻身，漲停無數。筆者認為，其持續性值得懷疑，因畢竟這部分資金有恐高傾向。另外，在通脹和貨幣戰的環境下，創業板的環境或不如以前，加上近期有報道稱部分創業板個股有可能破產，所以投資者投資此類個股時應盡量分散于數個品種，以免運氣不好時被“一網打盡”。

        因美元止跌反彈，商品期貨走勢參差，油價有所上漲，有色金屬走勢稍弱，農產品漲跌互現。昨內盤棉花、橡膠等有高位滯漲跡象，有色金屬走勢也總體表現不佳，和股市中江西銅業等走勢形成反差。投資者并不能完全漠視這種反差，因近期重要會議傳達的精神就是淡化簡單的經濟增長，這或許對有色金屬造成壓力。

        此外，可能于本周五公布的我國三季度GDP數據也會干擾其走勢，因市場一般預測三季度我國GDP增速將由二季度的同比增10.3%放緩至增9.5%。假如屆時公布的數值不及增9.5%，那么對有色金屬會構成些壓力。

        如今“貨幣因素”已取代“工業因素”，成為有色金屬基本面中最主要的影響因素。去年和今年以來，許多資金囤積銅、橡膠等不是為了投入生產。在這樣的背景下，工業數據弱些雖然會短線壓制有色金屬走勢，卻對向上的總趨勢難有根本性扭轉。

        行文至此，忽傳央行宣布上調存貸款利率各25個基點，此舉有點出其不意。

        以筆者看來，加息對市場有可能造成些沖擊，但不一定像以前那樣，低開后瞬間即消化消息。因此，倉重的投資者不妨當股指低開并有所反彈時略減些倉位，特別是一些地產股或通脹受益類型股。

        中線而言，經過數日消化后，股指應仍有震蕩盤升機會，因加息必將加重人民幣升值預期，而該預期加重又會吸引更多熱錢流入。因此，筆者認為今日有色、煤炭、黃金等所謂“通脹受益股”受沖擊相對大些，地產股受沖擊更大。但造紙、航空等“升值受益股”或許會較為抗跌。

        在各國競爭貶值本幣的背景下，我國宣布加息，這自然不是個好辦法，但由于樓市、農產品等市場炒家實在不肯配合，所以央行也不得不加息，縱然其副作用不可忽視。



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